Πολλοί έμποροι κάνουν το λάθος να αγοράζουν φτηνές επιλογές χωρίς να κατανοούν πλήρως τους κινδύνους. Μια φτηνή επιλογή μπορεί να οριστεί ως "φθηνή" - η απόλυτη τιμή είναι χαμηλή - ωστόσο, η πραγματική τιμή παραμελείται συχνά.

Αυτοί οι έμποροι συγχέουν μια φθηνή επιλογή με μια επιλογή χαμηλού κόστους. Μια "επιλογή σε χαμηλές τιμές" είναι εκεί όπου η αξία της επιλογής διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τα θεμελιώδη της στοιχεία και επομένως θεωρείται υποτιμημένη, καθώς δεν είναι συνώνυμη με την πραγματική αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου που απεικονίζεται.

Η επένδυση σε φτηνές επιλογές δεν είναι η ίδια με την επένδυση σε φθηνά αποθέματα. Ο πρώτος τείνει να φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο.

Ο παράγοντας απληστίας

Όπως ο Γκόρντον Γκέτκο φημίζεται για την ταινία Wall Street, «Η απληστία, για την έλλειψη μιας καλύτερης λέξης, είναι καλή. "Η απληστία μπορεί να αποτελέσει σπουδαίο κίνητρο για κέρδος. Ωστόσο, όταν πρόκειται για φτηνές επιλογές, η απληστία μπορεί να δελεάσει ακόμη και έμπειρους εμπόρους να πάρουν ακατανόητους κινδύνους. Μετά από όλα, ποιος δεν αρέσει ένα μεγάλο κέρδος με ελάχιστες επενδύσεις;

Οι επιλογές εκτός χρήματος σε συνδυασμό με τους σύντομους χρόνους λήξης μπορούν να φανούν σαν μια καλή επένδυση. Το αρχικό κόστος είναι γενικά χαμηλότερο, γεγονός που καθιστά τα πιθανά κέρδη μεγαλύτερα αν πληρούται η επιλογή. Ωστόσο, πριν από τη διαπραγμάτευση σε φθηνές επιλογές, προσέξτε αυτά τα 10 κοινά λάθη. Top 10 λάθη κατά τη διαπραγμάτευση φτηνών επιλογών

1.

Παραβίαση ή μη κατανόηση των παραμέτρων της τεκμαρτής μεταβλητότητας σε σχέση με την ιστορική μεταβλητότητα . Η τεκμαρτή μεταβλητότητα χρησιμοποιείται από τους εμπόρους επιλογών για να εκτιμήσει εάν μια επιλογή είναι δαπανηρή ή φθηνή. Η μελλοντική μεταβλητότητα (πιθανό εύρος συναλλαγών) εμφανίζεται χρησιμοποιώντας τα σημεία δεδομένων.

Μια υψηλή τεκμαρτή μεταβλητότητα συνήθως σημαίνει μια αγορά με χαμηλές τιμές. Όταν υπάρχει φόβος στην αγορά, οι αντιληπτοί κίνδυνοι οδηγούν μερικές φορές υψηλότερες τιμές. Αυτό συσχετίζεται με μια ακριβή επιλογή. Μια χαμηλή τεκμαρτή μεταβλητότητα συσχετίζεται συχνά με μια αγορά με υπερβολές.

Η ιστορική μεταβλητότητα, η οποία μπορεί να γραφτεί σε ένα γράφημα, πρέπει επίσης να μελετηθεί στενά, ώστε να γίνει μια σύγκριση με τα τρέχοντα τεκμαρτά μέτρα μεταβλητότητας που υπολογίζονται.

2.

Αγνοώντας τις πιθανότητες και τις πιθανότητες που σχετίζονται με την συναλλαγή δικαιωμάτων . Η αγορά δεν θα λειτουργεί πάντα σύμφωνα με τις τάσεις που εμφανίζει η ιστορία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Η πεποίθηση ότι η μόχλευση του κεφαλαίου, αγοράζοντας φθηνές επιλογές, βοηθά στην ανακούφιση μιας απώλειας λόγω μιας αναμενόμενης μεγάλης κίνησης από ένα απόθεμα, σίγουρα μπορεί να υπερεκτιμηθεί από εμπόρους που δεν συμμορφώνονται με τους κανόνες των αποδόσεων και των πιθανοτήτων όπου ο κίνδυνος υποτιμάται, , θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντική απώλεια. Οι αποδόσεις

απλά περιγράφουν την πιθανότητα ένα γεγονός να συμβεί ή όχι. Ότι η

πιθανότητα είναι μια αναλογία που βασίζεται στην πιθανότητα ότι ένα γεγονός ή ένα αποτέλεσμα θα συμβεί ή δεν θα συμβεί. Οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι οι φτηνές επιλογές είναι συχνά φτηνές για κάποιο λόγο. Η επιλογή διατιμάται σύμφωνα με τη στατιστική προσδοκία των δυνατοτήτων του υποκείμενου αποθέματος. Συνεπώς, για να πραγματοποιηθεί συναλλαγή εκτός αυτής της τιμής επιλογής, η οποία βασίζεται σε ένα χρονικό πλαίσιο, απαιτείται προσεκτική εξέταση.

3.

N επιλέγοντας ένα δέλτα φθηνής επιλογής αγνοώντας την εγγενή αξία του κατά την εκπνοή του χρόνου. Ένα Δέλτα αναφέρεται στον λόγο που συγκρίνει τη μεταβολή της τιμής του υποκείμενου στοιχείου με την αντίστοιχη μεταβολή της τιμής ενός παραγώγου. Αν το δέλτα είναι κοντά στο 1.00, θα ήταν κατάλληλη μια επιλογή κλήσης. Εάν το δέλτα είναι πιο κοντά στο αρνητικό 1.00, τότε το παιχνίδι είναι το δικαίωμα πώλησης. Είναι πιο ευκαιριακό να επιλέγουμε επιλογές υψηλότερου-δέλτα, καθώς είναι περισσότερο σύμφωνες με (έχουν παρόμοια συμπεριφορά) με το υποκείμενο αποθεματικό. Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι υπάρχει η δυνατότητα ταχύτερης αύξησης της αξίας καθώς το απόθεμα αρχίζει να κινείται. (σχετικές: Τεχνικές διαχείρισης κινδύνων για την πώληση καλυμμένων κλήσεων.)

4.

Δεν επιλέξατε κατάλληλα χρονικά πλαίσια ή ημερομηνίες λήξης . Μια επιλογή με μεγαλύτερο χρονικό διάστημα θα κοστίσει περισσότερο από ένα με μικρότερο χρονικό πλαίσιο - λόγω του ότι υπάρχει περισσότερο διαθέσιμος χρόνος που επιτρέπει στο μετοχικό κεφάλαιο να κινηθεί στην αναμενόμενη κατεύθυνση. Το δέλεαρ ενός φθηνού συμβολαίου μπροστά μήνα μπορεί, κατά καιρούς, να είναι ακαταμάχητο, αλλά ταυτόχρονα μπορεί να είναι καταστροφικό εάν η κίνηση των μετοχών δεν ανταποκρίνεται στην προσδοκία για την αγορά που αγοράστηκε. Μια άλλη σκέψη είναι ότι είναι επίσης δύσκολο για ορισμένους εμπόρους επιλογών να χειριστούν ψυχολογικά την κίνηση των αποθεμάτων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα - καθώς η κίνηση των αποθεμάτων θα περάσει από μια σειρά ανατροπών ή μειώσεων, περιόδους ενοποίησης κ.λπ. - προκαλώντας την αξία των εναλλακτική επιλογή ανάλογα. 5.

Ανάλυση συναισθημάτων , μια άλλη περιοχή που αγνοήθηκε, βοηθά να καθοριστεί εάν θα υπάρξει συνέχεια της τρέχουσας τάσης ενός αποθέματος. Παρατηρώντας το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον, τις εκτιμήσεις των αναλυτών και την άσκηση δραστηριότητας είναι ένα αποφασιστικό βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση για να μπορέσουμε να εκτιμήσουμε καλύτερα μια μελλοντική μεταβολή των αποθεμάτων. 6.

Οι υποψίες για την κίνηση των αποθεμάτων, είτε προς τα πάνω, προς τα κάτω είτε προς τα πλάγια, όταν αγοράζουν επιλογές και αγνοώντας πλήρως την υποκείμενη ανάλυση των αποθεμάτων και τους διαθέσιμους τεχνικούς δείκτες , προκαλούν μεγάλο λάθος κρίσης. Εύκολα κέρδη συνήθως καταλογίζονται η αγορά - μεγάλοι έμποροι και τράπεζες - ως εκ τούτου, είναι απαραίτητη η χρήση τεχνικών δεικτών και η ανάλυση του υποκείμενου αποθέματος έτσι ώστε ο χρονοδιάγραμμα των συναλλαγών επιλογών να είναι κατάλληλος για την κατάσταση. 7.

Ένας άλλος τομέας που συχνά αγνοείται από τους εμπόρους όταν αγοράζουν φτηνές επιλογές είναι η εξωτερική αξία / εγγενή αξία μιας επιλογής. Μεγάλη παραβλέπεται όταν οι επιλογές συναλλαγών είναι ότι η εξωτερική αξία, και όχι η εγγενής αξία, είναι ο πραγματικός καθοριστικός παράγοντας του κόστους μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης. Καθώς πλησιάζει η λήξη της επιλογής, η εξωγενής τιμή θα μειωθεί και τελικά θα φτάσει στο μηδέν. 8.

Οι προμήθειες

μπορεί να ξεπεράσουν και οι μεσίτες επιθυμούν να έχουν πελάτες που επιθυμούν να αγοράσουν φτηνές επιλογές - οι πιο φτηνές επιλογές που αγοράζονται είναι η πιο προμήθεια που θα κάνει ο μεσίτης. 9. Οι απώλειες προστατευτικού τερματισμού

που δεν τοποθετούνται μπορεί να είναι επιζήμιες για τη διατήρηση κεφαλαίου και πολλοί έμποροι φθηνών επιλογών παραιτούνται από αυτήν τη δυνατότητα και προτιμούν να κρατήσουν την επιλογή μέχρι να φθάσουν ή να την αφήσουν να φτάσουν μέχρι να φθάσουν στο μηδέν . Συνήθως αυτό το είδος μοτίβο σχετίζεται με την τεμπελιά ή με ένα οξύ φόβο κινδύνου - και με αυτή τη νοοτροπία, ο έμπορος δεν θα πρέπει να είναι εμπορικά δικαιώματα - πόσο μάλλον φθηνές επιλογές. Οι έμποροι που υιοθετούν αυτήν την προσέγγιση είναι εκείνοι που αποφεύγουν την προληπτική διαπραγμάτευση και, αντίθετα, επιτρέπουν στην αγορά να λαμβάνει τις αποφάσεις τους με συνέπεια, εξαιρώντας τις από το εμπόριο κατά τη λήξη. Αυτό το πρότυπο συμπεριφοράς οδηγεί συχνά σε καθοδική πορεία αυξανόμενων απωλειών, τις οποίες ο έμπορος μπορεί να προσπαθήσει να αγνοήσει, παρακάμπτοντας τις τηλεφωνικές κλήσεις και απορρίπτοντας τις μη αναγνωσμένες δηλώσεις. Όλα αυτά σαφώς ισοδυναμούν με μια ιδιαίτερα επιζήμια προοπτική στις επιλογές συναλλαγών. 10.

Μία σωστή στρατηγική

συχνά παραβλέπεται, ιδιαίτερα από τους εμπόρους επιλογής αρχαρίων, οι οποίοι έχουν την τάση να ξεκινούν τις συναλλαγές τους σε λάθος πλευρά του φάσματος λόγω έλλειψης γνώσεων, διορατικότητας ή / και ορθών στρατηγικών, όπως είναι επιδιώκοντας τα κέρδη από το πλέι-στο-ουρανό, ενώ δεν έχει σαφή κατανόηση της πραγματικότητας του εμπορίου που αναλαμβάνουν. Η κατώτατη γραμμή Και οι αρχάριοι και έμπειροι έμποροι επιλογών μπορούν να κάνουν δαπανηρά λάθη όταν κάνουν συναλλαγές σε φθηνές επιλογές. Μην υποθέσετε ότι οι φτηνές επιλογές προσφέρουν την ίδια αξία με τις υποτιμημένες ή τις χαμηλού κόστους επιλογές. Από όλες τις επιλογές, οι φτηνές επιλογές μπορεί να έχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας 100 τοις εκατό, καθώς η φθηνότερη είναι η επιλογή, τόσο χαμηλότερη είναι η πιθανότητα να φτάσει η λήξη των χρημάτων. Πριν να αναλάβετε κινδύνους σχετικά με τις φθηνές επιλογές, κάντε την έρευνά σας και αποφύγετε τα πιο συνηθισμένα λάθη.