α:

Και οι δύο κεφαλαιουχικές δαπάνες και το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι σημαντικά λογιστικά στοιχεία που βρίσκονται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Οι επενδυτές, οι δανειστές και η διοίκηση δίνουν προσοχή σε αυτά τα στοιχεία, διότι περιγράφουν την οικονομική βιωσιμότητα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Αυτά τα δύο στοιχεία είναι διαφορετικά αλλά όχι εντελώς ανεξάρτητα.

Τι είναι το CAPEX;

Όταν μια εταιρεία πραγματοποιεί κεφαλαιουχικές επενδύσεις ή επανεπενδύσεις στο κεφάλαιο κίνησης, κάνει γενικά τα είδη των δαπανών που την κατατάσσουν στο CAPEX. Πρόκειται για φυσικά περιουσιακά στοιχεία με ωφέλιμη ζωή άνω των 12 μηνών, όπως μηχανές, εξοπλισμό, ιδιοκτησία ή τεχνολογία. Ως εκ τούτου, τα στοιχεία του CAPEX τείνουν να είναι μεγάλα κόστη που κατανέμονται σε αρκετά χρόνια.

Οι διάφορες βιομηχανίες απαιτούν διαφορετικά επίπεδα κεφαλαιουχικών επενδύσεων. Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις κατασκευής τείνουν να έχουν υψηλά μεγέθη CAPEX. η παραγωγή και ο εξοπλισμός του εργοστασίου βαραίνουν, αναβαθμίζονται και επανασχεδιάζονται συνεχώς για να αυξήσουν την αποδοτικότητα. Υπάρχουν κάποιες περιπτώσεις στις οποίες το CAPEX ενσωματώνει άυλα, μη φυσικά περιουσιακά στοιχεία, όπως διπλώματα ευρεσιτεχνίας και άδειες, αλλά αυτά είναι λιγότερο κοινά. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και η έρευνα και η ανάπτυξη μπορούν να προστεθούν στο CAPEX.

Για λόγους χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, τα έξοδα ΚΕΑΧΕ πρέπει να κεφαλαιοποιούνται, δηλαδή να κατανέμονται το κόστος κατά τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου. Η μόνη εξαίρεση σε αυτόν τον κανόνα είναι όταν η δαπάνη χρησιμοποιείται για τη διατήρηση, αλλά όχι τη βελτίωση, της κατάστασης ενός περιουσιακού στοιχείου. Στις περιπτώσεις αυτές, το κόστος αφαιρείται πλήρως κατά τη διάρκεια του έτους κατά το οποίο πραγματοποιήθηκε η δαπάνη.

Τι είναι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης;

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι στην πραγματικότητα το καθαρό ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Αυτός ο τύπος επικεντρώνεται περισσότερο στη βραχυπρόθεσμη και ενδιάμεση χρηματοδότηση της επιχείρησης από ό, τι στο CAPEX και τα ενδιαφερόμενα μέρη εξετάζουν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ως μέτρο αποτελεσματικότητας. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βρεθούν στον ισολογισμό της εταιρείας.

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης θεωρείται συχνά λόγος ρευστότητας ή φερεγγυότητας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι βοηθάει να προσδιοριστεί πόσα χρήματα πρέπει να διαθέτει ένας οργανισμός για τους επόμενους 12 μήνες. Οι εταιρείες με χαμηλό αριθμό κεφαλαίων κίνησης και υψηλή μόχλευση ενδέχεται να δυσκολεύονται να χρηματοδοτήσουν τις υποχρεώσεις τους.

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (γνωστά και ως βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία) περιλαμβάνουν στοιχεία όπως μετρητά, ισοδύναμα μετρητών, εισπρακτέους λογαριασμούς και αποθέματα. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι εκείνες οι δαπάνες που αναμένεται να πληρωθούν τους επόμενους 12 μήνες, συμπεριλαμβανομένων πληρωτέων λογαριασμών, φόρων εισοδήματος, μερισμάτων, βραχυπρόθεσμων μισθώσεων και χρέους που λήγουν εντός ενός έτους.

Το CAPEX έχει αρκετές δαπάνες που τελικά καταλήγουν σε ετήσια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και υπολογίζονται στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης.Οι τύποι επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας που επηρεάζουν το νέο κεφάλαιο κίνησης επηρεάζουν την ικανότητα μιας εταιρείας να πραγματοποιεί μεγάλες, μακροπρόθεσμες κεφαλαιουχικές επενδύσεις. Όταν λαμβάνονται μαζί, ένας επενδυτής ή δανειστής μπορεί να αποκτήσει γνώσεις σχετικά με την πιθανότητα ότι μια επιχείρηση θα πετύχει το επόμενο έτος και στο μέλλον.