α:

Τα άτομα υψηλής καθαρής θέσης (HNWI) συχνά προτιμούν λογαριασμούς αμοιβών για λόγους που περιλαμβάνουν μειωμένες συγκρούσεις συμφερόντων, διαφάνεια, αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου και εξοικονόμηση προμηθειών και άλλων αμοιβών. Υπάρχουν διαφορετικές ερμηνείες ως προς το τι πράγματι σημαίνει "υψηλό καθαρό ατομικό", αλλά ένας κοινός αριθμός που δίνεται είναι ένας επενδυτής με περισσότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια σε ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. HNWI μπορεί να πιστεύουν ότι οι οικονομικοί σύμβουλοι που βασίζονται σε προμήθειες έχουν εγγενείς συγκρούσεις συμφερόντων και ενδιαφέρονται περισσότερο να κερδίζουν προμήθειες για τους ίδιους παρά να παρέχουν στέρεες επενδυτικές συμβουλές στους πελάτες τους.

Πολλά HNWI πιστεύουν ότι οι οικονομικοί σύμβουλοι μόνο από αμοιβές έχουν λιγότερες εγγενείς συγκρούσεις συμφερόντων και, κατά συνέπεια, παρέχουν καλύτερη και πιο ολοκληρωμένη οικονομική καθοδήγηση. Οι περισσότεροι σύμβουλοι με αμοιβή έχουν εμπιστευτική σχέση με τους πελάτες τους, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν ηθικό καθήκον να ενεργούν προς το καλύτερο συμφέρον των πελατών τους. Οι μεσίτες που εδρεύουν στην Επιτροπή δεν έχουν απαραιτήτως παρόμοιο καθήκον εμπιστευτικότητας. Πολλοί σύμβουλοι με αμοιβή έχουν επαγγελματικούς χαρακτηρισμούς που απαιτούν εκπαίδευση και εξετάσεις. Ως εκ τούτου, αυτοί οι σύμβουλοι με βάση τα τέλη ενδέχεται να είναι σε θέση να παρέχουν πιο ολιστικές οικονομικές συμβουλές σε πελάτες για ένα ευρύτερο φάσμα θεμάτων. Έτσι, οι σύμβουλοι που βασίζονται σε αμοιβές μπορούν να εξετάσουν τη συνολική οικονομική εικόνα των πελατών τους. Ένας σύμβουλος που βασίζεται σε προμήθειες είναι πιο πιθανό να επικεντρωθεί στο ποσό των προμηθειών που μπορούν να αντληθούν από τις επενδύσεις του HNWI.

Οι σύμβουλοι με βάση τα τέλη διαφέρουν ως προς τον τρόπο με τον οποίο χρεώνουν τις αμοιβές διαχείρισης στους πελάτες. Ορισμένοι σύμβουλοι χρεώνουν ένα ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Τα τυπικά τέλη μπορούν να κυμανθούν από 0,5 έως 2%. Άλλοι σύμβουλοι μπορούν να χρεώνουν για οικονομικές συμβουλές σε ωριαία βάση. Αυτές οι δομές αμοιβών μπορούν να απλοποιήσουν τα χρήματα που πληρώνουν τα ΗNWI και όχι τους συμβούλους που βασίζονται σε προμήθειες, οι οποίοι χρεώνουν πολλούς διαφορετικούς τύπους τελών και εξόδων. Τα ΥΦΕ μπορούν να μπορούν να εκπέσουν τα τέλη διαχείρισης για φορολογικούς σκοπούς, σε αντίθεση με τους λογαριασμούς που βασίζονται σε προμήθειες, όπου η προμήθεια καταλογίζεται στη βάση κόστους για την επένδυση.

Οι οικονομικοί σύμβουλοι που έχουν την έδρα τους στην Επιτροπή έχουν πολλές εγγενείς συγκρούσεις συμφερόντων με τους πελάτες τους, ιδίως τους HNWI με σημαντικά περιουσιακά στοιχεία. Όσο πιο συχνά το εμπόριο πελατών, τόσο περισσότερες προμήθειες κερδίζουν οι σύμβουλοι. Επιπλέον, αυτοί οι οικονομικοί σύμβουλοι συχνά πιέζουν κεφάλαια με φορτία στο εμπρόσθιο τμήμα ή με αμοιβές πίσω. Αυτά τα επενδυτικά οχήματα ενδέχεται να μην είναι προς το συμφέρον των πελατών τους. Τα φορτία καταβάλλονται στους συμβούλους επενδύσεων ως προμήθειες. Η εξήγηση που δόθηκε στην επιτροπή είναι ότι ο επενδυτής λαμβάνει την καθοδήγηση του συμβούλου για την επιλογή ενός κατάλληλου ταμείου για επενδύσεις.

Ωστόσο, αυτά τα φορτία αφαιρούνται από το ποσό της επένδυσης και μειώνονται στις πιθανές αποδόσεις της επένδυσης. Με την ευρεία διαθεσιμότητα χρηματικών ποσών χωρίς χρέωση και χωρίς ενδείξεις αυξημένης απόδοσης από τα αμοιβαία κεφάλαια φόρτωσης, υπάρχει συχνά πολύ μικρό όφελος για ένα HNWI να επενδύσει σε κεφάλαια που έχουν φορτία.