Τα αμοιβαία κεφάλαια στον ενεργειακό τομέα των μετοχών παρουσίασαν εξαιρετική μεταβλητότητα στις τιμές των μετοχών τα τελευταία χρόνια. Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο σημείωσε κέρδη 22,85% το 2013, ακολουθούμενα από πτώσεις 16,65% το 2014 και 27,39% το 2015. Ενώ το 2016 άρχισε με περισσότερες μειώσεις στον κλάδο, τα μερίδια των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων ενέργειας διοργάνωσαν ισχυρές συγκεντρώσεις τον Μάρτιο και τις αρχές Απριλίου. Από τις 31 Μαρτίου 2016, το μέσο κεφάλαιο είχε ετήσιες αποδόσεις ύψους 2. 19%.

Η έντονη πρόσφατη δράση των τιμών αυτών των κεφαλαίων μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η κάμψη των βασικών εμπορευμάτων των τελευταίων ετών τελειώνει. Οι επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες σε αυτόν τον τομέα είναι πιθανό να βρουν πολλά χρηματιστήρια που βρίσκονται πολύ κάτω από τις υψηλές τιμές όλων των εποχών. Ωστόσο, δεν είναι όλα αυτά τα προεξοφλημένα κεφάλαια σοφοί επενδυτικές επιλογές. Ορισμένοι έχουν επικίνδυνες στρατηγικές, υπερβολική μεταβλητότητα ή γενικά αδύναμα βασικά στοιχεία. Μια λεπτομερής εξέταση των ακόλουθων κονδυλίων δείχνει γιατί πρέπει να αποφευχθούν.

- <> 9 Το Δίκτυο Τραπεζών Rydex Energy Services Class C

Το κεφάλαιο Rydex Energy Services Class C ("RYVCX") ιδρύθηκε στις 30 Μαρτίου 2001 και είναι μέλος του ενεργειακού τομέα της Rydex . Επιδιώκει την ανατίμηση κεφαλαίου και επενδύει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού της σε μετοχές εταιρειών του Ηνωμένου Βασιλείου στην κατηγορία ενεργειακών υπηρεσιών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει επίσης σε παράγωγα προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης επί μεμονωμένων μετοχών ή δεικτών.

Το ταμείο έχει επιδείξει εξαιρετικά υψηλή μεταβλητότητα, όπως μετράται από την τυπική απόκλιση των τιμών του, καθώς και τις χαμηλές αποδόσεις. Η υψηλή μεταβλητότητα μπορεί να οφείλεται στη χρήση των επιλογών από το αμοιβαίο κεφάλαιο ως κερδοσκοπικού επενδυτικού φορέα. Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προτίμησης που δεν λήγουν στο τέλος του χρήματος καταλήγουν να είναι άχρηστες, καθιστώντας τις τιμές επιλογών πιο ασταθείς από τις τιμές των μετοχών. Σε χρονικούς ορίζοντες τριών, πέντε και δέκα ετών, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μεγαλύτερη τυπική απόκλιση από το μέσο όρο της κατηγορίας του. Ταυτόχρονα, το ταμείο εμφάνισε χαμηλότερες αποδόσεις από το μέσο μέλος του ομίλου κατά τις ίδιες περιόδους. Η στρατηγική υψηλού κινδύνου του αμοιβαίου κεφαλαίου για κερδοσκοπία επιλογών δημιουργεί ένα κακό προφίλ ανταμοιβής κινδύνου και έχει οδηγήσει σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα και σε επιδόσεις κάτω του μέσου όρου μακροπρόθεσμα.

Το παγκόσμιο ενεργειακό ταμείο Putnam Class A

Το Putnam Global Energy Fund Class A ("PGEAX") άρχισε να διαπραγματεύεται στις 18 Δεκεμβρίου 2008 ως μέλος του ενεργειακού ομίλου μετοχών στην οικογένεια κεφαλαίων Putnam. Επιδιώκει την ανατίμηση κεφαλαίου και κατανέμει τα κεφάλαιά της κυρίως στα αποθέματα μεγάλων και μεσαίων ενεργειακών εταιρειών με χαρακτηριστικά ανάπτυξης και αξίας.

Το ταμείο γενικά απέδωσε ελάχιστα από την έναρξή του. Έδειξε αποδόσεις κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας σε περιόδους τριών και πέντε ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης αρνητικούς δείκτες Sharpe και στις δύο περιόδους, γεγονός που υποδεικνύει ότι αναλαμβάνει υπερβολικούς κινδύνους και δημιουργεί χαμηλές αποδόσεις.Η επικινδυνότητα της μπορεί να εξηγηθεί από τη συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων σε μικρό αριθμό εταιρειών. Από τις 29 Φεβρουαρίου 2016, είχε το 44,11% του ενεργητικού της σε 5 μετοχές και το 23,01% των στοιχείων του ενεργητικού που διατέθηκαν σε δύο μετοχές. Ο μέσος δείκτης τιμής προς κέρδη (P / E) για τα αποθέματά της, στις 31 Δεκεμβρίου 2015, ήταν 34,52, σε σύγκριση με τον μέσο όρο της κατηγορίας 23. 46.

Invesco Energy Fund Class C < Το επενδυτικό κεφάλαιο της εταιρείας Invesco Energy Class C ("IEFCX") ιδρύθηκε στις 14 Φεβρουαρίου 2000 ως ταμείο στην κατηγορία ενεργειακών επενδύσεων της Invesco. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει την ανατίμηση κεφαλαίου και γενικά επενδύει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του στα κοινά αποθέματα εταιρειών συνδεόμενων με την ενέργεια. Επενδύει επίσης σε παράγωγα και άλλα μέσα που συνδέονται με την αξία των ενεργειακών εταιρειών.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πραγματοποίησε αποδόσεις κάτω του μέσου όρου για πολλαπλές περιόδους, με μέσο όρο υψηλότερο του μέσου κινδύνου. Έχει μεγαλύτερη τυπική απόκλιση από το μέσο όρο στην κατηγορία του σε χρονικούς ορίζοντες τριών, πέντε και δέκα ετών, ενώ οι αποδόσεις του ήταν χειρότερες σε χρονικούς ορίζοντες τριών και πέντε ετών και το ίδιο σε χρονικό ορίζοντα 10 ετών . Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογίες Sharpe -0. 46 και -0. 33 σε περιόδους τριών και πενταετών και 0,4 σε χρονικό ορίζοντα 10 ετών. Η απόδοση του κινδύνου-ανταμοιβής του καθιστά μια κακή επιλογή για ένα χαρτοφυλάκιο.