Το Συστηματικό Σχέδιο Ανάληψης (SWP) είναι μία από τις πιο συχνά χρησιμοποιούμενες και παρεξηγημένες μεθόδους για τη διάρθρωση ενός προγράμματος συνταξιοδοτικών εισοδημάτων. Τα πιθανά οφέλη από ένα τέτοιο σχέδιο συχνά υπερτονίζονται και οι σχετικοί κίνδυνοι υποεκτιμώνται. Όπως συμβαίνει με όλα τα σχέδια συνταξιοδοτικών εισοδημάτων, ένα SWP πρέπει να εξεταστεί διεξοδικά πριν από την υιοθέτηση ενός. (Για συμβουλές σχετικά με την οικονομική συνταξιοδότηση, διαβάστε Διαχείριση εισοδήματος κατά τη συνταξιοδότηση .)

Τα Βασικά

Τα βασικά στοιχεία ενός SWP είναι ότι επενδύετε σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και αποσύρετε ένα ανάλογο ποσό κάθε μήνα για να συμπληρώσετε το εισόδημά σας. Η υπόθεση είναι ότι, με την πάροδο του χρόνου, το SWP θα παράγει ένα ποσοστό απόδοσης που επαρκεί για την παροχή του απαιτούμενου εισοδήματος καθώς και αντιστάθμισης του πληθωρισμού. Οι Δυσκολίες
Το πρόβλημα είναι η υπόθεση της μέσης απόδοσης. Οι περισσότεροι επενδυτές εξετάζουν το μέσο ποσοστό απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου για να καθορίσουν εάν έχουν αρκετά χρήματα για να συνταξιοδοτηθούν. Το πρόβλημα είναι ότι ένας συνταξιούχος δεν ενδιαφέρεται συνήθως για τον μέσο όρο, αλλά για το ετήσιο ποσοστό απόδοσης. Δεν έχει μεγάλη σημασία το χαρτοφυλάκιο να είναι κατά μέσο όρο 8% όταν, κατά το πρώτο έτος της αποχώρησης, χάνει 20%. Έχετε σκάψει μια μεγάλη τρύπα, και μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος για να βγείτε.

Ένα άλλο ζήτημα, το οποίο δεν διαφέρει από μια στρατηγική που αφορά μόνο τα συμφέροντα, στην οποία αγοράζετε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και ζείτε εκτός των τόκων, είναι η ρευστότητα. Σε ένα ΑΕΠ οι επενδύσεις είναι γενικά αρκετά υγρές, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να πωληθούν εάν το κύριο ποσό είναι απαραίτητο για έκτακτη ανάγκη ή για μεγάλο κόστος. Το πρόβλημα είναι ότι, αν έχετε κάνει την παραδοχή του εισοδήματός σας με βάση το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων σας, τότε αποσύροντας ένα μεγάλο ποσό, αλλάζει το μελλοντικό απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης.

Για παράδειγμα, αποσυρθείτε με $ 1, 000, 000 και χρειάζεστε απόδοση 7%. Έχετε μια απροσδόκητη ανάγκη για κεφάλαιο και μπορείτε να αποσύρετε $ 50, 000. 00. Ο απαραίτητος συντελεστής απόδοσης αυξάνεται από 7% σε 7. 37% (70, 000/950, 000). Ακόμη και αυτή η μικρή αλλαγή, λιγότερο από. 4%, μπορεί να έχει μεγάλο αντίκτυπο μακροπρόθεσμα. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδύσεις πρέπει να αποδίδουν σε υψηλότερο επίπεδο από ό, τι αρχικά αναμενόταν. Όπως συμβαίνει και με τους τίτλους που αφορούν μόνο τους τόκους, οι SWP λειτουργούν καλύτερα για τους επενδυτές με υπερβάλλον επενδυτικά δολάρια. Με αυτόν τον τρόπο, αν είναι απαραίτητη η απόσυρση ή εάν η υπόθεση της επιστροφής σας δεν είχε τελειώσει, ίσως εξακολουθείτε να είστε σε θέση να διατηρήσετε το βιοτικό σας επίπεδο. (Για περισσότερες επενδυτικές επιλογές συνταξιοδότησης, διαβάστε το

Ατομικός Λογαριασμός Συνταξιοδότησης .) Πώς να Κατασκευάσετε ένα SWP

Οι SWPs μπορούν να κατασκευαστούν με διάφορους τρόπους και δεν αλληλοαποκλείονται. Ένας τρόπος είναι μέσω της αγοράς μεμονωμένων τίτλων. Αυτός είναι ένας λιγότερο απλός τρόπος για την οικοδόμηση ενός SWP, αλλά πολλοί επενδυτές προτιμούν την κατοχή μεμονωμένων μετοχών και ομολόγων σε αμοιβαία κεφάλαια.Ένα ζήτημα με αυτήν την προσέγγιση είναι ότι οι περισσότερες μεσιτικές επιχειρήσεις δεν παρέχουν πρόγραμμα SWP για μεμονωμένους τίτλους. Ανάλογα με το χρονοδιάγραμμα προμηθειών της εταιρείας διαμεσολάβησης, η χρήση των παρεχόμενων προϊόντων βοηθά τον συνταξιούχο να διαφοροποιήσει τις συμμετοχές και μειώνει το κόστος των συναλλαγών. Ένας πιο κοινός τρόπος για να κατασκευαστεί ένα SWP είναι με αμοιβαία κεφάλαια. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συχνά σε θέση να πωληθούν χωρίς μεγάλες χρεώσεις συναλλαγών (ανάλογα με το κεφάλαιο που κατέχετε και τις μετοχές της κατηγορίας) και οι περισσότερες μεσιτικές εταιρείες παρέχουν ένα αυτόματο πρόγραμμα SWP. Με ένα αυτόματο πρόγραμμα SWP, το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια φόρμα και να ενημερώσετε την εταιρεία μεσιτείας για το πόσα θέλετε να λαμβάνετε κάθε μήνα και πού να τα πάρετε και ότι οι πωλήσεις θα πραγματοποιηθούν αυτόματα. Αυτό είναι ένα πολύ βολικό χαρακτηριστικό που δίνει στους επενδυτές την αίσθηση ότι λαμβάνουν έλεγχο σύνταξης ή πρόωρης συνταξιοδότησης.

Το πρόβλημα είναι ότι, στον αυτόματο πιλότο, οι λογαριασμοί μερικές φορές δεν αναλύονται σωστά από τον επενδυτή για να προσδιορίσουν εάν το χαρτοφυλάκιο κερδίζει αρκετά υψηλό ποσοστό απόδοσης για να διατηρήσει το ποσοστό απόσυρσης. Τα βασικά θεμελιώδη στοιχεία ενός ΠΔΠ υποδεικνύουν ότι ο ρυθμός αύξησης των επενδύσεων πρέπει να υπερβαίνει τα καταβληθέντα ποσά. Συχνά, μόνο όταν γίνεται φανερό ότι το χαρτοφυλάκιο εξαργυρώνεται πιο γρήγορα από ό, τι αναμενόταν ότι ο επενδυτής επιδιώκει επαγγελματική βοήθεια. Όπως και με το μεμονωμένο χαρτοφυλάκιο ασφαλείας, ένα πλεόνασμα μετρητών μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση του κινδύνου.

Διαφορετικές προσεγγίσεις

Μια άλλη επιλογή είναι να χρησιμοποιήσετε μια πρόσοδο για να προστατεύσετε τον εαυτό σας από την εξάντληση των χρημάτων. Υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη προσόδων και δεν παρέχουν όλοι βοηθοί στην περίπτωση κατασκευής ενός SWP. Ο τύπος προσόδου που μπορεί να βοηθήσει σε ένα SWP είναι αυτός που παρέχει ένα εγγυημένο ελάχιστο όφελος απόσυρσης. Με αυτό το είδος της προσόδου, η ασφαλιστική εταιρεία εγγυάται ένα ποσό ταμειακών ροών με βάση την αρχική επένδυσή σας. Αν επενδύσατε $ 1, 000, 000 σε προσόδου με GMWB, θα λάβετε πληρωμές για το υπόλοιπο της ζωής σας με προκαθορισμένο ρυθμό, συνήθως μεταξύ 5-7%. Επομένως, εάν το χαρτοφυλάκιο δεν παρείχε επαρκή απόδοση για να διατηρήσει το ρυθμό ταμειακών ροών και η αξία των επενδύσεων αυτών μειώθηκε σε μια αγορά μεριδίων, η GMWB θα παρέχει τακτικές πληρωμές για την ανάκτηση της αρχικής αξίας του χαρτοφυλακίου. Φυσικά, δεν θα βάζατε όλα τα χρήματά σας σε αυτό το είδος προσόδου - ή οποιαδήποτε επένδυση για αυτό το θέμα - αλλά αυτό μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τους επενδυτές που βρίσκονται στην άκρη και ανησυχούν για την εξάντληση των περιουσιακών τους στοιχείων. (Προτού συνταξιοδοτηθείτε, διαβάστε 5 Ερωτήσεις Συνταξιοδότησης Ο καθένας πρέπει να απαντήσει .) Μια προσεκτική προσέγγιση, αν κάποιος κολλήσει χρησιμοποιώντας ένα SWP, είναι η σωστή προσέγγιση. Οποιαδήποτε από τις παραπάνω επιλογές μπορεί να χρησιμοποιηθεί αποτελεσματικά, αλλά η απόδειξη είναι στο πουτίγκα. Οι λανθασμένες υποθέσεις σχετικά με τα ποσοστά απόδοσης ή τον πληθωρισμό μπορεί να είναι επικίνδυνα για οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Επίσης, κακοδιαχείριση ή παραμέληση από μόνη της μπορεί να καταστρέψει το καλύτερο σχέδιο. Ένα SWP είναι μια στρατηγική σχεδιασμού εισοδήματος που είναι παραπλανητική με την απλότητα της. Οι προοπτικές για την εξάλειψη του χαρτοφυλακίου σας είναι πολύ υψηλές και η προσοχή σε αυτό που συμβαίνει στο χαρτοφυλάκιο σας είναι το πραγματικό μέσο για την πρόληψη μιας καταστροφής.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, έχει σημασία το ετήσιο ή το τρέχον ποσοστό απόδοσης, όχι ο μέσος όρος. Φανταστείτε να επενδύσετε αυτά τα εκατομμύρια δολάρια και χρειάζεστε 7% ταμειακή ροή όταν η αγορά μειώθηκε κατά 40% λόγω ύφεσης. Ακόμη και σε χαρτοφυλάκιο 50% των μετοχών, 50% των ομολόγων, μπορείτε να υποθέσετε ότι το χαρτοφυλάκιό σας θα μειωθεί περίπου κατά 20%. Ας πούμε ότι, το πρώτο έτος, αποσύρουμε $ 70, 000. 00 και το χαρτοφυλάκιο μειώνεται κατά 20%. Η αξία του χαρτοφυλακίου μας θα μειωθεί στη συνέχεια στα 730 000 δολάρια. 00. Εάν κατά το δεύτερο έτος αποσύρουμε $ 70, 000. 00 από 730.000 δολάρια 00, αποσύρουμε το 9,6% του χαρτοφυλακίου, υποθέτοντας σταθερές τιμές μετοχών και ομολόγων . Χρησιμοποιώ μια απόσυρση μία φορά το χρόνο για αυτό το παράδειγμα, και οι περισσότεροι άνθρωποι αποσύρονται μηνιαία, αλλά παίρνετε την εικόνα. Δεν γνωρίζω πια πολλούς ανθρώπους που πιστεύουν ότι μπορούν να έχουν κατά μέσο όρο 10% ετησίως. Η συνιστώμενη ποσοστιαία παραδοχή για ένα βιώσιμο ποσοστό απόσυρσης είναι περίπου 4%, αφήνοντας περιθώρια για πληθωρισμό. Και ακόμη και στο 4% θα μπορούσατε ακόμα να καταλήξετε να εξαντλήσετε το χαρτοφυλάκιό σας σε κάποιο βαθμό, μετά από μια μεγάλη πτώση των χρηματιστηριακών αγορών.

Τα κατώτατα όρια

Τα SWPs είναι χρήσιμα και αποτελεσματικά όταν αντιμετωπίζονται σωστά και μπορεί να είναι καταστροφικά όταν δεν χειρίζονται σωστά. Είναι καλύτερο να εξετάσετε όλα τα είδη των σχεδίων συνταξιοδότησης εισοδήματος και να αναζητήσετε την καθοδήγηση ενός επαγγελματία για να είστε πραγματικά σίγουροι για την ικανότητά σας να διατηρήσετε το βιοτικό σας επίπεδο και για να εξασφαλίσετε ότι αφήνετε μια οικονομική κληρονομιά στους κληρονόμους σας. (999)