Έχουν περάσει σχεδόν έξι χρόνια από την τελευταία αγορά αρκούδων. Η τρέχουσα αγορά ταύρων άρχισε να λειτουργεί τον Μάρτιο του 2009 και είναι μία από τις μεγαλύτερες από τη Μεγάλη Ύφεση.

Ο δείκτης Standard & Poor's 500 είδε 53 καταγραφές να κλείνουν το 2014 και τελείωσε το έτος 11% στις 2, 058. 90. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average, για πρώτη φορά, αυξήθηκε για πρώτη φορά πάνω από 18.000, κέρδισε 7 52% και είδε 38 ρεκόρ κλεισίματος ρεκόρ το 2014.

Δεν υπάρχει End in sight

Λίγο βραχυπρόθεσμα, φαίνεται ότι η αγορά του ταύρου θα συνεχιστεί. Οι οικονομικοί επαγγελματίες, συμπεριλαμβανομένων των αναλυτών, των εμπόρων και των διαχειριστών κεφαλαίων, συνεχίζουν να αισιοδοξούν τις αγορές το 2015, αν και αναμένουν χαμηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη μεταβλητότητα. ( ) Η BofA Merrill Lynch, στο 2015 Market Outlook, προβλέπει μια αγορά ταύρων σε παγκόσμιες μετοχές που συνεχίζει αλλά επιστρέφει σε ένα μονοψήφιο. "Ενώ τα βασικά μας μέτρα υποδηλώνουν ότι η αγορά μετοχών των χρηματιστηρίων μπορεί να συνεχιστεί, το συναίσθημα δεν απέχει πολύ από την ευφορία", δήλωσε ο Candace Browning, επικεφαλής της BofA Merrill Lynch Global Research.

Η πρόβλεψη υποστηρίζει ότι η ισχυρή οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ συνεχίζει να ξεπερνά τον υπόλοιπο κόσμο, προσδίδοντας καλές επιδόσεις για την απασχόληση, τους μισθούς και τη στέγαση στις ΗΠΑ το 2015. Προειδοποιεί επίσης ότι κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2015 Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα ξεκινήσει αργά τα επιτόκια πεζοπορίας και οι επενδυτές μπορούν να προβλέψουν τρεις βασικές αλλαγές: χαμηλότερη ρευστότητα, ευρύτερο άνοιγμα πιστώσεων και υψηλότερη μεταβλητότητα.

Παρόλο που μπορεί να μην υπάρξει κανένα τέλος στην αγορά του ταύρου που θα λειτουργήσει βραχυπρόθεσμα, τώρα είναι μια καλή στιγμή για να προετοιμάσουμε τους επενδυτές για μια αγορά αρκούδων όταν πράγματι έρχεται. Στην πραγματικότητα, δεν υπάρχει ποτέ κακός χρόνος για τους οικονομικούς συμβούλους να προετοιμάζουν τους πελάτες για μια αγορά αρκούδων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Προστασία των χρημάτων συνταξιοδότησης από τη μεταβλητότητα της αγοράς

.)

Είναι Ψυχολογική

Η προετοιμασία των επενδυτών για μια αγορά αρκούδων είναι μια άσκηση στην ψυχολογία. Οι οικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να μετριάσουν τα συναισθήματα που οδηγούν τους επενδυτές να κάνουν κακές οικονομικές αποφάσεις. Τα συναισθήματα οδηγούν συχνά στην παρακολούθηση των αντιδράσεων του κοπαδιού και του γόνατος όταν ο πανικός μπαίνει, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλές πωλήσεις όταν πέφτουν οι αγορές.

Είναι επίσης σημαντικό για τους συμβούλους να λαμβάνουν υπόψη την ανοχή του κινδύνου του πελάτη και τις προηγούμενες αντιδράσεις στην ύφεση της αγοράς όταν προετοιμάζονται ψυχολογικά για μια αγορά αρκούδων.

Πώς να αποφύγετε την συναισθηματική επένδυση (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Είναι η ψυχή σας έτοιμη για αγορά ταύρων;

) Η εκπαίδευση είναι μάταιη; Η εκπαίδευση έχει πάντα προσφερθεί ως βασικό στοιχείο για να βοηθήσει τους επενδυτές να κάνουν καλές επενδυτικές επιλογές. Αλλά λειτουργεί; Όχι σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Dalbar που εδρεύει στη Βοστώνη.Η ετήσια έκθεση ποσοτικής ανάλυσης της συμπεριφοράς των επενδυτών διαπίστωσε ότι τα τελευταία 30 χρόνια οι επενδυτές που επενδύουν σε αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια κέρδισαν μέση ετήσια απόδοση 3,69% σε σύγκριση με την απόδοση της Standard & Poor's 500. .

Η μεγάλη αιτία των φτωχών αποδόσεων των επενδυτών πωλεί χαμηλά και αγοράζει υψηλά, σύμφωνα με την Dalbar. "Οι προσπάθειες για τη διόρθωση της παράλογης συμπεριφοράς των επενδυτών μέσω της εκπαίδευσης έχουν αποδειχθεί ακατάλληλες.Η πεποίθηση ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν συνετές αποφάσεις μετά την εκπαίδευση και την αποκάλυψη «Μαζί με τη διδασκαλία, οι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα πρέπει να αναζητήσουν πρακτικές που επηρεάζουν την εστίαση και τις προσδοκίες του επενδυτή με τρόπους που οδηγούν σε πιο συνετές επενδυτικές αποφάσεις».

Η Dalbar συνιστά να τεθούν οι κατάλληλες προσδοκίες, τη διαχείριση της έκθεσης σε κινδύνους, την παρακολούθηση της ανοχής κινδύνου και την παρουσίαση προβλέψεων όσον αφορά τις πιθανότητες. (

Καθορισμός ανεκτικότητας σε κίνδυνο πελάτη

.) Διατήρηση της πορείας Όταν οι αγορές τελικά μετατραπούν από ταύρο να φέρουν οικονομικούς συμβούλους, θα πρέπει να διατηρούν τους πελάτες επικεντρωμένους στο μακροπρόθεσμο τους στόχους και να τους καθησυχαστεί ότι ιστορικά μιλώντας είναι φυσιολογικό για τις αγορές να έχουν τα κάτω χρόνια επίσης.

Δεν υπάρχει κανένας σίγουρος τρόπος να προβλέψουμε πότε η επόμενη αγορά αρκούδων θα αρχίσει να μην αναφέρει ότι κάθε αγορά φέρει διαφορετική αγορά. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν ότι η προσπάθεια να χρονομετρηθεί η αγορά είναι μάταιη.

Αντ 'αυτού, σε γενικές γραμμές, πρέπει να παραμείνουν στην πορεία όταν οι αγορές παίρνουν μια στροφή προς το χειρότερο. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές ή για όσους έχουν τουλάχιστον πενταετή επενδυτικό ορίζοντα. Οι εν λόγω επενδυτές θα πρέπει να έχουν ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το οποίο περιλαμβάνει επίσης επενδύσεις μη συσχετιζόμενες με μετοχές, όπως ομόλογα επενδυτικού βαθμού και εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, οι οποίες συμβάλλουν στην άμβλυνση του κινδύνου. ( Η σημασία της διαφοροποίησης .)

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που φαίνεται να μην υπάρχει κανένα τέλος για την βραχυπρόθεσμη αγορά του ταύρου, τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για οικονομικοί σύμβουλοι για να προετοιμάσουν τους επενδυτές για μια αγορά αρκούδων. Το κλειδί για την προετοιμασία τους είναι η διαχείριση των συναισθημάτων τους, γεγονός που μπορεί να εμποδίσει τη λήψη καλών οικονομικών αποφάσεων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: 8 τρόποι να επιβιώσουμε μια κάμψη της αγοράς .)