Η σχέση μεταξύ τιμής μετοχής και λογιστικής αξίας εξακολουθεί να προσελκύει την προσοχή των επενδυτών, καθώς οι μετοχές που πωλούν κάτω από τις λογιστικές αξίες τους μπορούν γενικά να θεωρηθούν υποτιμημένες. Οι εταιρείες με χαμηλές αναλογίες τιμής προς βιβλίο (P / B) αντιμετωπίζουν συνήθως λειτουργικές ή οικονομικές δυσκολίες, οι οποίες, αν επιλυθούν σωστά, μπορούν να ξεκλειδώσουν αξία και να οδηγήσουν σε σημαντική ανατίμηση του αποθέματος. Για να ληφθεί μια επενδυτική απόφαση, εξακολουθεί να είναι σημαντικό να εξεταστούν και να συγκριθούν οι βασικές αρχές που καθορίζουν τους συντελεστές P / B, όπως η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), ο κίνδυνος και η αναμενόμενη αύξηση των κερδών. Ανακαλύψτε γιατί αυτά τα αποθέματα με χαμηλές αναλογίες P / B έχουν επίσης ελπιδοφόρες προοπτικές ανακύκλωσης και βελτιώσεις στις λειτουργικές μετρήσεις.

- <> News Corporation

Το News Corporation (NASDAQ: NWS

NWSNews Corp.14 + 0, 70% η εταιρεία πληροφορικής και υπηρεσιών πληροφόρησης που είναι πιο γνωστή για μάρκες όπως η Wall Street Journal, η Dow Jones, ο Ήλιος και οι Times. Η εταιρεία λειτουργεί σε μια βιομηχανία που υπόκειται σε αλλαγές επειδή το κοινό ανάγνωσης μετατοπίζεται ταχύτατα σε απευθείας σύνδεση. Βασιζόμενη μόνο στην επιχείρηση εκτύπωσης, η οποία αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος των λειτουργικών κερδών της εταιρείας, δεν λειτουργεί πλέον. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η News Corporation βρίσκεται σε πολύ καλύτερη θέση να μετατρέψει τις δραστηριότητές της στον ψηφιακό χώρο με τους τεράστιους συντακτικούς πόρους της, τα αξιοσέβαστα περιοδικά και τον καθαρό ισολογισμό με σημαντική ταμειακή θέση και εξαιρετικά χαμηλό χρέος επίπεδο. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της News Corporation προστατεύονται, σε κάποιο βαθμό, από τις αυστραλιανές επιχειρήσεις συνδρομητικής τηλεόρασης, όπως η Fox Sports και η Foxtel. Οι υπηρεσίες διαδικτυακής διανομής ακίνητης περιουσίας της εταιρείας παραμένουν ισχυρές, παρέχοντας μια άλλη λεωφόρο για να αντισταθμιστεί η φθίνουσα επιχείρηση εκτύπωσης. Ο δείκτης P / B της News Corporation ανέρχεται σε 0,7 τον Αύγουστο του 2016 και είναι σημαντικά χαμηλότερος από το μέσο όρο των 1.000 νέων ειδών και εκδοτικών οίκων. 5. Ωστόσο, η εταιρεία ακολουθεί τους ομότιμους με καθαρό περιθώριο 2 , 13% και ROE 1,51%. Η News Corporation αναμένεται να παρουσιάσει σημαντική βελτίωση περιθωρίου ως αποτέλεσμα μιας μη επαναλαμβανόμενης χρέωσης ύψους 158 εκατομμυρίων δολαρίων που θα κλείσει το 2016 μετά την επίλυση νομικών διαφορών που σχετίζονται με την απευθείας σύνδεση επιχειρηματική δραστηριότητα στον τομέα των ακινήτων. Ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να προσέξουμε βραχυπρόθεσμα είναι οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Η News Corporation αντλεί σημαντικό μέρος των εσόδων της από τις ευρωπαϊκές της δραστηριότητες.

Fiat Chrysler Automobiles NV

Η Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU

FCAUFiat Chrysler Automobiles NV 18. 11-0. παγκόσμιος κατασκευαστής οχημάτων γνωστός για εμπορικές επωνυμίες όπως Alfa Romeo, Dodge, Fiat, Jeep, Chrysler και Ram.Αφού συνδυάσει τη Fiat και την Chrysler κάτω από μία εταιρική ομπρέλα, η εταιρεία είναι πιθανό να επιτύχει καλύτερες οικονομίες κλίμακας στην παραγωγή εξαρτημάτων και συνολικής χωρητικότητας. Επειδή τα εμπορικά σήματα της έχουν μεγάλη γεωγραφική διασπορά, η Fiat Chrysler δεν έχει υψηλό κίνδυνο συγκέντρωσης σε μια συγκεκριμένη περιοχή ή μάρκα. Η διοίκηση της εταιρείας σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγή και τις πωλήσεις της στις αναδυόμενες αγορές της Κίνας και της Ινδίας με τα πιο δημοφιλή μοντέλα της.

Τον Αύγουστο του 2016, η Fiat Chrysler είχε λόγο P / B 0,6, ο οποίος είναι σημαντικά χαμηλότερος από τον μέσο όρο της αυτοκινητοβιομηχανίας του 1. 4. Ωστόσο, το καθαρό περιθώριο της εταιρείας ήταν 0,65% και ROE 4,6. % είναι σημαντικά χαμηλότερα από εκείνα των ανταγωνιστών της. Το 2015, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα πενταετές πρόγραμμα βελτίωσης του όγκου και της κερδοφορίας μέσω ενός συνδυασμού διαδικασιών εξορθολογισμού και εισόδου σε νέες αγορές. Η εταιρεία παραμένει φορτωμένη με σχεδόν € 25. 4 δισεκατομμύρια (28,7 δισεκατομμύρια δολάρια) χρέους από τις 30 Ιουνίου 2016. Οι επενδυτές που είναι πρόθυμοι να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αναλάβουν την Fiat Chrysler πρέπει να δεχθούν υψηλό κίνδυνο μιας υπερχρεωμένης εταιρείας με ευκαιρία ανάκαμψης σε μια ανταγωνιστική και κυκλική βιομηχανία με υψηλές κεφαλαιακές απαιτήσεις.

Valero Energy Corporation

Η Valero Energy Corporation (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp.80 + 97%, 11% δημιουργήθηκε, πετρελαιοειδών και εξευγενισμένων τερματικών προϊόντων πετρελαίου, αγωγών και άλλων υποδομών μεταφοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες και στο εξωτερικό. Λόγω της πολυπλοκότητας των εργασιών διύλισης που διεξάγονται μέσω 15 διυλιστηρίων, η Valero έχει πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών της, δεδομένου ότι μπορεί να επεξεργαστεί αργό πετρέλαιο χαμηλότερης ποιότητας σε πετρελαιοειδή υψηλής αξίας με υψηλότερα περιθώρια. Ταυτόχρονα, ο Valero διατηρεί την ευελιξία να εξευγενίζει είτε το ελαφρύ είτε το βαρύ αργό πετρέλαιο, ανάλογα με το ποια πρώτη ύλη προσφέρει υψηλότερη έκπτωση και περιθώριο. Η συναλλαγή σε αναλογία P / B 1,2 τον Αύγουστο του 2016, η οποία είναι σημαντικά χαμηλότερη από το μέσο όρο P / B της βιομηχανίας διύλισης πετρελαίου και φυσικού αερίου του 1. 7, η Valero προσφέρει ελκυστική αποτίμηση με ισχυρές λειτουργικές μετρήσεις. Με απόδοση ROE 14,2%, καθαρό περιθώριο 3,9% και ελεύθερη ταμειακή απόδοση 13,4%, η Valero συγκρίνεται με τους πλησιέστερους ανταγωνιστές της, όπως η Phillips 66 (NYSE: PSX

PSXPhillips 6693. 82 +0.26%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) και η Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 6 ), με πολύ υψηλότερες αναλογίες P / B. Η Valero κερδίζει χρήματα για τη διαφορά μεταξύ του ποσού που πληρώνει για το αργό πετρέλαιο και της τιμής του εξευγενισμένου προϊόντος. Η επένδυση στο απόθεμα Valero μπορεί να γίνει επικίνδυνη αν υπάρξει ξαφνική αύξηση των τιμών του εγχώριου ελαφρού αργού πετρελαίου ως αποτέλεσμα των υψηλότερων εξαγωγών ή αν η επιβράδυνση της οικονομίας του Η.Π.Α. προκαλεί μείωση της ζήτησης για φυσικό αέριο.