Τα κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια βραχυπρόθεσμα (ETF) επενδύουν σε τίτλους σταθερής απόδοσης με διάρκεια μεταξύ ενός και πέντε ετών. Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων ανώτερων αποδόσεων έναντι κεφαλαίων χρηματαγοράς, ως προσωρινές καταθέσεις για επενδυτικό κεφάλαιο και ως αμυντικές συμμετοχές σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας της αγοράς. Τα ακόλουθα ήταν τα τρία μεγαλύτερα ETF βραχυπρόθεσμων ομολογιών που μετρήθηκαν από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), από τις 25 Απριλίου 2016.

Το Εμπλουτισμένο Εγγεγραμμένο Έμβασμα Vanguard

Με AUM $ 18. 6 δισεκατομμυρίων ευρώ, το βραχυπρόθεσμο ομόλογο Vanguard ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0 .02% είναι το μεγαλύτερο βραχυπρόθεσμο ομόλογο ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο υιοθετεί μια συνδυασμένη προσέγγιση με το χαρτοφυλάκιό του, συνδυάζοντας Treasurys, εταιρικά ομόλογα επενδυτικής ποιότητας και χρέη σε δολάρια από υπερεθνικούς εκδότες. Το ταμείο διατηρεί το 89,36% του χαρτοφυλακίου του στις Ηνωμένες Πολιτείες και διαφοροποιεί το υπόλοιπο των εκμεταλλεύσεων με μικρές διεθνείς χορηγήσεις. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη εκμετάλλευση εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών είναι ο Καναδάς στο 1,52%. Η μεγαλύτερη κατανομή ανά τομέα είναι η Treasurys στο 60,2%, ακολουθούμενη από βιομηχάνους 14,14% και χρηματοοικονομικά 10,85%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατηρεί χρέος με λήξεις που κυμαίνονται από ένα έως πέντε έτη, δίνοντας στο χαρτοφυλάκιο μια μέση σταθμισμένη λήξη 2. 9 ετών και διάρκεια 2. 7 χρόνια. Η επέκταση σε μεγαλύτερες προθεσμίες λήξης έχει ως αποτέλεσμα την υψηλότερη απόδοση διανομής του ομίλου στο 1,33% και την ελαφρώς μεγαλύτερη ευαισθησία στις μεταβολές των επιτοκίων. Όπως συμβαίνει με τα ETFs Vanguard, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε τον χαμηλότερο δείκτη δαπανών του ομίλου στο 0,1%, καθώς και το πιο περιορισμένο περιθώριο διαπραγμάτευσης, με μέσο όρο 0,01%. Η ετήσια απόδοση του BSV είναι 1. 31%.

iShares 1-3 Year Credit Bond

Με ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από επενδυτικά χρέη από εταιρικούς, κρατικούς και υπερεθνικούς εκδότες με μέγιστη διάρκεια τριών ετών, το iShares 1-3 Year Credit Bond Το ETF στοχεύει να προσφέρει υψηλότερη απόδοση διανομής σε σύγκριση με τα συγκρίσιμα κεφάλαια όλων των δημοσίων υπηρεσιών, αλλά έχει έναν οριακά υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί το 68,8% του χαρτοφυλακίου του στις Ηνωμένες Πολιτείες και κατανέμει το υπόλοιπο σε διεθνή ομόλογα σε δολάρια. Ο Καναδάς είναι η δεύτερη μεγαλύτερη χώρα με ποσοστό 6,05%, ακολουθούμενο από το Ηνωμένο Βασίλειο με 5,7%. Η μεγαλύτερη θέση είναι 3. 34% που διατέθηκαν στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, ακολουθούμενη από κατανομή της τάξης του 2,7% στην KfW Bankengruppe.

Το CSJ έχει $ 10. 84 εκατομμύρια σε AUM και σταθερό μέσο ημερήσιο όγκο $ 62. 76 εκατ. Ευρώ, το οποίο παρέχει επαρκή ρευστότητα για τις θεσμικές συναλλαγές.Η μέση περιθώριο του 0,02% και ο δείκτης δαπανών 0,02%, το οποίο είναι μικρότερο από τον μέσο όρο της κατηγορίας, διαδραματίζουν ουσιαστικό ρόλο στη μεγιστοποίηση των συνολικών αποδόσεων. Η CSJ διατηρεί βραχυπρόθεσμη έκθεση με σταθμισμένο μέσο όρο λήξης 2. 02 ετών και διάρκεια 1. 9, με αποτέλεσμα απόδοση διανομής να είναι 1. 03%. Η ετήσια απόδοση του ταμείου είναι 1. 1%.

iShares 1-3 Year Treasury Bond Βραχυπρόθεσμα Treasurys, χαμηλή μεταβλητότητα και AUM ύψους $ 10. 41 δισεκατομμύρια κάνουν το iShares 1-3 Year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0 .04% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

). είτε προσωρινή, βραχυπρόθεσμη ή μακροχρόνια κατοχή. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν διαφοροποιεί τις συμμετοχές του, διατηρώντας ένα 100% κατανομή των Treasurys ενός έως τριών ετών. Ο βραχυπρόθεσμος προσανατολισμός αντικατοπτρίζεται στη μέση σταθμισμένη λήξη 1. 88 ετών και διάρκεια 1. 8. Η απόδοση διανομής είναι 0. 47%.

Ο μέσος ημερήσιος όγκος των $ 175. 42 εκατ. Ευρώ παρέχουν άφθονη ρευστότητα για μεγάλες συναλλαγές και σε συνδυασμό με τη διαφορά 0,01% μεγιστοποιούν την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών. Το άθροισμα του περιθωρίου διαπραγμάτευσης και του δείκτη δαπανών 0,15% τοποθετεί αυτό το ταμείο ακριβώς πίσω από το ETF του βραχυπρόθεσμου ομολογιακού δανείου Vanguard μεταξύ των κονδυλίων χαμηλότερου κόστους στο σύμπλεγμα του ΕΙΕΕ. Η απόδοση ενός έτους για SHY είναι 0. 55%.

Βασικά σημεία Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων για την επίτευξη ποικίλων στόχων. Για τους επενδυτές που μπορούν να ανεχθούν υψηλότερη ευαισθησία επιτοκίου, η BSV επεκτείνει τις διάρκειές της για να παραδώσει την υψηλότερη απόδοση διανομής του ομίλου. Το SHY παρέχει σταθερότητα και ασφάλεια, με το 100% των χαρτοφυλακίων να κατέχει βραχυπρόθεσμα Treasurys. Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αποδεχθούν ένα αυξημένο επίπεδο πιστωτικού κινδύνου με χαρτοφυλάκιο ομολόγων επενδυτικής ποιότητας ενός έως τριών ετών, η CSJ προσφέρει ένα πλεονέκτημα απόδοσης 56 μονάδων βάσης έναντι του SHY.