Ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών χωρίζεται σε τρεις κύριες κατηγορίες: τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και επιχειρήσεις επενδύσεων. Στο πλαίσιο του τραπεζικού κλάδου υπάρχουν επενδυτικές τράπεζες που ειδικεύονται στην παροχή υποστήριξης σε άλλες επιχειρήσεις να επενδύουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές και να παρέχουν χρηματοδότηση για μεγάλες εταιρικές εξαγορές. Οι ασφαλιστικές εταιρείες κερδίζουν έσοδα μέσω της είσπραξης ασφαλίστρων και μέσω επενδύσεων στην αγορά. Οι επενδυτικές εταιρείες παρέχουν υπηρεσίες συμβούλου επενδύσεων και διαχείρισης χαρτοφυλακίου σε πελάτες. Πολλές επιχειρήσεις λειτουργούν σε περισσότερες από μία κατηγορίες. Για παράδειγμα, η συγχώνευση της ασφαλιστικής εταιρείας Travellers Group και της Citibank οδήγησε στη δημιουργία της Citigroup, η οποία συμμετέχει πλέον και στις τρεις κατηγορίες του κλάδου. Οι επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 20% της συνολικής χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών διαφέρουν από πολλές άλλες εταιρείες λόγω του ότι είναι αυστηρά ρυθμισμένες ως προς τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να λειτουργούν και πόσα μετρητά πρέπει να κατέχουν ανά πάσα στιγμή. Επίσης, σε αντίθεση με τις περισσότερες επιχειρήσεις, το χρέος είναι περισσότερο σαν πρώτη ύλη παρά απλά επιχειρησιακό κεφάλαιο για τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις. Είναι επίσης δύσκολο να καθορίσουμε με ακρίβεια τι συνιστούν πράγματα όπως οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για τις εταιρείες παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Όλοι αυτοί οι παράγοντες που διαφοροποιούν τις επιχειρήσεις του τομέα από τις περισσότερες άλλες επιχειρήσεις παρουσιάζουν προκλήσεις στην αποτίμηση μετοχών των χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων. Τρεις από τις πιο κοινές μετρήσεις αποτίμησης που χρησιμοποιούν οι αναλυτές που αξιολογούν τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις είναι ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG), ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B) και η απόδοση του επενδυτικού κεφαλαίου (ROIC). Από αυτούς, ο λόγος P / B είναι πιθανώς η μέθοδος αποτίμησης που χρησιμοποιούνται συχνότερα από τους αναλυτές. Ο μέσος λόγος P / B για τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι περίπου 1,8, λίγο χαμηλότερος από τον μέσο όρο της αγοράς.
Ποιος είναι ο μέσος λόγος τιμής προς κέρδος στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;
Μάθετε πώς να υπολογίζετε και να χρησιμοποιείτε το δείκτη τιμών προς κέρδη (P / E) όταν αναλύετε μια επένδυση και ποιο είναι το μέσο όρο P / E του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς βιβλίο είναι χαρακτηριστικός στον τομέα των ηλεκτρονικών;
Μάθετε για την αναλογία τιμής προς βιβλίο και πώς είναι σημαντική για τη βασική ανάλυση αποτίμησης. Ποιο είναι το P / B κοινό στις ηλεκτρονικές επιχειρήσεις;
Ποια είναι η μέση σχέση τιμής προς βιβλίο στον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας;
Μάθετε περισσότερα σχετικά με την αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B) και τον τρόπο υπολογισμού του λόγου P / B και του μέσου λόγου P / B του τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας.