Μια σημαντική στρατηγική φορολογικού σχεδιασμού για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι η χρήση επιτοκίων που μεταφέρονται από ένα hedge fund στους γενικούς εταίρους για αμοιβές απόδοσης που καταβάλλονται σε διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Μια νέα φορολογική στρατηγική που χρησιμοποιούν πολλά ταμεία είναι να εισέλθουν στην αντασφαλιστική επιχείρηση με μια εταιρεία που εδρεύει στις Βερμούδες. Αυτές οι δύο μέθοδοι επιτρέπουν στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου να μειώσουν σημαντικά τις φορολογικές υποχρεώσεις τους.

Διαρθρώσεις αποζημίωσης για αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου διαχειρίζονται σύμφωνα με τη διάρθρωση των δύο ή είκοσι αντισταθμίσεων ή κάποια διακύμανσή τους. Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου χρεώνει μια διαχειριστική αμοιβή 2% επί της αμοιβής που βασίζεται στην αξία του συνολικού ποσού των στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου Αυτά τα τέλη διαχείρισης καλύπτουν τα λειτουργικά έξοδα του ταμείου, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων συναλλαγής.

Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου καταβάλλει επίσης ένα τέλος επίδοσης. Το τέλος επίδοσης είναι ένα ποσοστό των κερδών που πραγματοποιούνται υπό τη διαχείριση τους. το πιο συνηθισμένο τέλος απόδοσης είναι το 20% των κερδών. Αυτός ο αριθμός μπορεί να είναι μεγαλύτερος ή μικρότερος, ανάλογα με το ατομικό ταμείο. Πολλά ταμεία χρησιμοποιούν επίσης σήματα υψηλής στάθμης για να εξασφαλίσουν ότι ο διαχειριστής δεν πληρώνεται για τις επιδόσεις.

Μεταφερόμενο Τόκο

Πολλά hedge funds είναι δομημένα για να επωφεληθούν από το επιτόκιο που έχει μεταφερθεί. Στο πλαίσιο αυτής της δομής, ένα ταμείο αντιμετωπίζεται ως εταιρική σχέση. Οι ιδρυτές και οι διαχειριστές κεφαλαίων είναι οι γενικοί εταίροι, ενώ οι επενδυτές είναι οι περιορισμένοι εταίροι. Οι ιδρυτές κατέχουν επίσης την εταιρεία διαχείρισης που διαχειρίζεται το hedge fund. Οι διαχειριστές κερδίζουν το τέλος απόδοσης 20% του μεταφερόμενου ενδιαφέροντος ως γενικός συνεργάτης του ταμείου.

Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου αποζημιώνονται με αυτό το μεταφερόμενο επιτόκιο. τα έσοδά τους από το ταμείο φορολογούνται ως απόδοση των επενδύσεων σε αντίθεση με μισθό ή αποζημίωση για τις παρεχόμενες υπηρεσίες. Το τέλος κινήτρων φορολογείται με το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών 20% σε αντίθεση με τους συνήθεις συντελεστές φόρου εισοδήματος, όπου η ανώτατη ισοτιμία είναι 39,6%. Αυτό αντιπροσωπεύει σημαντική φορολογική εξοικονόμηση για τους διαχειριστές των hedge funds.

Αυτή η επιχειρηματική ρύθμιση έχει τους επικριτές της, οι οποίοι λένε ότι η δομή είναι ένα κενό που επιτρέπει στα hedge funds να αποφύγουν την πληρωμή φόρων. Ο κανόνας περί επιτοκίου δεν έχει ανατραπεί ακόμη παρά τις πολλαπλές προσπάθειες στο Κογκρέσο. Έχει γίνει ζήτημα κατά τις πρωτογενείς εκλογές του 2016.

Επιχειρήσεις αντασφαλίσεων των Βερμούδων

Πολλά εξέχοντα hedge funds χρησιμοποιούν αντασφαλιστικές επιχειρήσεις στις Βερμούδες για να μειώσουν τις φορολογικές υποχρεώσεις τους. Οι Βερμούδες δεν χρεώνουν εταιρικό φόρο εισοδήματος, επομένως τα hedge funds ίδρυσαν δικές τους αντασφαλιστικές εταιρείες στις Βερμούδες. Στη συνέχεια, τα hedge funds στέλνουν χρήματα στις αντασφαλιστικές εταιρείες στις Βερμούδες. Αυτοί οι αντασφαλιστές, με τη σειρά τους, επενδύουν αυτά τα κεφάλαια πίσω στα hedge funds. Οποιαδήποτε κέρδη από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου πηγαίνουν στους αντασφαλιστές στις Βερμούδες, όπου δεν οφείλουν φόρο εισοδήματος εταιρειών.Τα κέρδη από τις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνονται χωρίς φορολογική υποχρέωση. Οι φόροι οφείλονται μόνο όταν οι επενδυτές πωλούν τα μερίδιά τους στους αντασφαλιστές.

Η επιχείρηση στις Βερμούδες πρέπει να είναι ασφαλιστική επιχείρηση. Οποιοσδήποτε άλλος τύπος επιχείρησης ενδέχεται να υποστεί κυρώσεις από την Υπηρεσία Εσωτερικών Εισοδημάτων (IRS) του Ηνωμένου Βασιλείου για παθητικές ξένες εταιρείες επενδύσεων. Το IRS ορίζει την ασφάλιση ως ενεργό επιχείρηση. Για να χαρακτηριστεί ως ενεργός επιχειρηματική δραστηριότητα, η αντασφαλιστική εταιρεία δεν μπορεί να έχει μια ομάδα κεφαλαίων που είναι πολύ μεγαλύτερη από ό, τι χρειάζεται για να στηρίξει την ασφάλιση που πωλεί. Δεν είναι σαφές τι είναι αυτό το πρότυπο, καθώς δεν έχει ακόμη καθοριστεί από το IRS.

Παρά την ένδειξη το 2003 ότι η IRS μπορεί να αγωνιστεί με τις ρυθμίσεις, καμία εταιρεία δεν έχει εξατομικευτεί σε αυτό το σημείο. Παρόλο που οι αντασφαλιστικές εταιρείες ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα, φαίνεται ότι είναι αρκετά ήσσονος σημασίας σε σύγκριση με την ομάδα χρημάτων που προέρχεται από το hedge fund που χρησιμοποιείται για τη σύσταση των εταιρειών.