Μια βασική πτυχή της επένδυσης που μερικές φορές παραβλέπουμε είναι ο τρόπος αγοράς διαφορετικών τίτλων. Με την εισαγωγή χαμηλότερων ποσοστών προμηθειών, χαλάρωσης κανονιστικών ρυθμίσεων και αυξημένου δημόσιου ενδιαφέροντος για επενδύσεις, η χρηματοπιστωτική βιομηχανία ανθίζει με διαφορετικούς τρόπους αγοράς και πώλησης μετοχών, ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων. Στη Βόρεια Αμερική, υπάρχουν τέσσερις κύριες οδοί διαπραγμάτευσης επενδυτικών τίτλων:

1. μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών,
2. απευθείας από την εταιρεία που τις εκδίδει,
3. μέσω τραπεζών και
4. μέσω μεμονωμένων επενδυτών.

TUTORIAL: Βασικά στοιχεία των ομολόγων

Μεσιτικά γραφεία
Ένας από τους πιο συνηθισμένους και ευκολότερους τρόπους αγοράς και πώλησης μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων και ομολόγων είναι μέσω ενός χρηματιστηριακού οίκου. Αυτές οι εταιρείες συνήθως απαιτούν από εσάς να ανοίξετε λογαριασμό μαζί τους και να καταθέσετε χρήματα ως πράξη καλής πίστης. Οι χρηματιστηριακές αγορές είναι δημοφιλείς επειδή, αντί εσάς, κάνουν πολλά από τα έργα πίσω από τα σκηνικά, επιτρέποντάς σας να εστιάσετε στο πότε και τι να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Φροντίζουν για πράγματα όπως η ολοκλήρωση της γραφειοκρατίας που σχετίζεται με τη μεταβίβαση της κυριότητας των μετοχών και την εξασφάλιση πληρωμών μερισμάτων. (Η επιλογή του κατάλληλου μεσίτη είναι ένα σημαντικό πρώτο βήμα για τους νέους επενδυτές.

Οι μεσίτες χωρίζονται σε δύο διαφορετικές κατηγορίες. Εδώ εξετάζουμε τις διαφορές στους τρόπους με τους οποίους οι δύο αυτές κατηγορίες χρηματιστηριακών συναλλαγών πραγματοποιούν συναλλαγές.

Full-Service Broker Στο παρελθόν, αυτή ήταν η κύρια μέθοδος για την είσοδο των επενδυτών στην αγορά τίτλων. Οι επενδυτές απλώς θα έρχονταν σε επαφή με τους μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης και θα τους είχαν αγοράσει διαφορετικά αποθέματα και ομόλογα. Αυτές οι συναλλαγές είναι αρκετά απλές και οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης συνήθως καλούν τους πελάτες τους και παρέχουν συστάσεις για αγορά ή πώληση συγκεκριμένων τίτλων.

Σήμερα, αυτοί οι μεσίτες δεν είναι τόσο δημοφιλείς, αλλά με τόσες πολλές διαφορετικές επενδυτικές προμήθειες, σχεδόν όλοι οι μεσίτες με πλήρη εξυπηρέτηση είναι σε θέση να διαπραγματεύονται μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. (Για να μάθετε περισσότερα για το τι μπορεί να προσφέρει αυτός ο τύπος μεσίτη, διαβάστε
Μεσίτες Πλήρους Παροχής Υπηρεσιών ή DIY;

)

Discount Broker
μείωση των προμηθειών. Αυτά τα μεσιτικά, όπως και τα μεγάλα σούπερ μάρκετ, παρέχουν στους επενδυτές σχεδόν όλα όσα χρειάζονται με χαμηλό κόστος. Ωστόσο, αυτό σημαίνει επίσης ότι οι επενδυτές πρέπει να κάνουν το μεγαλύτερο μέρος της εργασίας τους. Σε σχεδόν όλες τις χρηματιστηριακές εταιρίες έκπτωσης, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια είτε καλώντας έναν από τους εκπροσώπους επενδύσεων είτε πραγματοποιώντας συναλλαγές αυτές τις συναλλαγές στο Διαδίκτυο.

Η προμήθεια για την πρόσκληση σε έναν μεσίτη έκπτωσης θα κοστίσει περισσότερο από την ολοκλήρωση της συναλλαγής στο διαδίκτυο, αλλά οι κινήσεις είναι σχεδόν οι ίδιες.Πρώτον, πρέπει να εισάγετε ένα εισιτήριο παραγγελίας. Μην εκφοβίζεστε - το εισιτήριο παραγγελίας δηλώνει απλά το είδος της ασφάλειας που θέλετε να αγοράσετε (είτε πρόκειται για ομολογιακό, μετοχικό ή αμοιβαίο κεφάλαιο), την τιμή που θέλετε να αγοράσετε, την ποσότητα που θέλετε να αγοράσετε και τη διάρκεια για την οποία θέλετε να αφήσετε την παραγγελία έγκυρη (π.χ. μια μέρα έως ένα μήνα). Το εισιτήριο παραγγελίας πρέπει να συμπληρωθεί, είτε από τον εαυτό σας, είτε από τον υπολογιστή σας είτε από τον μεσίτη σας, ενώ παράλληλα θα λάβετε τις οδηγίες σας μέσω τηλεφώνου. Αφού τα πάντα συμπληρωθούν εντελώς και σωστά, η παραγγελία αποστέλλεται στην ανταλλαγή, όπου το μετοχικό, ομολογιακό ή αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζεται ή πωλείται υπό οποιουσδήποτε όρους στο εισιτήριο παραγγελίας.

Άμεσα από την επιχείρηση

Τις περισσότερες φορές, η μέθοδος της απευθείας διαπραγμάτευσης με την εκδότρια εταιρεία είναι πιο δύσκολη από την αγορά και πώληση τίτλων μέσω του μεσίτη. αν και η άμεση συναλλαγή έχει πλεονεκτήματα.

Κατά την αξιολόγηση αυτής της μεθόδου συναλλαγής, υπάρχουν μερικές μοναδικές εκτιμήσεις. Πρώτον, αισθάνεστε άνετα με την κατοχή των τίτλων σας; Όταν αγοράζετε μετοχές και ομόλογα απευθείας από τον εκδότη, θα φυλάσσονται σε πιστοποιητικά, είτε σε μορφή κομιστή είτε σε ονομαστική μορφή, πράγμα που σημαίνει ότι είστε υπεύθυνοι για τη φύλαξη της ασφάλειας. Εάν χάσετε μια ασφάλεια σε μορφή κομιστή, δεν υπάρχει τρόπος να την ανακτήσετε - το άτομο που το βρίσκει είναι ο περήφανος νέος κάτοχος του αποθέματός σας. Εάν χάσετε εγγύηση σε εγγεγραμμένη μορφή, πρέπει να υποβάλετε τη διαδικασία επικοινωνίας με την εκδότρια εταιρεία για να σας χορηγήσει νέο πιστοποιητικό. Αυτό το πρόβλημα ή ανησυχία, ωστόσο, δεν προκύπτει με τα αμοιβαία κεφάλαια, διότι δεν κατέχετε πραγματικά μονάδες μεμονωμένα.

Δεύτερον, χρειάζεστε άμεση πρόσβαση στα κεφάλαια; Όταν πουλάτε αμοιβαία κεφάλαια, συνήθως πρέπει να περιμένετε τρεις μέρες μετά την ημερομηνία της συναλλαγής για να λάβετε οποιαδήποτε μετρητά. Αυτό συμβαίνει ανεξάρτητα από το εάν αγοράσατε το αμοιβαίο κεφάλαιο με χρηματιστή ή με την πραγματική εταιρεία έκδοσης. Ωστόσο, η αναμονή για αποθέματα και ομόλογα μπορεί να είναι σημαντικά μεγαλύτερη. Εάν θέλετε να πουλήσετε τα εγγεγραμμένα μέσα, θα πρέπει να υπογράψετε το πίσω μέρος κάθε πιστοποιητικού και στη συνέχεια να τα στείλετε στην εκδότρια εταιρεία για να λάβετε οποιαδήποτε μετρητά. Προφανώς υπάρχει πάντα κάποια ανησυχία για το κατά πόσον τα πιστοποιητικά θα φτάσουν εκεί εγκαίρως και με πλήρη τρόπο.
Τρίτον, πόσο σημαντική είναι η τιμή αγοράς ή πώλησης σε εσάς; Εάν είστε πένες και επιθυμείτε να αγοράσετε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια για τη φθηνότερη δυνατή τιμή της αγοράς, η συναλλαγή με την επιχείρηση μπορεί να μην είναι κατάλληλη για εσάς. Η ελευθερία επιλογής τιμής διαπραγμάτευσης περιορίζεται όταν αγοράζετε απευθείας από την εταιρεία. Όταν αγοράζετε μετοχές και ομόλογα απευθείας από έναν εκδότη, συνήθως θα πρέπει να τα αγοράσετε σε τιμή που ορίζει ο εκδότης και να τα πωλήσετε ξανά σε άλλη καθορισμένη τιμή.

Αφού λάβουμε υπόψη τα παραπάνω, είναι μερικά πλεονεκτήματα η άμεση αγορά και πώληση. Οι επιχειρήσεις συνήθως έχουν ελάχιστους περιορισμούς όσον αφορά τον ελάχιστο αριθμό μονάδων που αγοράζονται.Ορισμένα χρηματιστήρια απαιτούν ελάχιστες αρχικές αγορές αμοιβαίων κεφαλαίων ύψους $ 1.000, ενώ εάν αγοράζετε απευθείας από τον εκδότη, το ελάχιστο μπορεί να μειωθεί στα $ 500 ή λιγότερο. Επιπλέον, δεν χρειάζεται να έχετε λογαριασμό, ο οποίος μερικές φορές απαιτεί ένα ελάχιστο υπόλοιπο και τιμωρεί τους μακροπρόθεσμους επενδυτές με αμοιβές αδράνειας.

Οι τράπεζες
Αν και οι περισσότερες τράπεζες δεν πωλούν μετοχές, προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια και ομόλογα, αλλά η επιλογή τους περιορίζεται στα κεφάλαια που προσφέρει η ίδια η τράπεζα ή μέσω των εταίρων της. Οι τράπεζες παρέχουν επίσης μια βολική τοποθεσία για να αγοράσουν ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια: μπορείτε απλά να περπατήσετε σε σχεδόν οποιαδήποτε γωνιακή τράπεζα και να αγοράσετε αυτές τις επενδύσεις επί τόπου.

Όταν πηγαίνετε σε μια τράπεζα, ο εκπρόσωπος που σας βοηθάει θα πρέπει να μπορεί να σας πει τα διαφορετικά χαρακτηριστικά και τα ελάχιστα ποσά αγοράς των προϊόντων που είναι διαθέσιμα για αγορά.

Πρόσωπο σε άτομο
Θεωρητικά, μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε τίτλους μεμονωμένα (εκτός από ανταλλαγή). Ας υποθέσουμε ότι ένας φίλος σας έχει ένα απόθεμα που θα θέλατε να αγοράσετε, ή ένας συγγενής που χρειάζεται τα κεφάλαια αμέσως θα ήθελε να σας πουλήσει ένα ομόλογο? μπορεί να γίνει. Αλλά αυτή η μέθοδος διαπραγμάτευσης των χρεογράφων ενέχει σημαντικό κίνδυνο. πρέπει να εμπιστεύεστε το άτομο με το οποίο ασχολείστε και να βεβαιωθείτε ότι δεν έχετε εξαπατήσει - για παράδειγμα, θα μπορούσατε να πουλήσετε ένα πλαστό πιστοποιητικό αντιγραφής λέιζερ.

Εάν αποφασίσετε να κάνετε αυτό το είδος συναλλαγής, θα πρέπει, για τα περισσότερα αποθέματα και ομόλογα, να υπογράψετε μόνο το πίσω μέρος των πιστοποιητικών και στη συνέχεια να μπορούν να πωληθούν σε άλλο μέρος. Εάν προσπαθείτε να τα αγοράσετε, το άλλο μέρος θα πρέπει να τα υπογράψει σε εσάς. Αφού υπογραφούν τα πιστοποιητικά ασφαλείας, πρέπει στη συνέχεια να αποσταλούν στην εταιρεία προς επανεγγραφή υπό το όνομα του νέου ιδιοκτήτη. Συμπέρασμα Υπάρχουν πολλοί τρόποι αγοράς και πώλησης τίτλων, αλλά όλα παρέχουν διαφορετικά πλεονεκτήματα, δυσκολίες και κινδύνους. Είτε αποφασίζετε να ασχοληθείτε με μεσίτη με πλήρη υπηρεσία ή με έκπτωση, εκδότρια εταιρεία, τράπεζα, φίλο ή συγγενή σας, υπάρχουν πολλές επιλογές εκεί έξω. Απλά βεβαιωθείτε ότι έχετε κάνει την εργασία σας για να μάθετε ποια διαδρομή είναι καλύτερη για εσάς.