α:

Ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας είναι μια καλή επιλογή για την επένδυση αξίας επειδή είναι μια κυκλική βιομηχανία που γίνεται φθηνή κατά τη διάρκεια των περιόδων ύφεσης και πολύ δαπανηρή κατά τη διάρκεια των κορυφών της αγοράς. Ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας αξιοποιεί τον επιχειρηματικό κύκλο και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών. Οι πωλήσεις αυτοκινήτων αυξάνονται μόνο όταν οι καταναλωτές αισθάνονται αρκετά σίγουροι για την οικονομία και τις προοπτικές απασχόλησης τους για να δικαιολογήσουν μια μεγάλη αγορά.

Οι πωλήσεις αυτοκινήτων αποτελούν τον πρωταρχικό παράγοντα για τον προσδιορισμό της υγείας του τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας. Ξεφεύγοντας από τις ύφεσες, ο τομέας αυτός είναι ένας από τους καλύτερους συντελεστές λόγω ορισμένων παραγόντων. Με υψηλό κόστος και χρέη, τα αποθέματα της αυτοκινητοβιομηχανίας υποχωρούν κατά τη διάρκεια της ύφεσης καθώς υπάρχει αυξημένος κίνδυνος πτώχευσης. Περαιτέρω σε αυτό το περιβάλλον της αγοράς, οι επενδυτές έχουν μια φοβερή νοοτροπία. Αυτό μεταφράζεται σε ευκαιρίες για τους επενδυτές αξίας, καθώς η πώληση οδηγείται συναισθηματικά και όχι με βάση θεμελιώδη στοιχεία ή λόγους. Σε αυτό το περιβάλλον, σχηματίζονται μεγάλες αποκλίσεις μεταξύ αξίας και τιμής.

Κατά τη διάρκεια της ύφεσης, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών και τα διαθέσιμα εισοδήματα είναι κακοποιημένα, με αποτέλεσμα να μειώνονται τα έσοδα των αυτοκινητοβιομηχανιών. Μόλις αρχίσει η ανάκαμψη της οικονομίας, υπάρχει σημαντική αύξηση της ζήτησης, καθώς οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις απέσυραν τις αγορές οχημάτων κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Επιπλέον, τα επιτόκια έχουν μειωθεί από τις κεντρικές τράπεζες, γεγονός που οδηγεί σε χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης, δημιουργώντας μεγαλύτερη ζήτηση.

Για τους λόγους αυτούς, τα αποθέματα αυτοκινήτων που είναι σε θέση να επιβιώσουν από την ύφεση με τη μείωση του κόστους, την αναχρηματοδότηση του χρέους και τη συνεχή καινοτομία βρίσκονται σε εξαιρετική θέση όταν η οικονομία αρχίζει να θεραπεύεται. Η αξία των επενδυτών υπερέχει όταν μπορούν να εντοπίσουν σωστά τις εταιρείες που επιβιώνουν από αυτές τις συνθήκες. Ορισμένες εταιρείες χρεοκοπούν επειδή υπερεκμεταλλεύονται κατά την προηγούμενη επέκταση.

Καθώς η οικονομική ανάπτυξη συνεχίζεται και η εμπιστοσύνη των καταναλωτών ενισχύεται, οι εταιρείες αυτοκινήτων αρχίζουν να κερδίζουν ισχυρά κέρδη και ανταμείβονται για την αύξηση της παραγωγής. Πολλές εταιρείες αναλαμβάνουν το χρέος για να επεκτείνουν ή να επενδύσουν περισσότερο στην έρευνα και την ανάπτυξη. Όταν η οικονομία επιβραδύνεται και τα έσοδα αρχίζουν να μειώνονται, αυτή η επιθετικότητα μπορεί να γίνει υποχρέωση καθώς μειώνονται οι τιμές. Τα επιτόκια τείνουν να είναι υψηλότερα σε αυτό το σημείο, καθιστώντας τις πληρωμές του χρέους πιο δύσκολες.

Αυτές οι ακραίες μεταβολές στον κύκλο της έκρηξης και της αποτυχίας είναι αυτό που κάνει τις μετοχές της αυτοκινητοβιομηχανίας μια καλή επιλογή για επενδυτές αξίας. Ο σημαντικότερος παράγοντας που αντιπροσωπεύει τις ακραίες διακυμάνσεις είναι το χρέος. Τρέχοντας οποιοδήποτε τύπο αυτοκινητοβιομηχανίας απαιτεί φορτία χρέους είτε πρόκειται για κατασκευαστή αυτοκινήτων, προμηθευτή ανταλλακτικών αυτοκινήτων, αντιπρόσωπο αυτοκινήτων ή ανταλλακτικό αυτοκινήτων.

Πρόκειται για τεράστιες και σύνθετες λειτουργίες.Τα φορτία χρέους δημιουργούν μόχλευση και καθιστούν τις εταιρείες αυτές ευάλωτες στις μικρές μεταβολές στην οικονομική ανάπτυξη ή στα επιτόκια. Όταν τα ποσοστά είναι υψηλά και η ανάπτυξη επιβραδύνεται, τα αποθέματα αυτοκινήτων είναι οι μεγαλύτεροι χαμένοι. Όταν τα ποσοστά είναι χαμηλά και η ανάπτυξη αυξάνεται, ο τομέας αυτός έχει τους μεγαλύτερους νικητές. Οι επενδυτές αξίζουν επίσης ότι στο μέλλον οι άνθρωποι θα αγοράσουν αυτοκίνητα και η ανάπτυξη θα ακολουθήσει την ύφεση. Έτσι, ο επενδυτής αξίας επικεντρώνεται στην εύρεση των εταιρειών με τα μεγαλύτερα περιθώρια ασφαλείας για να υπομείνουν την ύφεση.