α:

Τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα οικονομικά περιθώρια υπολογίζονται με βάση τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και περιλαμβάνουν μετρήσεις όπως το περιθώριο μικτού κέρδους, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους, το περιθώριο καθαρού εισοδήματος, το περιθώριο EBITDA και το περιθώριο εισφορών. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης περιθώρια με βάση τις ταμειακές ροές, συμπεριλαμβανομένου του περιθωρίου λειτουργικών ταμιακών ροών. Τέλος, οι αναλυτές υπολογίζουν συχνά περιθώρια για συγκεκριμένα κλάδους, όπως το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για τις εταιρείες στον τραπεζικό τομέα.

Όταν ένας επενδυτής θεωρεί ότι επενδύει σε μια εταιρεία, πρέπει να δώσει ιδιαίτερη προσοχή στα οικονομικά περιθώρια. Οι δείκτες αυτοί καταδεικνύουν την ικανότητα της εταιρείας να περιορίζει το κόστος της και να παράγει κέρδη και ταμιακές ροές που μπορεί να χρησιμοποιήσει για να πραγματοποιήσει επενδύσεις κεφαλαίου ή πληρωμές με τη μορφή μερισμάτων ή εξαγορών μετοχών. Τα περιθώρια παρουσιάζονται σε ποσοστιαίες μονάδες και παρέχουν καλύτερες συγκρίσεις σε διαφορετικές χρονικές περιόδους για μια εταιρεία. Ένας επενδυτής μπορεί επίσης να συγκρίνει τα περιθώρια μιας εταιρείας με τους κλάδους της βιομηχανίας.

Η κατάσταση αποτελεσμάτων περιλαμβάνει τέσσερα επίπεδα περιθωρίων κέρδους που βασίζονται σε μικτά κέρδη, έσοδα εκμετάλλευσης, κέρδη προ φόρων και καθαρά έσοδα. Αυτά τα περιθώρια αντανακλούν πόσα κέρδη παράγει η εταιρεία ως ποσοστό των πωλήσεων. Το περιθώριο μικτού κέρδους λέει στους επενδυτές εάν η μέση βαθμολογία της εταιρείας για αγαθά και υπηρεσίες καλύπτει το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS).

Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος υποδεικνύει την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει το κόστος παραγωγής της, καθώς και τις πωλήσεις, τα γενικά και διοικητικά έξοδα και τις δαπάνες έρευνας και ανάπτυξης. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος είναι μια ευρέως χρησιμοποιούμενη μετρική. τα λειτουργικά έσοδα αντιπροσωπεύουν προ φόρων χρήματα με βάση τη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση διαθέσιμη στους κοινούς μετόχους και τους πιστωτές της εταιρείας.

Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν το περιθώριο κέρδους προ φόρων για να υπολογίσουν πόσα κέρδη προκάλεσε η εταιρεία πριν από την καταβολή μέρους των κερδών της στις φορολογικές αρχές. Οι κοινοί μέτοχοι δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο περιθώριο καθαρού εισοδήματος, επειδή αυτή η μέτρηση αξιολογεί την αποτελεσματικότητα της εταιρείας για τη δημιουργία κερδών για τους μετόχους της.

Άλλα δημοφιλή περιθώρια μεταξύ των επενδυτών περιλαμβάνουν περιθώριο EBITDA και περιθώριο εισφορών. Το περιθώριο EBITDA υπολογίζει πόσα κέρδη κερδίζει η εταιρεία ως ποσοστό των εσόδων προτού καταβάλει τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. Το περιθώριο αυτό είναι παρόμοιο με το περιθώριο ταμειακών ροών, καθώς οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις δεν αντιπροσωπεύουν εκροές μετρητών. Το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών είναι μια άλλη σημαντική μέτρηση που αποκαλύπτει πόση ταμειακή ροή από τις λειτουργίες ως ποσοστό των εσόδων που δημιουργεί η εταιρεία σε μια δεδομένη περίοδο.

Το περιθώριο συμβολαίου υπολογίζεται ως τα έσοδα μείον το μεταβλητό κόστος διαιρούμενο με το συνολικό έσοδο. Το περιθώριο εισφοράς παρέχει στους επενδυτές ένα μέτρο της λειτουργικής μόχλευσης που υπάρχει στην εταιρεία. Συνήθως, οι εταιρείες με υψηλά περιθώρια εισφορών έχουν υψηλότερο βαθμό μόχλευσης και θεωρούνται πολύ επικίνδυνες. Αυτή η μέτρηση είναι μερικές φορές δύσκολο να υπολογιστεί. πολύ λίγες εταιρείες αποκαλύπτουν την κατανομή του κόστους μεταξύ μεταβλητών και σταθερών στοιχείων.

Οι αναλυτές υπολογίζουν συγκεκριμένα οικονομικά περιθώρια, όπως το καθαρό περιθώριο επιτοκίου για τις εταιρείες του τραπεζικού τομέα. Υπολογίζεται ως έσοδο από τόκους μείον το έξοδο τόκου διαιρούμενο με τα δάνεια της τράπεζας προς τους πελάτες, το καθαρό περιθώριο επιτοκίου είναι πολύ χρήσιμο για τη μέτρηση της ικανότητας της τράπεζας να παράγει εισόδημα από τα βασικά λειτουργικά της περιουσιακά στοιχεία.