Σε μια ευρεία αγορά αρκούδων, μόνο λίγα από τα αποθέματα θα γλιτώσουν από το σφαγές. Οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τα πάντα και να πάνε σε μετρητά, αλλά εξακολουθούν να είναι δυνατόν να κερδίσουν κατά τη διάρκεια της ύφεσης με την κατάλληλη ιδιοκτησία των αμοιβαίων κεφαλαίων που πληρούν αυτόν τον στόχο.

Σε μια αγορά αρκούδων ή μια οδυνηρή διόρθωση, οι έξυπνοι επενδυτές σε αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια θα βρουν ένα καταφύγιο από την καταιγίδα και μια μεγαλύτερη πιθανότητα σημαντικών κερδών.

Το Grizzly Short Fund διοικείται από τη Leuthold Weeden Capital Management LLC και έχει ρεκόρ κερδοφορίας όταν το χρηματιστήριο πέφτει. Στην αγορά του 2008, το ταμείο επέστρεψε 73%, πολύ καλύτερα από την κακή πτώση της ευρείας αγοράς. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων χρησιμοποιούν μια σύντομη έκδοση της μακροχρόνιας τεχνικής της εταιρείας, η οποία επικεντρώνεται στην προσεκτική επιλογή της βιομηχανίας και των τομέων. Το 2016 έως τις 19 Ιανουαρίου, το ταμείο επέστρεψε πάνω από 15% καθώς η ευρεία αγορά μπήκε σε μια καταρράκτη που μπορεί να είναι η αρχή της πρώτης αγοράς bear από το 2008.

Το κονδύλι Grizzly Short Fund είναι κατάλληλο για επενδυτές οι οποίοι ελπίζουν να επωφεληθούν από την πτώση της αγοράς ή ενδιαφέρονται να αντισταθμίσουν τις βασικές μακριές θέσεις που δεν θα πωληθούν λόγω φορολογικών εκτιμήσεων. Ωστόσο, οι χρηματιστηριακές αγορές δαπανούν περισσότερο χρόνο για να προωθήσουν τις φάσεις των ταυρομαχιών και οι αγορές φέρουν την τάση να είναι σπάνιες και βραχύβιες. Δεδομένου ότι το εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο είναι υποχρεωμένο να είναι 100% καθαρό, οι επενδυτές θα έχουν αρνητικές επιδόσεις μακροπρόθεσμα, αν το κεφάλαιο κρατιέται μέσω ταύρων και φέρει κύκλους αγοράς. Σε μια φάση ανόδου, τα ταμεία επενδυτών με στόχους βραχυπρόθεσμου κέρδους θα πρέπει να είναι έτοιμοι να πουλήσουν και να κερδίσουν κέρδη πριν ξεκινήσει η αγορά μια νέα ανοδική τάση.

Το 2015, το Grizzly Short Fund έλαβε το βραβείο Lipper ως το καλύτερο αφιερωμένο αμοιβαίο κεφάλαιο μικρής διάρκειας τα τελευταία 10 χρόνια. Τα έξοδα για ειδικά κονδύλια είναι συνήθως υψηλά, αλλά ο δείκτης εξόδων αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 1,6% κάτω από τον μέσο όρο της βιομηχανίας 1,9%. Δεν υπάρχουν χρεώσεις πωλήσεων στο μέτωπο ή άλλες αμοιβές.

Το Rydex Inverse S & P 500 Strategy Fund

Το Rydex Inverse S & P 500 Strategy Fund επιχειρεί να προσφέρει μια επιστροφή που είναι το αντίστροφο της απόδοσης του δείκτη S & P 500. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο συμμετέχει σε μικρές πωλήσεις μετοχών στο S & P 500 και χρησιμοποιεί παράγωγα, συμπεριλαμβανομένων των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές για την αναπαραγωγή της αντιστρόφως επιστροφής του S & P 500 όσο το δυνατόν πιο στενά. Μέσα στα μέσα Ιανουαρίου του 2016, το ταμείο επέστρεψε περίπου το 12%, αντιστοίχως δε να συμφωνεί με το αντίστροφο κριτήριο αναφοράς.

Όπως συμβαίνει με κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο που διαδραματίζει την πλευρά του χρηματιστηρίου, οι επενδυτές χάνουν χρήματα αν αγοράσουν και κρατήσουν αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο στόχος θα πρέπει να είναι να επωφεληθεί από την πτώση της αγοράς, να βγει και να οδηγήσει την επόμενη φάση ταύρων σε υψηλότερες θέσεις, εκτός εάν υπάρχουν φορολογικές εκτιμήσεις και μακροπρόθεσμες απαιτήσεις αντιστάθμισης για ένα χαρτοφυλάκιο.

Αυτό το ταμείο προσπαθεί να παρέχει μόνο το αντίστροφο της επιστροφής του S & P 500 σε αντίθεση με τα μοχλευμένα κεφάλαια που προσπαθούν να δώσουν μια αντίστροφη απόδοση που διπλασιάζει ή και τριπλασιάζεται. Αυτά τα κεφάλαια ενδέχεται να επιτύχουν τον στόχο τους σε καθημερινή βάση, αλλά με την πάροδο του χρόνου, αυτό είναι απίθανο λόγω των μαθηματικών της σύνθεσης. Το καθημερινό πρόβλημα της επιδείνωσης επιδεινώνεται με τις ασταθείς αγορές. Υπάρχουν πολλά παραδείγματα μόχλευσης που χάνουν περισσότερα χρήματα από αυτά που θα έπρεπε να κερδίσουν και αντιστρόφως κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων. Το μήνυμα προς τους επενδυτές είναι να αποφευχθεί η μόχλευση κεφαλαίων.

Τα έξοδα της Rydex Inverse S & P 500 Strategy Fund είναι λογικά στο 1,4% και δεν υπάρχουν χρεώσεις πώλησης ή 12b-1 τέλη. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επέστρεψε 41% το 2008.

Vanguard Market Neutral Fund

Το Vanguard Market Neutral Fund αναζητά κέρδη, περιορίζοντας παράλληλα τον συνολικό κίνδυνο αγοράς μετοχών. Ο συνδυασμός μακρών και βραχέων θέσεων προσπαθεί να κρατήσει τη μεταβλητότητα όσο το δυνατόν χαμηλότερη, επιτυγχάνοντας παράλληλα θετικές αποδόσεις χαρτοφυλακίου μέσω όλων των συνθηκών της αγοράς, ανεξάρτητα από το αν η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε φάση ταύρου ή ανόδου. Αυτό διαφέρει από το Grizzly Short Fund και το Rydex Inverse S & P 500 Strategy Fund, τα οποία υφίστανται ζημίες κατά τις αγορές ταύρων.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Neutral Market (Vanguard Market Neutral Fund) σημείωσε ετήσια απόδοση 6% μέχρι σήμερα (YTD) μέχρι τα μέσα Ιανουαρίου του 2016, ετήσιο σύνθετο ποσοστό απόδοσης 5% τα τελευταία πέντε χρόνια και 2% τα τελευταία 10 χρόνια. Αυτά τα κεφάλαια δεν αναμένεται να υπερβούν τους μέσους όρους της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο στόχος είναι να παραχθούν λογικά θετικές αποδόσεις σε σχέση με τη μακροπρόθεσμη συγκριτική αξιολόγηση με τον δείκτη T-Bill των ΗΠΑ 3 μηνών της Citigroup. Το 2008, κατά τη διάρκεια της βίαιης οικονομικής κατάρρευσης, όταν η ευρεία αγορά γνώρισε τεράστιες απώλειες, το Α / Κ Vanguard Neutral Fund έχασε το 8%. Το ταμείο κέρδισε σχεδόν το 13% στην κορυφή της αγοράς ταύρων το 2007.

Ο δείκτης εσωτερικών εξόδων είναι 1,6%, υψηλότερος από το συνηθισμένο για ένα προϊόν Vanguard, λόγω της φύσης του ταμείου. Δεν υπάρχουν χρεώσεις πωλήσεων προκαταβολών ή 12β-1 τέλη. Με απόδοση μερίσματος 1,8%, το κεφάλαιο αυτό είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που αναζητούν αποδόσεις οι οποίες αποτυγχάνουν με συνέπεια τις επιστροφές των ομολόγων με περιορισμένο μειονέκτημα.