Η επίδραση μιας σημαντικής απόσβεσης της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ στην αξία του επενδυτή Το χαρτοφυλάκιο της U. S είναι σε μεγάλο βαθμό συνάρτηση του περιεχομένου του χαρτοφυλακίου. Με άλλα λόγια, εάν το δολάριο μειωθεί ουσιαστικά σε αξία έναντι ενός αριθμού άλλων νομισμάτων, το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να αξίζει λιγότερο από πριν, περισσότερο από πριν ή περίπου το ίδιο όπως και πριν - εξαρτάται από το είδος των μετοχών που υπάρχουν στο χαρτοφυλάκιό σας.
Τα ακόλουθα τρία παραδείγματα απεικονίζουν τις διάφορες πιθανές επιπτώσεις ενός φθίνουσας πράσινης ρευστότητας στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή:
1. Σενάριο χειρότερης περίπτωσης: Το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από μετοχές επιχειρήσεων που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από εισαγόμενες πρώτες ύλες, ενέργεια ή εμπορεύματα για να κερδίσουν χρήματα. Ένα σημαντικό τμήμα του μεταποιητικού τομέα της οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου εξαρτάται από την εισαγωγή πρώτων υλών για τη δημιουργία τελικών προϊόντων. Εάν η αγοραστική δύναμη του δολλαρίου ΗΠΑ μειωθεί, θα κοστίσει στους κατασκευαστές περισσότερο από ό, τι πριν, για να αγοράσουν τα αγαθά, γεγονός που ασκεί πίεση στα περιθώρια κέρδους τους και, τελικά, στις κατώτατες γραμμές τους.
Οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου σας που δεν αντισταθμίζουν σωστά την εξάρτησή τους από την τιμή των εισαγόμενων αγαθών ή τις επιπτώσεις ενός χαμηλού περιουσιακού στοιχείου, μπορεί να σας εκθέσουν σε μεγάλο μέρος του συναλλαγματικού κινδύνου. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που κάνει νυχτερίδες μπέιζμπολ με εισαγόμενο ξύλο θα χρειαστεί να πληρώσει περισσότερο για το ξύλο εάν το δολάριο του Σένγκεν μειωθεί. Στην περίπτωση αυτή, ένα χαμηλότερο δολάριο ΗΠΑ θα παρουσιάσει ένα πρόβλημα στην εταιρεία επειδή θα πρέπει να αποφασίσει εάν θα κάνει λιγότερα χρήματα ανά μονάδα που πωλείται ή θα αυξήσει τις τιμές (και θα χάσει τους πελάτες) για να αντισταθμίσει το υψηλότερο κόστος του ξύλου.
2. Πιθανό σενάριο: Το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από μια ποικιλία συλλογών εταιρειών και δεν είναι υπέρβαρο σε κανένα οικονομικό τομέα. Έχετε επίσης διαφοροποιηθεί σε διεθνές επίπεδο και κατέχετε μετοχές σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε όλο τον κόσμο, που πωλούν σε πολλές διαφορετικές αγορές. Σε αυτή την περίπτωση, ένα φθίνον δολαρίου θα έχει τόσο θετικές όσο και αρνητικές επιπτώσεις στο χαρτοφυλάκιό σας. Ο βαθμός στον οποίο οι εταιρείες που κατέχετε εξαρτώνται από ένα υψηλό ή χαμηλό δολάριο ΗΠΑ για να βγάλουν λεφτά θα είναι ένας παράγοντας, αλλά πιθανότατα θα είστε εντάξει.Πολλές από τις εταιρείες σε ένα τυπικό χαρτοφυλάκιο αντισταθμίζουν τον κίνδυνο μιας υποτίμησης του δολαρίου ΗΠΑ για την επιχείρησή τους, η οποία θα πρέπει να εξισορροπήσει τις θετικές και τις αρνητικές επιπτώσεις της αλλαγής στο δολάριο. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Πηγαίνοντας Διεθνές και Επενδύοντας πέρα από τα σύνορά σας .)
3. Βέλτιστο σενάριο: Το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από εταιρείες που εξάγουν τα Ηνωμένα Αραβικά Εμπόρια σε ολόκληρο τον κόσμο. Οι εταιρείες που βασίζονται ουσιαστικά στα ξένα έσοδα και τις διεθνείς εξαγωγές είναι πολύ ικανοποιητικές εάν το δολάριο του Η.Π.Α. υποτιμάται σε αξία επειδή έχει μεγαλύτερο αριθμό δολαρίων ΗΠΑ όταν μετατρέπονται από άλλα παγκόσμια νομίσματα. Αυτές οι εταιρείες πωλούν προϊόντα σε όλο τον κόσμο και ένα χαμηλό δολάριο κάνει αμερικανικά προϊόντα υψηλής ποιότητας πιο ανταγωνιστικά στις διεθνείς αγορές.
Για μια πιο εμπεριστατωμένη εξέταση της αντιστάθμισης συναλλάγματος και άλλων εταιρικών αντισταθμιστικών μέσων, βλέπε Εταιρική χρήση των παραγώγων για αντιστάθμιση .
Ποιες είναι οι "ορισμένες απαιτήσεις" που πρέπει να πληρούνται για ουσιαστικά ίσες περιοδικές πληρωμές; Φορολογείται σε 20%; Υπάρχει κάποιο μειονέκτημα στο SEPP;
Για ουσιαστικά ίσες περιοδικές πληρωμές (SEPPs), οι διανομές θα προέκυπταν από την IRA σας μετά την ανατροπή των περιουσιακών στοιχείων. (Τα SEPP επιτρέπονται επίσης από τα ειδικά προγράμματα μετά την αποσύνδεση του συμμετέχοντα από την υπηρεσία - αυτό δεν ισχύει για εσάς αυτή τη στιγμή.) Δεν υπάρχουν υποχρεωτικές απαιτήσεις παρακράτησης για αυτές ή οποιεσδήποτε άλλες κατανομές του IRA.
Γιατί η αξία του χρόνου του χρήματος (TVM) υποθέτει ότι ένα δολάριο σήμερα αξίζει περισσότερο από ένα δολάριο αύριο;
Μάθετε σχετικά με την αξία του χρόνου χρήματος ή το TVM και πώς χρησιμοποιείται ένας αριθμομηχανή της παρούσας αξίας για να καθορίσει την αξία του εισπραχθέντος χρήματος σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Είναι η ονομαστική αξία ή η αγοραία αξία πιο σημαντική για την κεφαλαιακή αξία των μετοχών;
Ενημερωθείτε για τα ίδια κεφάλαια των μετοχών, πώς να το υπολογίσετε και εάν η αξία ή η αγοραία αξία των μετοχών είναι πιο σημαντική για τα ίδια κεφάλαια.