Έρχεται μια αγορά μεριδίων για τα αποθέματα. Κάθε μέρα βλέπω τουλάχιστον ένα άρθρο με τίτλο που απηχεί αυτήν την πρόβλεψη. Και είναι απολύτως αληθές - μετά από μια εξαμηνιαία ταύρο αγορά, μια αγορά φέρουν είναι σίγουρα έρχεται. Το πρόβλημα είναι ότι δεν γνωρίζουμε ΠΟΤΕ έρχεται, πόσο θα διαρκέσει ή πόσο σοβαρά θα επηρεάσει τις τιμές των μετοχών. Έτσι είναι πάντα ασφαλές να πούμε ότι έρχεται μια αγορά αρκούδων … τελικά.

Αλλά δεν υπάρχει λόγος να ανησυχείς. Όχι μόνο μπορείτε να επιβιώσετε στην επόμενη αγορά αρκούδων, μπορείτε ακόμη και να ευημερήσετε από αυτό. Σήμερα θα σας δώσω κάποιες τεχνικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε είτε για να μειώσετε τις απώλειες χαρτοφυλακίου σας, είτε για να κάνετε κάποια χρήματα από τη μεγάλη κακή αρκούδα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε το άρθρο: Προσαρμογή σε αγορά αρκούδων .)

Εξ ορισμού, σύμφωνα με την Investopedia, μια αγορά αρκούδων είναι μια «κατάσταση της αγοράς στην οποία οι τιμές των χρεογράφων μειώνονται και η ευρέως διαδεδομένη απαισιοδοξία αναγκάζει το αρνητικό συναίσθημα να είναι αυτοσυντηρούμενο. Σε ορισμένες αγορές, οι τιμές μπορεί να ποικίλλουν για πολλούς από μια πτώση 20% ή περισσότερο σε πολλαπλούς ευρείς δείκτες της αγοράς, όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) ή ο δείκτης Standard & Poor's 500 ( S & P 500), για περίοδο τουλάχιστον δύο μηνών, θεωρείται ως είσοδος σε μια αγορά αρκούδων. "

Το δίλημμα είναι ότι όταν τα αποθέματα αρχίσουν να πέφτουν, δεν γνωρίζουμε ποτέ αν πρόκειται για απλή διόρθωση 5% ή 10% ή για μια βαθύτερη μείωση στην επικράτεια της αγοράς. Εάν περιμένετε πολύ και τα αποθέματα αυξάνονται ξανά, έχετε χάσει την ευκαιρία να αγοράσετε μια βουτιά και δεν θα ωφεληθείτε από την αναπήδηση πίσω στις τιμές. Αλλά εάν είστε πολύ γρήγοροι για να τραβήξετε τη σκανδάλη, μπορεί να δείτε ότι οι νέες αγορές μετοχών σας συνεχίζουν να μειώνονται περαιτέρω.

Η διόρθωση 10% δεν είναι το πρόβλημα. Οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να το στομαχίσουν. Είναι η διόρθωση 78%, όπως είδαμε στην τεχνολογική φούσκα Nasdaq, η οποία έσπασε από το 2000 έως το 2002, ή το 54% που χάθηκε από το Dow μεταξύ 2007 και 2009. Και κάθε φορά που υπάρχει μια διόρθωση 10%, το οικονομικό καλώδιο δείχνει τη συνηθισμένη Μαζορέτες της Wall Street για να ηρεμήσουν το κοινό με "Hold on, do not panic, buy more".

Πολλές φορές θα προτείνουν την αγορά μερισμάτων ως αντιστάθμιση. Αλλά αν πάτε all in όταν η αγορά πέφτει 10% και στη συνέχεια πέφτει ακόμη 40% ή 50%, το 5% του μερίσματος είναι μια πολύ μικρή παρηγοριά ενόψει της καταστροφής χαρτοφυλακίου σας.

Τότε λοιπόν τι μπορούμε να κάνουμε για να αμβλύνουμε πραγματικά τις απώλειές μας, και ακόμη και να κάνουμε κάποια χρήματα σε μια αγορά αρκούδων; Εδώ είναι τέσσερις στρατηγικές για να ξεπεράσουμε την επόμενη αγορά αρκούδων:

Στρατηγική 1: Το 401 (k)

Ένα μάθημα από την αγορά των αρκούδων 2007-2009 είναι ότι αν αγοράζετε τα ταμεία του δείκτη σε τακτά χρονικά διαστήματα μέσω ενός 401 ), θα ευημερήσετε όταν τελικά η αγορά ανακάμψει.Όσοι χρησιμοποίησαν αυτή τη στρατηγική δεν ήξεραν αν η αρκούδα θα έληγε τον Δεκέμβριο του 2007, τον Ιούνιο του 2008 ή τελικά το έκανε τον Μάρτιο του 2009.

Οι άνθρωποι μου είπαν ότι το 401 (k) έληξε, αλλά όλες οι μετοχές που αγοράστηκαν κατά την κατεύθυνση προς τα κάτω κατέστησαν κερδοφόρες όταν η αγορά τελικά γύρισε και ανέβηκε ψηλότερα. Μέχρι το 2015, όσοι κρέμασαν εκεί έκαναν τεράστια κέρδη από τις φθηνότερες μετοχές που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια της ύφεσης, συν ταίριασμα των εταιρειών, συν όλα τα χρήματά τους που πήραν πίσω (και στη συνέχεια περισσότερα κέρδη) από τις μετοχές που αγοράστηκαν πριν από την κορυφή το 2006- 07. Επομένως, είναι καλύτερο να μην πηγαίνετε όλα σε μια στιγμή, αλλά απλώς να συνεχίσετε να επενδύετε μικρότερα ποσά σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Στρατηγική 2: Αγοράζοντας βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα βάζει

Εάν αισθάνεστε ότι μια αγορά αρκούδων αναπτύσσεται και έχει σημαντικές μακρές θέσεις στην αγορά, μια άλλη χρήσιμη στρατηγική είναι να αγοράσετε φθηνά βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα βάζει τους μεγάλους δείκτες . Ένα put είναι μια επιλογή που αντιπροσωπεύει 100 μετοχές των μετοχών, και έχει ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα πριν τελειώσει άχρηστο. Αν αγοράσετε τοποθετεί το Dow Jones Industrial Average, το S & P 500 και το Nasdaq και η αγορά μειώνεται, τα κέρδη σας θα κερδίσουν αξία. Επειδή οι επιλογές αυξάνονται ή μειώνονται κατά πολύ μεγαλύτερο ποσοστό από τα αποθέματα, ακόμη και ένας μικρός αριθμός συμβολαίων πώλησης μπορεί να αντισταθμίσει τις μεγάλες απώλειες θέσεων αποθεμάτων. Απλά θυμηθείτε να πουλήσετε τα βάζετε τουλάχιστον λίγες μέρες πριν από την ημερομηνία λήξης τους, καθώς με την εκπνοή τους καθίστανται άνευ αξίας.

Στρατηγική 3: Πώληση "γυμνού" θέτει Η πώληση ενός "γυμνού" θέματος περιλαμβάνει την πώληση των θέσεων που οι άλλοι θέλουν να αγοράσουν, σε αντάλλαγμα για τα ασφάλιστρα μετρητών . Σε μια αγορά αρκούδων, δεν θα πρέπει να υπάρχει έλλειψη ενδιαφερομένων αγοραστών. Όταν πουλάτε ένα συμβόλαιο πώλησης, η ελπίδα σας είναι ότι η θέση λήγει χωρίς αξία σε ή πάνω από την τιμή άσκησης. Εάν το κάνει, κερδίζετε με τη διατήρηση ολόκληρης της πριμοδότησης και η συναλλαγή τελειώνει. Αλλά αν η τιμή των μετοχών πέσει κάτω από την τιμή απεργίας, κατά τη λήξη συνήθως αναγκάζεται ο μεσίτης να αγοράσει 100 μετοχές του συμβολαίου ανά συμβόλαιο στην τιμή απεργίας σας, ανεξάρτητα από την τρέχουσα τιμή. Το ασφάλιστρο σας δίνει κάποια προστασία από την υποβάθμιση. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι πουλάτε μια 21η Ιουλίου με μια απεργία $ 10, και το ασφάλιστρο που σας καταβάλλεται είναι. 50. Δεδομένου ότι ο λογαριασμός σας πιστώνεται με ολόκληρο το ασφάλιστρο κατά τη λήξη, αν το απόθεμα είναι στα $ 9. 50 και είστε αναγκασμένοι να αγοράσετε 100 μετοχές από το απόθεμα στα $ 10. 00, εξακολουθείτε να είστε σε ισορροπία.

Η καλύτερη στρατηγική είναι να συνεχίσετε να πωλείτε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε συμπαγείς εταιρείες που δεν θα έχετε το μυαλό αν έχετε, ειδικά εάν πληρώνουν μερίσματα. Ακόμη και σε μια αγορά αρκούδων, θα υπάρξουν περίοδοι στις οποίες οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν, δίνοντάς σας κέρδη από τα ασφάλιστρα πώλησης. Περιστασιακά μπορεί να αναγκαστείτε να αγοράσετε ένα απόθεμα, οπότε μπορείτε να επιλέξετε να πουλήσετε με νίκη, ένα μικρό κέρδος ή μια μικρή απώλεια. Παρόλο που είναι δυνατό, είναι πολύ ασυνήθιστο να χάσετε ένα μεγάλο χρηματικό ποσό κατά την πώληση, εκτός εάν το χρονικό σας πλαίσιο είναι εξαιρετικά μεγάλο.Εκτιμάται επίσης ότι περίπου το 75% όλων των επιλογών λήγουν χωρίς αξία, πράγμα που είναι πραγματικά αυτό που θέλετε όταν πουλάτε βάζετε. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε το άρθρο:

Οι τιμές πέφτουν; Αγοράστε ένα Put!)

Στρατηγική 4: Βρίσκοντας τα στοιχεία που αυξάνουν την τιμή

τα αποθέματα, οι τομείς ή τα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν στην πραγματικότητα ή τουλάχιστον κρατούσαν τη δική τους όταν όλα γύρω τους η αγορά ήταν δεξαμενή. Μερικές φορές τα πολύτιμα μέταλλα, όπως το χρυσό και το ασήμι, ξεπερνούν. Τα αποθέματα τροφίμων και προσωπικής φροντίδας, συχνά αποκαλούμενα "αμυντικά αποθέματα", συνήθως αποδίδουν καλά. Υπάρχουν φορές που τα ομόλογα ανεβαίνουν καθώς τα αποθέματα μειώνονται. Μερικές φορές ένας συγκεκριμένος τομέας της αγοράς, όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, η ακίνητη περιουσία ή η υγειονομική περίθαλψη, μπορεί να αποδώσει καλά, ακόμη και αν άλλοι τομείς χάνουν αξία. Πολλοί χρηματοοικονομικοί ιστότοποι δημοσιεύουν τομεακές αποδόσεις για διαφορετικά χρονικά πλαίσια και μπορείτε εύκολα να δείτε ποιοι τομείς ξεπερνούν σήμερα τις υπόλοιπες. Ξεκινήστε να διαθέσετε μερικά από τα μετρητά σας σε αυτούς τους τομείς, δεδομένου ότι μια φορά ένας τομέας κάνει καλά, συνήθως εκτελεί καλά για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Η κατώτατη γραμμή

Όπως βλέπετε, δεν χρειάζεται να φοβόμαστε τη μεγάλη αγορά κακών αρκούδων, αλλά με την υιοθέτηση κάποιων εναλλακτικών στρατηγικών, μπορούμε να κάνουμε αρκετά καλά εκείνες τις στιγμές που πολλοί άλλοι υφίστανται μεγάλες απώλειες στα χαρτοφυλάκιά τους. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο άρθρο:

Αναρρίχηση βαθύτερα στις αγορές ταύρων και αρκούδων

.)