Δεν είναι μυστικό ότι πίσω από κάθε επιτυχημένο διαχειριστή επενδύσεων υπάρχει μια γραπτή, μετρήσιμη και επαναληπτική επενδυτική στρατηγική. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές πηδούν από το ένα εμπόριο στο άλλο, κάνοντας λίγη προσπάθεια για τη δημιουργία και τη μέτρηση των συνολικών στρατηγικών τους.

Οι ακόλουθες ερωτήσεις θα σας βοηθήσουν να δημιουργήσετε μια επενδυτική στρατηγική που είναι γραμμένη, μετρήσιμη και υποστηριζόμενη από τις δικές σας ισχυρές πεποιθήσεις. Αυτό θα οδηγήσει σε πιο συνεπή επενδυτική απόδοση και θα σας βοηθήσει να μετριάσετε τις συναισθηματικές επενδυτικές αποφάσεις.

Το πιο σημαντικό είναι ότι θα σας βοηθήσει να αποφύγετε ένα διάσπαρτο χαρτοφυλάκιο ατομικών επενδύσεων που, όταν εξετάζονται στο σύνολό τους, δεν έχουν γενικό θέμα ή στόχο.

• Μπορείτε να γράψετε την επενδυτική σας στρατηγική ως διαδικασία;
  Για να αναφέρετε τον πρόσφατο Dr. W. Edwards Deming, έναν παγκόσμιο διάσημο συγγραφέα και σύμβουλο ποιότητας διαχείρισης, "Αν δεν μπορείτε να περιγράψετε τι κάνετε ως διαδικασία, δεν ξέρετε τι κάνετε". Όπως και οτιδήποτε απαιτεί πειθαρχημένη διαδικασία, είναι σημαντικό να καταγράψετε την επενδυτική σας στρατηγική. Κάνοντας αυτό θα σας βοηθήσει να το αρθρώσετε. Μόλις γράψετε τη στρατηγική σας, θα πρέπει να την εξετάσετε για να βεβαιωθείτε ότι ταιριάζει με τους μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους σας. Γράφοντας τη στρατηγική σας, μπορείτε να επανέλθετε σε περιόδους χάους, οι οποίες θα σας βοηθήσουν να αποφύγετε τις συναισθηματικές επενδυτικές αποφάσεις. Σας δίνει επίσης κάτι για να αναθεωρήσετε και να αλλάξετε αν παρατηρήσετε ελαττώματα ή αλλάξετε τους επενδυτικούς σας στόχους. Εάν είστε επαγγελματίας επενδυτής, η γραπτή στρατηγική θα βοηθήσει τους πελάτες να κατανοήσουν καλύτερα την επενδυτική σας διαδικασία. Αυτό μπορεί να αυξήσει την εμπιστοσύνη, να μετριάσει τις ερωτήσεις πελατών και να αυξήσει την διατήρηση του πελάτη.

• Η επενδυτική σας στρατηγική περιέχει μια πεποίθηση για το γιατί οι επενδύσεις ξεπερνούν ή υποτιμούν; Εάν ναι, πώς εκμεταλλεύεστε αυτό;
  Αυτό το ερώτημα θα μπορούσε να αφορά το εάν πιστεύετε ή όχι ότι οι επενδυτικές αγορές είναι αποτελεσματικές. Ρωτήστε τον εαυτό σας: "Τι με κάνει πιο έξυπνο από την αγορά; Ποιο είναι το ανταγωνιστικό μου πλεονέκτημα;" Μπορεί να έχετε ειδικές γνώσεις στη βιομηχανία ή να εγγραφείτε στην ειδική έρευνα που έχουν λίγοι άλλοι επενδυτές. Ή, μπορεί να έχετε πεποιθήσεις για την εκμετάλλευση ορισμένων ανωμαλιών της αγοράς, όπως αγοράζοντας μετοχές με χαμηλές αναλογίες τιμής προς βιβλίο. Μόλις αποφασίσετε ποιο είναι το ανταγωνιστικό σας πλεονέκτημα, πρέπει να αποφασίσετε πώς μπορείτε να εκτελέσετε με κέρδος ένα μακροπρόθεσμο εμπορικό σχέδιο για να το εκμεταλλευτείτε.

  Το εμπορικό σας σχέδιο πρέπει να περιλαμβάνει κανόνες τόσο για τις επενδύσεις αγοράς όσο και για τις πωλήσεις. Επίσης, να έχετε κατά νου ότι το ανταγωνιστικό σας πλεονέκτημα μπορεί τελικά να χάσει την κερδοφορία του απλώς από άλλους επενδυτές που εφαρμόζουν την ίδια στρατηγική. Από την άλλη πλευρά, μπορεί να πιστεύετε ότι οι επενδυτικές αγορές είναι απολύτως αποτελεσματικές, πράγμα που σημαίνει ότι κανένας επενδυτής δεν έχει συνεπές ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.Σε αυτήν την περίπτωση, είναι καλύτερο να εστιάσετε τη στρατηγική σας στην ελαχιστοποίηση των φόρων και των εξόδων συναλλαγής επενδύοντας σε παθητικούς δείκτες. (Δείτε επίσης: Η αίσθηση των ανωμαλιών της αγοράς )

• Η επενδυτική σας στρατηγική θα αποδώσει καλά σε κάθε περιβάλλον της αγοράς; Εάν όχι, πότε θα εκτελέσει το χειρότερο;
  Υπάρχει ένα παλιό ρητό στη Wall Street, "Η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό, τι μπορεί να παραμείνει διαλυτή . Οι καλοί επενδυτικοί διαχειριστές γνωρίζουν από πού προέρχονται οι επενδυτικές τους επιδόσεις και μπορούν να εξηγήσουν τα πλεονεκτήματα της στρατηγικής τους αδυναμίες. Καθώς οι τάσεις της αγοράς και τα οικονομικά θέματα αλλάζουν, πολλές μεγάλες επενδυτικές στρατηγικές θα έχουν περιόδους εξαιρετικής απόδοσης, ακολουθούμενες από περιόδους καθυστερημένης απόδοσης. Η καλή κατανόηση των αδυναμιών της στρατηγικής σας είναι ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης σας και την επένδυση με πεποίθηση, ακόμα και αν η στρατηγική σας είναι προσωρινά εκτός μόδας. Μπορεί επίσης να σας βοηθήσει να βρείτε στρατηγικές που μπορούν να συμπληρώσουν τη δική σας. Ένα δημοφιλές παράδειγμα αυτού θα ήταν η ανάμειξη στρατηγικών για την αξία και την ανάπτυξη επενδύσεων.

• Διαθέτετε ένα σύστημα για τη μέτρηση της αποτελεσματικότητας της επενδυτικής σας στρατηγικής;
  Είναι δύσκολο να βελτιώσεις ή να καταλάβεις πλήρως κάτι που δεν μετράς. Επομένως, θα πρέπει να έχετε ένα σημείο αναφοράς για να μετρήσετε την αποτελεσματικότητα της επενδυτικής σας στρατηγικής. Το σημείο αναφοράς σας πρέπει να αντιστοιχεί στον επενδυτικό σας στόχο, ο οποίος με τη σειρά του θα πρέπει να ταιριάζει με την επενδυτική σας στρατηγική.

  Δύο κοινά είδη επενδυτικών κριτηρίων αναφοράς είναι σχετικά και απόλυτα κριτήρια αναφοράς. Ένα παράδειγμα σχετικού δείκτη αναφοράς θα ήταν ένας παθητικός δείκτης αγοράς, όπως ο δείκτης S & P 500 ή ο δείκτης Barclays Aggregate Bond Index. Ένα παράδειγμα απόλυτου δείκτη αναφοράς θα ήταν η απόδοση στόχου, όπως το 6% ετησίως. Παρόλο που μπορεί να είναι μια χρονοβόρα διαδικασία, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη το ποσό του κινδύνου που παίρνετε σε σχέση με το επενδυτικό σας κριτήριο. Μπορείτε να το κάνετε αυτό καταγράφοντας τη μεταβλητότητα των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου σας και συγκρίνοντάς το με την αστάθεια των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς σας κατά τη διάρκεια περιόδων χρόνου. Τα πιο εξελιγμένα μέτρα απόδοσης που προσαρμόζονται για τον κίνδυνο είναι ο λόγος Treynor και ο Sharpe Ratio. Η κατώτατη γραμμή

Ο Sun Tzu, ένας αρχαίος Κινέζος στρατιωτικός στρατηγός και στρατηγός, είπε κάποτε: «Οι τακτικές χωρίς στρατηγική είναι ο θόρυβος πριν την ήττα». Ο Sun Tzu γνώριζε ότι η σωστή στρατηγική πριν πάτε στη μάχη είναι κρίσιμη για τη νίκη.

Οι καλοί διαχειριστές χρήματος έχουν σαφή κατανόηση του γιατί οι επενδύσεις έχουν τελειώσει και υποτιμηθεί και γνωρίζουν τι οδηγεί την επενδυτική τους επίδοση. Αν πρόκειται να μάθετε καθημερινά στις επενδυτικές αγορές, δεν θα πρέπει εσείς; Μεγάλες συναλλαγές μπορεί να κερδίσουν μάχες, αλλά μια καλά σχεδιασμένη επενδυτική στρατηγική κερδίζει πολέμους. (Δείτε επίσης:

Δημιουργήστε τις δικές σας στρατηγικές συναλλαγών.)