Το μοντέλο ανάπτυξης Gordon, γνωστό και ως μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM), χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της εγγενούς αξίας μιας εταιρείας με το αναμενόμενο μέρισμα ανά μετοχή (DPS) , ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων μιας εταιρείας και ο απαιτούμενος ρυθμός απόδοσης του επενδυτή. Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν το μοντέλο για να εκτιμήσουν εάν ένα απόθεμα υποτιμάται ή υπερτιμάται από την αγορά συγκρίνοντας την αναμενόμενη αξία με βάση τα μερίσματα με την αγοραία τιμή του αποθέματος. Το μοντέλο επικεντρώνεται κυρίως στα μελλοντικά μερίσματα που μπορεί να δώσει ένα απόθεμα. ως εκ τούτου, λειτουργεί καλύτερα για μεγάλες και σταθερές εταιρείες που έχουν σταθερούς ρυθμούς ανάπτυξης και σταθερή μόχλευση, καθώς και επιχειρήσεις που αποδίδουν σταθερά υψηλά μερίσματα. Το μοντέλο ανάπτυξης Gordon μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε εταιρείες όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, μεγάλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs).
Για παράδειγμα, το μοντέλο ανάπτυξης του Gordon είναι αποτελεσματικό όταν αξιολογεί εταιρείες κοινής ωφέλειας. Γενικά, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας προσφέρουν υψηλά μερίσματα, όπως βασίζονται σε προηγούμενες πληρωμές μερισμάτων. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας συνήθως έχουν σταθερούς ρυθμούς ανάπτυξης και σταθερή μόχλευση.
Μεγάλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες μπορούν επίσης να αξιολογηθούν χρησιμοποιώντας το μοντέλο ανάπτυξης του Gordon. Αυτές οι εταιρείες γενικά δεν έχουν εξαιρετική ανάπτυξη λόγω του μεγέθους τους, οπότε οι ρυθμοί ανάπτυξης τους είναι σταθεροί. Πολλές χρηματοοικονομικές εταιρείες πληρώνουν υψηλά μερίσματα και έχουν σταθερή μόχλευση επίσης.
Ένα REIT είναι ένας άλλος υποψήφιος που μπορεί να αξιολογηθεί χρησιμοποιώντας το μοντέλο ανάπτυξης Gordon. Έχει σταθερούς ρυθμούς ανάπτυξης, επειδή περιορίζεται από την επενδυτική της πολιτική. Οι περιορισμοί του REIT τον υποχρεώνουν να καταβάλλει συνεχώς τα μερίσματα, δημιουργώντας σταθερό ρυθμό αύξησης των μερισμάτων.
Χρησιμοποιώντας το λόγο τιμής προς βιβλίο για την αξιολόγηση εταιρειών
Ο λόγος P / να είναι ένας εύκολος τρόπος για να καθορίσετε την αξία μιας επιχείρησης, αλλά δεν είναι μαγικό!
Πώς μπορώ να υπολογίσω την αξία ενός αποθέματος σύμφωνα με το Gordon Grown Model, χρησιμοποιώντας το Excel;
Μάθετε για το μοντέλο ανάπτυξης του Gordon, γνωστό και ως μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων. δείτε πώς να χρησιμοποιήσετε το Microsoft Excel και να υπολογίσετε μια τιμή μετοχών με αυτό το μοντέλο. Το μοντέλο ανάπτυξης Gordon ή το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων είναι ένα μοντέλο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της εγγενούς αξίας ενός αποθέματος με βάση την παρούσα αξία των μελλοντικών μερισμάτων που αναπτύσσονται με σταθερό ρυθμό.
Ποιες οικονομικές μετρήσεις είναι οι καλύτερες για την αξιολόγηση εταιρειών στον τομέα των ακινήτων;
Μάθετε για μερικές από τις σημαντικότερες οικονομικές μετρήσεις και άλλα αναλυτικά εργαλεία πριν επενδύσετε σε μια εταιρία ακίνητης περιουσίας ή στην REIT.