Με χαμηλές αποδόσεις και πολλούς πελάτες επενδυτών όλο και περισσότερο απογοητευμένοι από τα έξοδα διαχείρισης, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αγωνίζονται να ανταποκριθούν στις προσδοκίες απόδοσης τις τελευταίες εβδομάδες. Παρόλο που η τάση είναι γενικά σε ολόκληρη τη βιομηχανία, κάποια κεφάλαια βρίσκουν πλέον αισιοδοξία για να μετατοπίσουν την έρευνά τους προς αναλύσεις υπολογιστών. Αυτά τα λεγόμενα ποσοτικά hedge funds, όπως η DE Shaw και η Renaissance Technologies, μπορεί να αντιπροσωπεύουν ένα νέο φυσιολογικό σε μια βιομηχανία που μαστίζεται όλο και περισσότερο από σκεπτικισμό και προσοχή όταν πρόκειται για παλιομοδίτικη ανθρώπινη έρευνα.

->

Τα αριθμητικά στοιχεία δείχνουν την επιτυχία του Ταμείου

Ενώ τα κεφάλαια μπορεί να θεωρήθηκαν κάποια στιγμή ως μια θέση, τα τελευταία χρόνια μια εισροή μετρητών επενδυτών στην περιοχή των ποσοτήτων οδήγησε πολλούς παραδοσιακούς πόρους αφιερώνουν αυξημένους πόρους στην υπολογιστική μέθοδο ανάλυσης και στρατηγική επένδυσης. Τα κεφάλαια όπως η Tudor Investment Corporation έχουν μετατοπίσει την προσέγγισή τους για την ενσωμάτωση περισσότερων ποσοτικών αναλυτών και τεχνικών, συμπεριλαμβανομένων αναλύσεων μεγάλης κλίμακας για βιομηχανικά δεδομένα από σύνθετα μοντέλα υπολογιστών. Συνολικά, τα μεγάλα κεφάλαια έχουν σημειώσει αξιοσημείωτη επιτυχία σε μια εποχή που τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου γενικά αγωνίζονται. Η έρευνα για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου (Hedge Fund Research) δείχνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) για κεφάλαια υψηλής από το 2009 έχουν υπερδιπλασιαστεί από το 2009, από 409 δισεκατομμύρια δολάρια σε περίπου 880 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Τροφοδοτούμενο εν μέρει από τα ενδιαφέροντα της τάσης του κλάδου υψηλού προφίλ σε κεφάλαια υψηλής ζήτησης, αυτά τα μοτίβα ανάπτυξης δεν δείχνουν κανένα σημάδι διακοπής. Ο κορυφαίος επενδυτής Steven Cohen της Point72 Asset Management ανακοίνωσε στα μέσα του 2016 ότι θα επενδύσει ένα τέταρτο των δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Quantopian, ένα live trading πλατφόρμα εκκίνησης που στοχεύει να φέρει μια γεύση από τον κόσμο σύνθετων τύπων και αλγορίθμων επενδύσεων στους αρχάριους επενδυτές. Κατά το πρώτο τρίμηνο της διαπραγμάτευσης, η Quantopian κτύπησε τη χρηματιστηριακή αγορά κατά σχεδόν 2% χάρη στη μοναδική της προσέγγιση "crowdsourced". Η επένδυση του Cohen δεν έρχεται πολύ καιρό μετά από ένα σκάνδαλο εμπιστευτικής διαπραγμάτευσης στο οποίο συμμετέχει το hedge fund SAC Capital, και τα επενδυτικά κεφάλαια για την Quantopian λαμβάνονται από προσωπικά χρήματα και όχι από μετρητά πελατών.

Με παραδοσιακά μέσα ανάλυσης που παράγουν σήμερα απογοητευτικά ή αναξιόπιστα αποτελέσματα, πολλά παραδοσιακά ταμεία ελπίζουν ότι η στροφή προς τις μεθόδους θα επιφέρει μεγαλύτερη και πιο σταθερή επιτυχία. Ο Tudor θα αυξήσει τον προϋπάρχοντα τεράστιο βραχίονα, αυξάνοντας τον αριθμό των αναλυτών, των ερευνητών και των προγραμματιστών μοντέλων υπολογιστών. Ταυτόχρονα, οι συμμετέχοντες αναφέρουν ότι η Balyasny Asset Management σχεδιάζει να ιδρύσει ένα δικό της ταμείο και δημιουργεί μια ειδική ομάδα. Τα κεφάλαια που έχουν ήδη συμμετάσχει σε στρατηγικές quant, όπως η Paloma Partners, συνεχίζουν να επεκτείνουν τα ποσοτικά υποκαταστήματα, προσλαμβάνοντας νέες ομάδες αναλυτών και κατανέμοντας μεγαλύτερο ποσοστό των εταιρικών πόρων σε αυτές τις προσπάθειες.

Παρόλο που τα κεφάλαια με μεγάλη χρηματικότητα απολαμβάνουν μια δημοτικότητα, δεν είναι αδιάκριτα και ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι υπάρχει κίνδυνος να φθάσουν τα χρηματικά ποσά σε ένα όριο στην επιτυχία τους. Εν τω μεταξύ, περισσότεροι πόροι θα συνεχίσουν να διερευνούν αυτήν την επιλογή με την ελπίδα μεγάλων αποδόσεων.