Εάν η αναπτυσσόμενη επιχείρησή σας χρειάζεται κεφάλαιο, αλλά οι προσωπικοί σας πόροι αποκομίζονται, μην απελπίζεστε - μπορείτε να βάλετε την πίστη σας σε επενδυτές αγγέλου. Σύμφωνα με το Κέντρο Venture Research του Πανεπιστημίου του Νιου Χάμσαϊρ, στο τέλος του 2006 υπήρχαν περισσότεροι από 234.000 επενδυτές ενεργών αγγέλων στις Ηνωμένες Πολιτείες που επενδύθηκαν σε 51.000 ιδιωτικές εταιρείες το ίδιο έτος. Πιθανότατα γνωρίζετε ήδη ορισμένους από αυτούς τους ανθρώπους - μπορεί να είναι ακόμη και οι φίλοι ή οι γείτονές σας.

Σε αυτό το άρθρο, θα σας δείξουμε ποιοι είναι αυτοί οι άγγελοι και πώς μπορούν να σώσουν την εταιρεία σας από την οικονομική καταστροφή.

Ποιοι είναι αυτοί οι άνθρωποι; Οι επενδυτές του ενεργού αγγέλου είναι ένας συνδυασμός των πλούσιων εργαζομένων και των συνταξιούχων πλούσιων. Κάποια δολώματα σε αυτές τις ιδιωτικές επενδύσεις, ενώ άλλοι διαχειρίζονται τα χρήματά τους με πλήρη απασχόληση. Όπως οι επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουν, οι άγγελοι έρχονται σε όλα τα σχήματα και μεγέθη.

Οι άγγελοι είναι διαφορετικοί, αλλά δεν είναι πάντα συνηθισμένοι, επομένως θα ήταν λάθος να πάτε από πόρτα σε πόρτα πωλώντας το απόθεμα της εταιρείας σας. Στην πραγματικότητα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) έχει αυστηρούς κανόνες για την πώληση των μετοχών μιας ιδιωτικής εταιρείας στους αγγέλους. Σε πολλές περιπτώσεις, ο ιδιοκτήτης μιας επιχείρησης πρέπει να δέχεται δολάρια επενδύσεων μόνο από άτομα που πληρούν τον ορισμό SEC ενός διαπιστευμένου επενδυτή - δηλαδή ένα πρόσωπο με τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια καθαρή αξία ή ένα ετήσιο εισόδημα άνω των $ 200.000 ($ 300, 000, εάν είναι παντρεμένος). Υπάρχουν, φυσικά, πολλές εκτιμήσεις για την εξεύρεση επενδυτή αγγέλου, οπότε φροντίστε να ελέγξετε με έναν εξουσιοδοτημένο πληρεξούσιο τίτλων πριν αποδεχθείτε μια επένδυση από κανέναν.

- <->

Βρείτε το κομμάτι του ουρανού Παρόλο που ένας επενδυτής αγγέλου μπορεί να ζήσει δίπλα, προτιμούν περισσότερο να πετούν κάτω από το ραντάρ. Ξεκινήστε οποιοδήποτε κυνήγι αγγέλου με τη δικτύωση μέσω των νομικών ή οικονομικών σας συμβούλων. Αυτοί οι επαγγελματίες συνήθως γνωρίζουν ποιοι είναι οι παίκτες και πού κρύβονται. Άλλοι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων είναι επίσης μια καλή πηγή οδηγών και εισαγωγών: υπάρχουν πιθανώς εκατοντάδες επιχειρηματίες στην πόλη σας που συνεργάστηκαν με αγγέλους στο παρελθόν.
Ευτυχώς, η εύρεση των αγγέλων αρχίζει να γίνεται πιο εύκολη επειδή συνδέονται με συλλόγους ή δίκτυα. Ένας νέος σύνδεσμος βιομηχανικών ομάδων αγγέλων εμφανίστηκε ακόμη, ονομάζεται Angel Capital Association (ACA). Το ACA διατηρεί τις καρτέλες στις ομάδες αγγέλων και εκτιμά ότι υπάρχουν 265 από αυτές σε εθνικό επίπεδο.

Πάρτε ένα άλμα της πίστης Αν και η εξεύρεση ενός εταίρου αγγέλου μπορεί να είναι δύσκολη, η ζωή με κάποιον μπορεί να είναι ακόμα πιο σκληρή. Προτού να πηδήσετε σε μια συμφωνία με έναν άγγελο, βεβαιωθείτε ότι η τακτοποίηση είναι σωστή. Ο λάθος επενδυτής αγγέλου μπορεί να είναι ενοχλητικός εταίρος. Μόλις πάρετε τα χρήματα ενός αγγέλου, να είστε προετοιμασμένοι να παρέχετε τακτικές αναφορές και να ακούτε προσεκτικά τις προσφερόμενες συμβουλές. Και θα παρέχουν συμβουλές. Ένας επενδυτής αγγέλου αναμένει συχνά να γίνει ο επιχειρηματικός σας συνεργάτης και μπορεί ακόμη και να θέλει να διαδραματίσει ενεργό ρόλο στην εταιρεία.Όσο περισσότερο η εταιρεία σας βασίζεται στα χρήματα αυτού του ατόμου, τόσο πιο προσεκτικά θα παρακολουθήσει κάθε σας κίνηση.
Φυσικά, ένας ακανθώδης επενδυτής μπορεί να είναι μια κατάρα ή μια ευλογία, ανάλογα με το πώς θα αναπτύξεις τη σχέση. Εργαστείτε με τους επενδυτές σας για να εκμεταλλευτείτε τη σοφία και την υποστήριξή τους. Ευτυχώς, οι άγγελοι τείνουν να επενδύουν στις βιομηχανίες που γνωρίζουν περισσότερο. Ένας συνταξιούχος εκτελεστικός λογισμικού θα επενδύσει κυρίως σε λογισμικό, για παράδειγμα. Χρησιμοποιήστε αυτό το πλεονέκτημα σας συνδέοντας τους αγγέλους που μπορούν να προσδώσουν την τεχνογνωσία τους στις επιχειρηματικές σας προκλήσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, Κύκλος επιχειρηματικού κεφαλαίου .)

Τι είναι αυτό για τους κακούς; Μην κάνετε λάθος: όλοι οι άγγελοι επενδύουν για έναν μόνο κύριο λόγο - να αυξήσουν τον πλούτο τους. Τα χρήματά τους δεν είναι δωρεάν, και αναμένουν μια σημαντική απόδοση μακροπρόθεσμα. Πολλοί θα είναι πρόθυμοι να περιμένουν τέσσερα ή πέντε χρόνια για να πάρουν τα χρήματά τους πίσω, αλλά μέχρι τότε θα αναμένουν απόδοση δύο ή τριών φορές την αρχική τους επένδυση.

Ακόμα κι αν δεν είναι ξεκάθαρο για σας στην αρχή, ένας άγγελος θα ψάχνει πάντα για μια στρατηγική εξόδου και είναι δική σας δουλειά να σας προσφέρετε μία. Το κεφάλαιο Angel είναι ευέλικτο αλλά δαπανηρό. Ακόμα κι αν οι άγγελοι θα σας δώσουν πολλά χρόνια για να δώσουν μια επιστροφή, θα περιμένουν να αποζημιωθούν καλά για την υπομονή τους. Τα ποσοστά επιστροφής βόρεια του 30% που αναμειγνύονται ετησίως δεν είναι ασυνήθιστοι στόχοι.

Μεγιστοποίηση αξίας Το πιο δύσκολο μέρος οποιασδήποτε διαπραγμάτευσης αγγέλων είναι πιθανό να καθορίσει την αποτίμηση για την επιχείρησή σας. Πόσο θα επενδύσουν και ποιο ποσοστό στην εταιρεία σας θα εγκαταλείψετε; Δεν είναι ασυνήθιστο και για τα δύο μέρη να είναι δυσαρεστημένοι με το τελικό αποτέλεσμα αυτής της διαπραγμάτευσης. Ένας τρόπος για να ικανοποιήσουμε όλους είναι να σταθμίσουμε ένα τρίτο μέρος στη διαδικασία αποτίμησης. Επαγγελματίες συμβούλους αποτίμησης επιχειρήσεων είναι διαθέσιμοι για να βοηθήσουν σε αυτή τη διαδικασία, αλλά υπάρχουν και οικονομικά εργαλεία που θα σας βοηθήσουν να γεφυρώσετε αυτό το ακανθώδες πρόβλημα.

Μια εύστοχα ονομαστική λύση είναι ένα δάνειο γέφυρας. Αυτή η χρηματοοικονομική δομή επιτρέπει στον άγγελο να δανείζει κεφάλαια στην επιχείρηση και στη συνέχεια του επιτρέπει να μετατρέψει το δάνειο σε αποθεματικό σε μελλοντικό χρόνο (και μελλοντική αποτίμηση). Συνήθως, το δάνειο μετατρέπεται όταν ένας μεγαλύτερος επενδυτής έρχεται επί του σκάφους. Ο άγγελος λαμβάνει την ίδια ή ελαφρώς καλύτερη αποτίμηση με τον νέο επενδυτή. Αυτό λειτουργεί καλύτερα όταν τα επιχειρηματικά σχέδια αναζητούν θεσμικό κεφάλαιο επιχειρηματικού κινδύνου ή ιδιωτικά κεφάλαια.

Να φτάσουμε στον ουρανό Η εύρεση ενός επενδυτή αγγέλου μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να βουτήξετε το πόδι σας στην πισίνα ιδιωτικών μετοχών, αλλά δεν είναι ένα αυτόματο πέρασμα στον οικονομικό ουρανό. Ευτυχώς, οι επενδύσεις αγγέλων δεν είναι καινούργιες και δεν χρειάζεται να φοβάστε τη διαδικασία. Μετά από όλα, οι επενδυτές αγγέλου ήταν γύρω από το Χριστόφορος Κολόμβος έπεισε την βασίλισσα Ιζαμπέλα Ι της Ισπανίας να πληρώσει για το ταξίδι του στην Αμερική. Με κοινή λογική και υγιείς νομικές συμβουλές, ένας επενδυτής αγγέλου μπορεί να σας βοηθήσει να μετατρέψετε μια επικίνδυνη επιχείρηση σε ένα πλούσιο ταξίδι της ανακάλυψης.