α:

Η ανάλυση αναλογίας είναι ένα σημαντικό μέρος της σύγχρονης αποτίμησης των επενδύσεων. Αυτό είναι αληθές εάν η επένδυση είναι μια εκδοθείσα ασφάλεια, όπως ένα απόθεμα ή ένα ομολογιακό δάνειο ή μια πραγματική εταιρεία σε μια συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A). Η ιδέα είναι ότι τα οικονομικά στοιχεία μπορούν να οργανωθούν και να συγκριθούν με ουσιαστικό τρόπο και οι επενδυτές μπορούν να βασίζονται σε δείκτες ως αντικειμενική πηγή πληροφοριών.

Η ανάλυση αναλογίας είναι ένα από τα βασικά εργαλεία της θεμελιώδους ανάλυσης. Ωστόσο, δεν μπορούν να ποσοτικοποιηθούν όλες οι πτυχές της αξίας μιας εταιρείας. Ένα παράδειγμα αυτού είναι η καλή θέληση, η οποία είναι η προστιθέμενη αξία σε μια εταιρεία από τη φήμη και την ιδιοκτησία της. Η υπεραξία δεν μπορεί να συλληφθεί άμεσα με ανάλυση χρηματοοικονομικής αναλογίας.

Λόγοι εύρεσης και υπολογισμού

Οι λόγοι παρουσιάζουν ποικίλες κατηγορίες και βαθμούς πολυπλοκότητας. Οι πιο συνηθισμένοι οικονομικοί δείκτες προέρχονται από τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Οι δείκτες κερδοφορίας εξετάζουν τη σχέση μεταξύ εσόδων και εξόδων μιας επιχείρησης. Οι δείκτες ρευστότητας δείχνουν πόσο καλή είναι μια εταιρεία να διατηρεί επαρκείς ταμειακές ροές. Αυτοί οι λόγοι υπολογίζονται συνήθως με την τράβηξη στοιχείων από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τον ισολογισμό και την κατάσταση ταμειακών ροών.

Οι πιο άμεσοι δείκτες αποτίμησης εταιρειών έχουν σχεδιαστεί ειδικά για την αξιολόγηση των επενδύσεων. Το πιο γνωστό από αυτά είναι η σχέση τιμής προς κέρδος ή P / E. Η χρησιμότητα των μετρήσεων P / E είναι λίγο αμφιλεγόμενη, αλλά οι δείκτες αυτοί είναι γενικά αποδεκτοί ως χρήσιμες εκτιμήσεις για το μελλοντικό εισόδημα μιας εταιρείας. Το P / E υπολογίζεται με τη σύγκριση της τρέχουσας τιμής των μετοχών της εταιρείας με τα κέρδη της. Το επιστρεφόμενο ποσό δείχνει το ποσό των κερδών που ένας επενδυτής λαμβάνει από $ 1 επενδυμένων χρημάτων.

Υπάρχει κίνδυνος να μην μπορεί ο επενδυτής να καταστεί ανίκανος από υπερφόρτωση πληροφοριών λόγω της διαθέσιμης αναλογίας αριθμών. Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι η ανάλυση της αναλογίας έχει σκοπό να απλοποιήσει και να διευκρινίσει, όχι υπερβολικά πολύπλοκη.