Η πρόσφατη αδυναμία στη χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να έχει ορισμένους επενδυτές και οικονομικούς συμβούλους να σκεφτούν τρόπους να επενδύσουν πιο αμυντικά. Οι χρηματιστηριακοί πόροι της αγοράς αρκούδων ουσιαστικά κερδίζουν όταν μειώνεται η χρηματιστηριακή αγορά Σίγουρα κάποιος που επενδύει σε αυτούς τους τύπους κεφαλαίων τα τελευταία έξι χρόνια από τα χαμηλά της αγοράς του 2009 δεν έχει κάνει καλά εκτός εάν το χρονοδιάγραμμα τους κατά τη διάρκεια των πωλήσεων της αγοράς ήταν καλό. Η κατοχή αυτών των τύπων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) με την πάροδο του χρόνου μπορεί να αποτελέσει έλξη για ένα χαρτοφυλάκιο.

Αντίστροφα ETFs

Τα αντιστρεπτά δείκτη ETFs είναι ένας κοινός τύπος χρηματιστηριακού ταμείου. Για παράδειγμα, το ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 21% που έχει δημιουργηθεί με Highstock 4. 2. 6 ) έχει σχεδιαστεί για να παρέχει την αντίστροφη απόδοση του δείκτη S & P 500 σε καθημερινή βάση, αλλά θα αποδειχθεί χειρότερη εάν κρατηθεί με την πάροδο του χρόνου λόγω της επίδρασης της σύνθεσης. Το ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα ταμείο αντίστροφου δείκτη μόχλευσης, την αντίστροφη επιστροφή του δείκτη σε καθημερινή βάση. Αυτά τα ΕΙΕΕ είναι ακριβά με αμφότερα τα λόγια εξόδων 0,9%. Αυτό συγκρίνεται με το δημοφιλές SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 93 + 0. 18% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 μια σχέση δαπανών 0,9%, (Για περισσότερες, βλέπε: Top Inverse ETFs για το 2015 .

-

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Αγοράς Μεριδίων

Υπάρχουν μερικά ενεργά χρηματιστήρια που θα προσπαθήσουν να κερδίσουν χρήματα στις αγορές μεριδίων και να κερδίσουν από επιλεγμένες θέσεις σε όλες τις αγορές. Η μεταβλητότητα της αγοράς αργά το καλοκαίρι επηρέασε την απόδοση αυτών των κεφαλαίων. Ο μέσος όρος των χρηματιστηριακών κεφαλαίων της Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 31 + 0, 24% ) που δημιουργήθηκε με βάση δεδομένων Highstock 4. 2. 6 σημείωσε κέρδος 8,7% που έληξε ένα μήνα από τις 31 Αυγούστου 2015. Κατά τη διάρκεια των τριών μηνών που έληξε, το μέσο κεφάλαιο κέρδισε 9,26%. Εντούτοις, κατά τη διάρκεια των τριών και πεντάλεπτων περιόδων, ο μέσος όρος του ταμείου για τις κεφαλαιαγορές έχασε 20% 36% και 23% 12%, αντίστοιχα, κατά μέσο όρο ετησίως.

Μήπως αυτά τα χρήματα γίνονται αισθητά;

Τα αντιστρεπτέα ευρετήρια ETF κέρδισαν τη δημοτικότητα κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης και την επακόλουθη πορεία της αγοράς κατά την περίοδο 2008-09. Ήταν χρήσιμα εργαλεία όταν χρησιμοποιήθηκαν σωστά και αυτό ισχύει σήμερα. Στα χέρια έμπειρων και ενημερωμένων οικονομικών συμβούλων, τα προϊόντα αυτά μπορούν να ενισχύσουν την ικανότητά τους να αντισταθμίζουν τον κίνδυνο. Σίγουρα είναι ένα βιώσιμο εργαλείο για τους επαγγελματίες εμπόρους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Top 5 λόγοι για να διατηρήσετε μόχλευση σε ETF στους επαγγελματίες .

Θα πρέπει να τα χρησιμοποιούν οι μεμονωμένοι επενδυτές; Θα έλεγα όχι, αλλά βεβαίως αυτό θα ποικίλλει κατά περίπτωση. Τουλάχιστον οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν τους κινδύνους των αντιστρόφων ETF και, κυρίως, των ETF αντιστρόφου δείκτη μοχλών, οι οποίοι προσπαθούν να παράγουν απόδοση που είναι δύο ή τρεις φορές το αντίστροφο του υποκείμενου δείκτη.Εάν συμβεί να τα πράγματα σωστά μπορείτε να τα πάρετε αρκετά καλά, αν όχι οι απώλειές σας μπορούν να τοποθετηθούν γρήγορα. Οι επαγγελματίες συχνά παίρνουν το χρονοδιάγραμμα της αγοράς λάθος, δεν υπάρχει κανένας λόγος να σκεφτεί κανείς ότι οι περισσότεροι μεμονωμένοι το κάνουν εσείς οι επενδυτές θα τα καταφέρουν καλύτερα.

Εναλλακτικές λύσεις για τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Αγοράς Μετοχών

Η κύρια εναλλακτική λύση για ένα Ταμείο Αγορών Μελών ή το αντίστροφο ETF είναι η διαφοροποίηση και ο έλεγχος κινδύνου κατά το σχεδιασμό ενός χαρτοφυλακίου. Η χαμηλή συσχέτιση με τις μετοχές είναι ένας μεγάλος αμυντικός μηχανισμός για την αντιστάθμιση των επιπτώσεων της πτώσης των τιμών των μετοχών. Για παράδειγμα οι δεσμοί έχουν συσχετισμό -0. 28 σε εγχώρια μεγάλα αποθέματα κεφαλαίων που σημαίνουν ότι οι δύο κλάσεις περιουσιακών στοιχείων κινούνται σε ελαφρώς αντίθετες κατευθύνσεις και οι κινήσεις έχουν χαμηλή σχέση μεταξύ τους. Μια συσχέτιση 1 θα σήμαινε μια τέλεια σχέση lockstep. Τα αναπτυγμένα αποθέματα και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) έχουν υψηλότερους θετικούς συσχετισμούς με τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου και παρέχουν κάποια, αλλά λιγότερη διαφοροποίηση. Επιπλέον, λαμβάνουν υπόψη τη μεταβλητότητα της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ή τη μεμονωμένη εκμετάλλευση ή την τυπική απόκλιση σε σχέση με τις άλλες συμμετοχές χαρτοφυλακίου. ( Μετρητά

Τα μετρητά είναι ένα μεγάλο αντιστάθμισμα της μεταβλητότητας της αγοράς. Τα μετρητά δεν πληρώνουν πολλά, ειδικά σε αυτό το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, αλλά δεν χάνουν χρήματα. Η κατανομή μέρους του χαρτοφυλακίου σας σε μετρητά μπορεί να περιορίσει τη μεταβλητότητα και να μετριάσει τις ζημίες στις αγορές κάτω. Σημειώστε ότι με νέους κανόνες για τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς που θα τεθούν σε εφαρμογή το 2016, οι επενδυτές και οι οικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να καθορίσουν εάν χρειάζονται αλλαγές στα χρήματα που χρησιμοποιούν.

Ομόλογα

Μολονότι τα ομόλογα και ειδικά τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να μην είναι μια δημοφιλής επιλογή με την προοπτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να αυξάνει τα επιτόκια, η χαμηλή συσχέτιση τους με μετοχές εξακολουθεί να καθιστά τις ομολογίες επιλογή. Τα μεμονωμένα ομόλογα μπορούν να επιβαρυνθούν και εάν κρατούνται μέχρι τη λήξη, οι μεταβολές των τιμών λόγω διακύμανσης των επιτοκίων είναι σε μεγάλο βαθμό άσχετες. Τα ομόλογα και τα ETF έρχονται σε μια ποικιλία επενδυτικών στυλ, συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων. Αν και αυτά τα κεφάλαια θα μπορούσαν να θυσιάσουν κάτι σε αντάλλαγμα, η σχετικά χαμηλή διάρκεια τους θα κρατήσει την αξία τους να κυμαίνεται όσο και τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων έναντι των ETFs των ομολόγων .) Εναλλακτικοί πόροι

Τα τελευταία χρόνια υπήρξε πολλαπλασιασμός αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF που επενδύουν σε εναλλακτικές μορφές. Σε ορισμένες περιπτώσεις προσπαθούν να είναι τα hedge funds για τις μάζες. Άλλοι, όμως, είναι αρκετά νόμιμοι και έχουν παραμείνει εδώ και πολλά χρόνια και προσφέρουν θετικές αποδόσεις στις περισσότερες αγορές και επίσης βοηθούν στην άμβλυνση της μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου. Τα στρατηγικά ουδέτερα κεφάλαια της αγοράς χρησιμοποιούν στρατηγικές που περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες και άλλες ποσοτικές στρατηγικές για την επίτευξη σε μεγάλο βαθμό θετικών αποδόσεων, χαμηλής βήτα και χαμηλής μεταβλητότητας.

Τα κεφάλαια όπως ο Merger Investor (MERFX) και το TFS Market Neutral (TFSMX) έχουν μακροχρόνια ιστορία στη διαχείριση εναλλακτικών στρατηγικών. Το μειονέκτημα είναι ότι αυτή η προστασία μπορεί να είναι λίγο ακριβή.Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Συγχωνεύσεων έχει δείκτη εξόδων 1,23% και ο δείκτης εξόδων της TFS Market Neutral είναι βαρύς 2, 02%. Οι υποκείμενες συναλλαγές που πραγματοποιούνται από τα ταμεία αυτά τείνουν να αυξήσουν τα έξοδα. (

) Κατανομή περιουσιακών στοιχείων Η σωστή κατανομή του ενεργητικού μπορεί να είναι η καλύτερη αμυντική και προσβλητική στρατηγική για έναν επενδυτή. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες τους να κατανείμουν τις επενδύσεις τους με τρόπο που να παρέχει το κατάλληλο επίπεδο προστασίας από την υποβάθμιση σε συνδυασμό με το επίπεδο ανάπτυξης που απαιτείται. Αυτοί οι συνταξιούχοι θα μπορούσαν να εξετάσουν μια προσέγγιση με κάδους με τμήματα του χαρτοφυλακίου που διατίθενται σε μετρητά για να χρηματοδοτήσουν τις ανάγκες για τα επόμενα χρόνια χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν σε μια αγορά αρκούδων, μια μέτρια κατανομή για λίγο περισσότερη ανάπτυξη, αλλά κάποια σταθερότητα και ανάπτυξη για μακροπρόθεσμες ανάγκες.

Η κατώτατη γραμμή

Τα κεφάλαια της αγοράς των αρκούδων και τα προϊόντα αντίστροφης ευρεσιτεχνίας μπορούν να έχουν τις χρήσεις τους, ειδικά για θεσμικούς επενδυτές και επαγγελματίες εμπόρους. Οι μεμονωμένοι επενδυτές θα μπορούσαν να εξυπηρετηθούν καλύτερα με το να εργαστούν για να διαθέσουν το χαρτοφυλάκιό τους, είτε μόνοι τους είτε σε συνδυασμό με έναν οικονομικό σύμβουλο, κατά τρόπο που να επιτυγχάνεται ο κατάλληλος συνδυασμός κινδύνου / επιστροφής για την κατάστασή τους. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Επενδύστε σε εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και ETF

.