Η αύξηση των εσόδων, ιδιαίτερα η μέση αύξηση των εσόδων κατά τα προηγούμενα τρία έως πέντε χρόνια, είναι μια χρήσιμη μέτρηση που πρέπει να λαμβάνουν υπόψη οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση των πιθανών αποθεμάτων ανάπτυξης. Ωστόσο, η εξέταση των εσόδων, ακόμη και των ταχέως αυξανόμενων εσόδων, μπορεί να είναι παραπλανητική για τους επενδυτές, επειδή τα έσοδα που αντιμετωπίζονται μεμονωμένα αποτυγχάνουν να υποδείξουν την τρέχουσα κερδοφορία μιας εταιρείας ή μελλοντικές προοπτικές κέρδους.

Οι σημαντικότερες μετρήσεις και παράγοντες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για τον εντοπισμό ισχυρών δυνητικών αναπτυξιακών αποθεμάτων περιλαμβάνουν το περιθώριο κέρδους και την αύξηση των κερδών, την αποδοτική χρήση του κεφαλαίου και τη θέση μιας επιχείρησης στη βιομηχανία.

Κερδοφορία

Εκτός αν οι εταιρείες μπορούν να πάνε στην κεφαλαιαγορά για να χρεώσουν ή να εκδώσουν πρόσθετα μερίδια, η ανάπτυξη τροφοδοτείται συνήθως από τα κέρδη. Η ταχεία ανάπτυξη μιας επιχείρησης απαιτεί σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτός είναι ένας λόγος που τα αποθέματα ανάπτυξης συνήθως δεν προσφέρουν πολλά μερίσματα, επειδή η εταιρεία διατηρεί κέρδη για να δαπανήσει για επέκταση των επιχειρήσεων.

Οι δύο καλύτερες μετρήσεις κερδοφορίας για τους επενδυτές που εξετάζουν κατά την αξιολόγηση των αποθεμάτων ανάπτυξης είναι το λειτουργικό περιθώριο και το καθαρό περιθώριο. Το λειτουργικό περιθώριο δεν είναι μόνο ένας σταθερός δείκτης κερδοφορίας προ φόρων, αλλά και ένα καλό μέτρο της δύναμης της διοίκησης μιας εταιρείας. Το λειτουργικό περιθώριο αποκαλύπτει πόσο επιτυχημένη είναι η εκτελεστική ομάδα μιας εταιρείας για τον έλεγχο των λειτουργικών εξόδων, όπως είναι τα υλικά, η εργασία και η ναυτιλία.

Όπως συμβαίνει με όλες τις μετρήσεις αξιολόγησης μετοχών, το λειτουργικό περιθώριο εξετάζεται πολύ καλύτερα σε σχέση με τους μέσους όρους της βιομηχανίας, ιδιαίτερα σε σύγκριση με τους πιο άμεσους ανταγωνιστές μιας εταιρείας. Μια εταιρεία με σημαντικά υψηλότερο λειτουργικό περιθώριο από τους αντίστοιχους κλάδους της βιομηχανίας έχει ξεχωριστά πλεονεκτήματα, τόσο από την άποψη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας όσο και από το γεγονός ότι έχουν επιπλέον κεφάλαια κίνησης για να αφιερώσουν την ανάπτυξη των επιχειρήσεων ή να ευνοήσουν ευκολότερα τη βιομηχανία ή τη γενική οικονομική ύφεση.

Το καθαρό περιθώριο αποκαλύπτει τη θέση κερδοφορίας της εταιρείας, η οποία είναι η αναλογία των συνολικών εσόδων που μεταφράζεται σε πραγματικό καθαρό κέρδος. Το καθαρό περιθώριο, όπως το λειτουργικό περιθώριο, είναι πιο χρήσιμο σε σύγκριση με τα περιθώρια των ομοτίμων της βιομηχανίας. Είναι επίσης σημαντικό να εξεταστεί η γενική τάση κερδοφορίας με την πάροδο του χρόνου, αν το περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας επεκτείνεται ή συρρικνώνεται.

Μια καλή διακύμανση για να μετρηθεί το καθαρό κέρδος μιας εταιρείας είναι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), τα οποία αποκαλύπτουν την κατανομή ανά μετοχή των κερδών μιας εταιρείας. Το EPS είναι μια ιδιαίτερα σημαντική μέτρηση, διότι αποτελεί βασικό παράγοντα στον καθορισμό της τιμής των μετοχών και επίσης επειδή χρησιμοποιείται στον υπολογισμό μιας άλλης σημαντικής μέτρησης επιδόσεων, ο δείκτης τιμών / κερδών (P / E).

Οι επενδυτές της ανάπτυξης επιθυμούν να δουν αύξηση των EPS κατά τουλάχιστον 10 έως 15%.Ωστόσο, είναι σημαντικό να ληφθούν προβαλλόμενα μεγέθη ανάπτυξης της EPS με μια υγιή δόση σκεπτικισμού. Τα προβαλλόμενα μεγέθη EPS είναι μόνο εκτιμήσεις από τους αναλυτές και οι εκτιμήσεις εμφανίζονται μερικές φορές θλιβερά ανακριβείς.

Αποτελεσματική Χρήση Κεφαλαίου

Μια ισχυρή ένδειξη για το αναπτυξιακό δυναμικό μιας επιχείρησης μπορεί να βρεθεί από την εξέταση του πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί το κεφάλαιο για να επεκτείνει το μερίδιο αγοράς ή να αναπτύξει κερδοφόρα νέα προϊόντα ή υπηρεσίες.

Δύο καλά μέτρα για την απόδοση κεφαλαίου είναι ο δείκτης απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων (ROA) και ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE). Και οι δύο μετρήσεις έχουν σχεδιαστεί για να δείχνουν πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα υπάρχοντα στοιχεία ενεργητικού για τη δημιουργία πρόσθετων κερδών. Το ROA ή τα καθαρά κέρδη που διαιρούνται με το συνολικό ενεργητικό, δείχνει το είδος της απόδοσης που παράγει μία εταιρεία χρησιμοποιώντας την περιουσιακή της βάση. Το ROE ή το καθαρό εισόδημα, διαιρούμενο με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων, αποκαλύπτει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία δημιουργεί απόδοση του κεφαλαίου που παρέχεται από τους επενδυτές.

Θέση της βιομηχανίας

Δεν υπάρχει ένας απλός μαθηματικός τύπος που να περιγράφει τη δύναμη της θέσης μιας επιχείρησης στη συγκεκριμένη βιομηχανία, αλλά αυτό μπορεί συχνά να είναι ένας κρίσιμος παράγοντας για τον προσδιορισμό των προοπτικών ανάπτυξης μιας εταιρείας. Οι επενδυτές ανάπτυξης που επιδιώκουν να εντοπίσουν εταιρείες με τις μεγαλύτερες δυνατότητες εξετάζουν επίσης λιγότερο απτά παράγοντες, όπως η επιτυχία μιας εταιρείας στην ίδρυση της ως εμπορικό σήμα. Τα πρώτα παραδείγματα έντονης παρουσίας της επωνυμίας είναι η εταιρεία The Coca-Cola Company (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και Nike Inc. (NYSE: NKE Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι η οικονομική τάση μιας επιχείρησης ή το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που διαθέτει και παρέχει ένα επίπεδο προστασίας όσον αφορά το μερίδιο αγοράς και τα κέρδη της. Οι οικονομικοί τάγγροι μπορούν να υπάρχουν υπό τη μορφή δυνατοτήτων παραγωγής χαμηλού κόστους, ιδιόκτητης τεχνολογίας ή υψηλών φραγμών εισόδου νέων εταιρειών σε μια βιομηχανία. Οι παγιωμένες εταιρίες κινητής τηλεφωνίας, όπως η Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 53-3, 99%

έχουν δημιουργηθεί με Highstock 4. 2. 6 τη μαζική υπάρχουσα υποδομή επικοινωνιών. Θα απαιτούσε τεράστιες επενδύσεις κεφαλαίου και αρκετό χρόνο για μια νέα εταιρεία κινητής τηλεφωνίας να δημιουργήσει ένα δίκτυο επικοινωνιών επαρκές για να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά τη Verizon. Με στόχο την ανάπτυξη Τα αποθέματα ανάπτυξης ορίζονται συνήθως ως αποθέματα με εύλογα αναμενόμενο ετήσιο αναπτυξιακό δυναμικό σε τιμή μετοχής περίπου 10 έως 20%. Αυτό είναι ουσιαστικά ένα απόθεμα που αναμένεται να διπλασιαστεί στην τιμή μέσα σε πέντε έως επτά χρόνια. Στην πραγματικότητα, ένα απόθεμα καλής ανάπτυξης είναι οποιοδήποτε απόθεμα του οποίου η ανατίμηση των μετοχών ξεπερνά τους συνολικούς μέσους όρους της αγοράς ή της βιομηχανίας. Για να εντοπίσουν τα καλύτερα αποθέματα ανάπτυξης, οι επενδυτές θεωρούν μια εταιρεία από μια ποικιλία από γωνίες που παρέχουν πληροφορίες για την αποδοτικότητα, την κερδοφορία και τη θέση της βιομηχανίας.