Ονομάστηκε ο καλύτερος επενδυτής όλων των εποχών. Αλλά, γιατί ο Warren Buffett επιθυμεί να έχει λιγότερα χρήματα για να επενδύσει; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς ένας μικρός επενδυτής, όπως εσείς, μπορεί να έχει έναν ευκολότερο χρόνο δημιουργώντας υψηλές αποδόσεις επενδύσεων από τον πλούσιο επενδυτή γκουρού Warren Buffett. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον Warren Buffett και τις τρέχουσες συμμετοχές του, δείτε το Coattail Investor.)

Η Warning Buffett έχει βελτιώσει την αξία της επένδυσης αξίας. Ο Buffett ήταν ένας αφοσιωμένος μαθητής του Benjamin Graham, ο οποίος κέρδισε φήμη στη δεκαετία του 1920 με την απλή φιλοσοφία επενδύσεων του για τη μέτρηση της εγγενούς αξίας μιας επιχείρησης. Σύμφωνα με αυτή τη στρατηγική, αν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας διαπραγματεύεται κάτω από αυτό που πραγματικά αξίζει, το αγοράζει. Ο Buffett αναζητά εταιρείες με καλή διαχείριση, με απλά και εύκολα κατανοητά επιχειρηματικά μοντέλα, υψηλά περιθώρια κέρδους και χαμηλά επίπεδα χρέους. Στη συνέχεια, καθορίζει τι πιστεύει ότι είναι οι προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας για τα επόμενα πέντε ή 10 χρόνια. Εάν η τιμή της μετοχής της εταιρείας σήμερα είναι χαμηλότερη από αυτές τις μελλοντικές προσδοκίες, συνήθως καταλήγει ως μακροπρόθεσμη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο του Buffett. (Μάθετε πώς να κρίνετε μια εταιρεία διαβάζοντας,
Η κρυμμένη αξία των άϋλων στοιχείων .) Buffett έχει κατασκευάσει το Berkshire Hathaway σε μια επιχείρηση αξίας $ 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σύμφωνα με το έγγραφο του Αυγούστου του 2005, Gerald Martin και John Puthenpurackal, η επενδυτική στρατηγική του Buffett έχασε τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 από τα 24 χρόνια μεταξύ 1980 και 2003 και υπερέβη τη μέση ετήσια απόδοση του S & P 500 κατά 12 24%. Αυτές οι υψηλές αποδόσεις δεν επιτεύχθηκαν με τη λήψη υψηλού κινδύνου. Το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway αποτελείται κυρίως από μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, όπως οι Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), η Anheuser-Busch (NYSE: BUD) και η Kraft Foods (NYSE: KFT). (Για να μάθετε τη διαφορά μεταξύ αποθεμάτων μεγάλου και μικρού καπακιού, ανατρέξτε στην ενότητα

Ορισμός κεφαλαιοποίησης αγοράς

.)

Ανάπτυξη

Η ενοποίηση είναι σημαντική για την επιτυχία του Warren Buffett. Για να κάνει την οθόνη του ραντάρ, μια επένδυση μετοχών πρέπει να έχει υψηλή πιθανότητα να επιτύχει τουλάχιστον ένα σύνθετο ετήσιο ποσοστό αύξησης των κερδών 10%. Όταν ξεκίνησε πριν από τέσσερις δεκαετίες, ο Buffett διέθετε ένα ευρύ φάσμα αποθεμάτων σε αυτόν που πληρούσε ή υπερέβη την απαίτηση ελάχιστης απόδοσης. Τότε, ωστόσο, το μέγεθος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου του Buffett ήταν πολύ πιο εύχρηστο.

Σήμερα, η ύπαρξη τόσο μεγάλου και επιτυχημένου προβλήματος είναι ένα πρόβλημα ακόμα και για τον Buffett. Η πρόκλησή του έγκειται στο πώς να συνδυάσουμε τέτοια μεγάλα χρηματικά ποσά με συνεχώς αυξανόμενα ποσοστά. Για να συνεχίσουμε να δημιουργούμε σύνθετες αποδόσεις υψηλού επιπέδου σε ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο, ο Buffett πρέπει να λάβει πολύ μεγάλες θέσεις και να επιλέξει μόνο από τα καλύτερα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, τα αποθέματα που πληρούν τα όριά του έχουν μειωθεί δραματικά.

Στα μέσα του 2007, για παράδειγμα, ο Buffett πρόσθεσε στις μετοχές του στο US Bancorp (NYSE: USB) στις 59.1% ή σχεδόν 14 εκατομμύρια μετοχές, αλλά ο αντίκτυπος στο χαρτοφυλάκιό του ήταν μόλις 0,4%. Πρόσθεσε στις μετοχές του στη Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) κατά 326% για συνολικά 3,5 εκατομμύρια μετοχές, αλλά ο αντίκτυπος στο χαρτοφυλάκιό του ήταν μόλις 0,18%.

Μικρές Επενδύσεις, Υψηλές Επιστροφές

Κατά τη διάρκεια συνάντησης μετόχων το 1999, ο Warren Buffett εξέφρασε την απογοήτευσή του για το γεγονός ότι θα μπορούσε να αποφέρει κέρδη 50% αν είχε μόνο λιγότερα χρήματα για να επενδύσει. Δεν μπορούσε να συνδυάσει 100 εκατομμύρια δολάρια ή 1 δισεκατομμύριο δολάρια, με ποσοστό 50%. Αυτό συμβαίνει επειδή είναι οι μικρότερες, ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες που συνήθως προσφέρουν τις υψηλότερες αποδόσεις. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης, ωστόσο, δεν μπορούν να βοηθήσουν τον Warren Buffett. Για παράδειγμα, αν ο Buffett επενδύσει σε εταιρεία με κεφάλαιο αγοράς 240 εκατομμυρίων δολαρίων και η αξία του διπλασιάστηκε, ο αντίκτυπος θα αυξήσει το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway κατά μόλις 0,3%. Λαμβάνοντας υπόψη το ύψος της έρευνας, μπορεί να μην αξίζει τον κόπο. Ο Buffett παραμένει μακριά από τα αποθέματα μικρών καπακιών, παρά τις δυνατότητές τους για υψηλές αποδόσεις, επειδή ούτε θέλει να προκαλέσει μια άνοδο στην τιμή ενός μικρού αποθέματος καπακιού, ούτε θέλει πλειοψηφικό πακέτο. (Ανακαλύψτε γιατί τα μικρά καπάκια έχουν περισσότερες δυνατότητες ανάπτυξης, διαβάσετε

Τα μικρά καπάκια έχουν μεγάλα πλεονεκτήματα
.) Ο Buffett δεν είναι ο μόνος που θα γίνει θύμα της δικής του επιτυχίας. Πολλά από τα αμοιβαία κεφάλαια με τα καλύτερα αποτελέσματα και τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια συχνά θα πλησιάζουν σε νέους επενδυτές, επειδή έχουν γίνει πολύ μεγάλοι για να αντιμετωπίσουν. Το περιουσιακό κτύπημα καθιστά πιο δύσκολο να επιτευχθεί η ανώτερη απόδοση που οι επενδυτές περιμένουν από τα κεφάλαια όπως αυτά. Bottom Line

Για τον μέσο επενδυτή, είναι ένα πραγματικό πλεονέκτημα να έχετε μικρότερα ποσά για να επενδύσετε. Χάρη στην ηλεκτρονική επένδυση, ο πολλαπλασιασμός των εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης υψηλής απόδοσης και η αφθονία των αποθεμάτων που μπορούν να αγοραστούν απευθείας από εταιρείες χωρίς την ανάγκη ενός μεσίτη, όπως τα σχέδια επανεπένδυσης μερίσματος (DRIP) ή τα σχέδια άμεσης αγοράς, είναι ένας μικρός επενδυτής ποτέ δεν ήταν ευκολότερο ή πιο προσιτό. Οι μικροί επενδυτές μπορούν ακόμα να επιτύχουν διαφοροποίηση με περιορισμένα δολάρια επενδύσεων. Κάνετε την εργασία σας, κρατάτε την πειθαρχία σας, επιλέγετε ποιοτικές εταιρείες και κρατάτε για μεγάλο χρονικό διάστημα. Αν το κάνετε, τα χρήματά σας θα συνενωθούν γρήγορα, με το φθόνο του ίδιου του Warren Buffett.