Ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι ένα ταχέως μεταβαλλόμενο επαγγελματικό περιβάλλον. Καθώς αλλάζουν οι ανάγκες και οι επιθυμίες των καταναλωτών, οι επιχειρήσεις που ασχολούνται με τη διαχείριση των χρημάτων εξελίσσονται επίσης. Ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος (RIA) διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία των ατόμων υψηλής αξίας και των θεσμικών επενδυτών και βρίσκεται στην πλευρά των αγορών του επενδυτικού τομέα. Πρέπει να εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και σε κάθε κράτος μέλος όπου δραστηριοποιείται. Οι περισσότερες RIAs είναι εταιρικές σχέσεις ή εταιρείες, αλλά άτομα μπορούν επίσης να εγγραφούν ως RIAs. Αν ενδιαφέρεστε για μια σταδιοδρομία με μια εταιρεία RIA, διαβάστε για να μάθετε περισσότερα για αυτό το τμήμα του κλάδου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

- <->

Κατάσταση της βιομηχανίας Το παλαιό μοντέλο ενός μεσίτη που καλεί τους πλούσιους πελάτες του με μετοχικές ιδέες πεθαίνει. Στην πραγματικότητα, υπήρξε μαζική έξοδος περιουσιακών στοιχείων πελατών που εξέρχονται από αυτό το μοντέλο. Υπάρχουν αρκετοί λόγοι για την αλλαγή αυτή, συμπεριλαμβανομένων των πολύ υψηλών προμηθειών (το μεγάλο όχημα κέρδους των εταιρειών συρματόσχοινων την εποχή εκείνη) και συχνά ανεπαρκή διαφοροποίηση. Πολλοί από αυτούς τους μεσίτες δεν ήταν CFAs ή MBAs, απλώς δοξασμένοι πωλητές των οποίων η βάση γνώσεων οφειλόταν περισσότερο στην τυχαία παρά στην πραγματική εκπαίδευση.

Οι περισσότεροι Αμερικανοί που συμμετέχουν στη χρηματιστηριακή αγορά το κάνουν με αμοιβαία κεφάλαια και τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνονται σταθερά εδώ και περισσότερα από 50 χρόνια. Ωστόσο, καθώς αυξάνεται το χρηματικό ποσό ενός ατόμου ή ομάδας, μειώνεται η ικανότητα επίτευξης των καλύτερων αποτελεσμάτων με τα αμοιβαία κεφάλαια. Αυτό είναι όπου οι RIA είναι σε θέση να παρέχουν πρόσθετες υπηρεσίες που αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν, όπως:

• Πολλοί πελάτες ψάχνουν να έχουν έναν πραγματικό οικονομικό "quarterback", έναν πόρο που μπορούν να χρησιμοποιήσουν για συμπαγή συμβουλές σχετικά με τη συνολική οικονομική τους εικόνα. Μια καλή RIA θα μιλήσει στον πελάτη όσον αφορά τους γενικούς στόχους και τους στόχους του και θα τα εξετάσει με τον πελάτη σε τακτά χρονικά διαστήματα.
• Οι πελάτες επιθυμούν όλο και περισσότερο να έχουν περισσότερες επιλογές και να έχουν ευκολότερη πρόσβαση στους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων στους λογαριασμούς τους. Δεν υπάρχουν γραμμές άμεσης πρόσβασης στους διαχειριστές λογαριασμού αμοιβαίων κεφαλαίων. Δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να ζητήσετε από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων σας ερωτήσεις όπως: "Γιατί επιλέξατε να αγοράσετε το Wal-Mart;" ή "Ποια είναι η σωστή εκτίμηση για το ποια κέρδη κεφαλαίου μου θα μπορούσαν να φέτος;" Πολλοί πελάτες το θέλουν αυτό, είτε ως μέρος της εκπαίδευσής τους είτε για το δικό τους μυαλό.
• Τα περιουσιακά στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι συγκεντρωμένα κεφάλαια, χωρίς φορολογικές εκτιμήσεις σε κανένα κάτοχο μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων. Για έναν πλούσιο επενδυτή, υπάρχουν πάρα πολλά δολάρια που διακυβεύονται για να μην λαμβάνονται υπόψη οι φόροι.
• Εάν ο πελάτης είναι μια μεγάλη ομάδα και υπάρχουν πολλοί ενδιαφερόμενοι (όπως μη κερδοσκοπικό ίδρυμα, συνταξιοδοτικό πρόγραμμα ή εμπιστευτικό δικαστήριο), η πρόσθετη υπηρεσία της ετήσιας έκθεσης και της ανάθεσης άλλων επιδόσεων μπορεί να αυξήσει την ελκυστικότητα σύμβουλος επενδύσεων σε σύγκριση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Τι κάνει μια RIA; Αμειβόμενοι σαν διευθυντές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι RIAs συνήθως κερδίζουν τα έσοδά τους μέσω διαχειριστικής αμοιβής που αποτελείται από ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται για έναν πελάτη. Τα τέλη κυμαίνονται, αλλά ο μέσος όρος είναι περίπου 1%. Γενικά, όσο περισσότερα στοιχεία ενεργητικού έχει ο πελάτης, τόσο μικρότερο είναι το ποσό που μπορεί να διαπραγματευτεί - μερικές φορές μόλις 0,35%. Αυτό εξυπηρετεί την ευθυγράμμιση των βέλτιστων συμφερόντων του πελάτη με εκείνα της RIA, καθώς ο σύμβουλος δεν μπορεί να κάνει περισσότερα χρήματα στο λογαριασμό, εκτός εάν ο πελάτης αυξήσει τη βάση του ενεργητικού του.

Ο πιο συνηθισμένος ορισμός ενός επενδυτή υψηλής αξίας είναι κάποιος με καθαρή αξία $ 1 εκατομμύριο ή περισσότερο. Ο λόγος για αυτό είναι ότι οι περισσότερες εταιρείες RIA θα καθιερώσουν ελάχιστο λογαριασμό για όποιον επιθυμεί να γίνει πελάτης. Τα ποσά κάτω από αυτό τείνουν να είναι πιο δύσκολα να διαχειριστούν ενώ παράλληλα αποκομίζουν κέρδος. Θεωρήστε ότι το μέσο τέλος διαχείρισης είναι 1% του ενεργητικού ετησίως - αυτό θα έφτανε μόνο σε $ 1, 000 σε έναν λογαριασμό αξίας $ 100, 000, το οποίο πιθανώς είναι μικρότερο από το κόστος που θα αναλάμβανε η επιχείρηση εσωτερικά για την εξυπηρέτηση του λογαριασμού.

Οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι θα μπορούσαν να διαχειρίζονται χιλιάδες μοναδικά χαρτοφυλάκια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι άτομα υψηλής αξίας και θεσμικοί επενδυτές είναι ομάδες με μοναδικές ανάγκες. Η συμβουλευτική εταιρεία θα συνεργαστεί με τους πελάτες για να σχεδιάσει ένα χαρτοφυλάκιο που ταιριάζει στην κατάσταση του πελάτη. Θα μπορούσε να είναι ότι ο πελάτης έχει μεγάλη θέση σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα με πολύ χαμηλό κόστος. παρόλο που αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο τμήμα του χαρτοφυλακίου της από ό, τι θα ήταν ιδανικό για διαφοροποίηση, οι φορολογικές συνέπειες είναι πολύ αυστηρές για την πώληση της θέσης ταυτόχρονα. Ή ο πελάτης μπορεί να καταρτίζει λογαριασμό χρησιμοποιώντας συνδυασμό εσόδων από τόκους και εκροών και να χρειαστεί τη βοήθεια ενός επαγγελματία για τη χαρτογράφηση της ζωής του περιουσιακού στοιχείου.

Μια RIA μπορεί να δημιουργήσει χαρτοφυλάκια χρησιμοποιώντας μεμονωμένες μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. Οι εταιρείες RIA μπορούν να καλύψουν το φάσμα όσον αφορά τα χαρτοφυλάκια των πελατών τους. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν ένα μείγμα κεφαλαίων και μεμονωμένων εκδόσεων ή μόνο τα κεφάλαια ως έναν τρόπο για τον εξορθολογισμό της κατανομής του ενεργητικού και τη μείωση του κόστους προμηθειών.

Τι είδους επαγγελματίες εργάζονται για RIAs; Καθώς λειτουργούν με πολλούς παρόμοιους τρόπους, οι ίδιοι τύποι εργασιών που θα μπορούσατε να δούμε συνδέονται με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο βρίσκονται επίσης σε μια RIA: ερευνητές, διευθυντές χαρτοφυλακίου, έμποροι, τεχνικό / επιχειρησιακό προσωπικό και επαγγελματίες εξυπηρέτησης πελατών. Η έρευνα που διεξάγεται για μια RIA είναι επίσης παρόμοια με αυτή που θα βρείτε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι κύριες αρμοδιότητες περιλαμβάνουν την παρακολούθηση των υπαρχουσών εκμεταλλεύσεων και την αναζήτηση κατάλληλων υποψηφίων για αγορά.

Η RIA παρέχει πρόσθετη ευθύνη μέσω των εκμεταλλεύσεων που εισάγονται από πελάτες και ζητείται να μην πωληθούν. Πολλές φορές ένα χαρτοφυλάκιο πρέπει να κατασκευαστεί "γύρω" από μια μεγάλη θέση. σε αυτές τις περιπτώσεις ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου πρέπει να επινοήσει τρόπους για να μετριάσει τον κίνδυνο που είναι εγγενής στην κατοχή τόσο μιας εταιρείας.

Οι περισσότερες επιχειρήσεις θα χειριστούν τη δημιουργία παραγγελιών στο σπίτι, αλλά δεν θα εκτελούν πραγματικά τα ίδια τα εμπόρια.Για το σκοπό αυτό, θα έχουν δημιουργήσει σχέσεις χρηματιστηριακής συνεργασίας με επιχειρήσεις που εξυπηρετούν μεγάλες παραγγελίες από θεσμικούς πελάτες.

Οι CPA, οι πληρεξούσιοι και άλλοι οικονομικοί επαγγελματίες προσλαμβάνονται ολοένα και περισσότερο από τις RIA, καθώς προσπαθούν να προσφέρουν όλους τους πόρους που μπορεί να θέλει ένας πλούσιος πελάτης. Μερικές φορές χρεώνεται χωριστή αμοιβή για εφάπαξ υπηρεσίες, όπως ένα οικονομικό σχέδιο από CPA ή ίδρυση οικογενειακού καταπιστεύματος. Άλλες φορές, όλα συνδυάζονται με το ενιαίο τέλος διαχείρισης. Η δυνατότητα να προσφέρετε περισσότερες υπηρεσίες κάτω από μια ομπρέλα ανοίγει τις πόρτες στους πραγματικά προσοδοφόρους λογαριασμούς: οι λογαριασμοί των 10 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότεροι που βρέθηκαν μεταξύ των εξαιρετικά πλούσιων. Πολλές εταιρείες RIA έχουν μόνο δύο ή τρεις πελάτες που είναι τόσο μεγάλες ώστε να καταλαμβάνουν όλους τους πόρους της επιχείρησης - αυτές οι επιχειρήσεις μπορούν να κάνουν αρκετά καλά.

Ανταγωνιστές RIA Οι RIA τείνουν να ανταγωνίζονται τις ακόλουθες ομάδες για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών:

• Αμοιβαία κεφάλαια
• Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου
• -η-εαυτούς
• Γιατί να γίνετε RIA;

Μια επιχείρηση RIA είναι μια προοδευτική επιχείρηση στο σημερινό μεταβαλλόμενο τοπίο διαχείρισης χρημάτων. Είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε μια σταδιοδρομία ή να εστιάσετε σε μια συγκεκριμένη πτυχή της επιχείρησης αφού κόψετε τα δόντια σας αλλού για μερικά χρόνια. Οι περισσότερες εταιρείες RIA ανήκουν ιδιωτικά, γεγονός που μπορεί να επιτρέψει περισσότερες ευκαιρίες για μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία. Είναι έτοιμοι για φανταστική ανάπτυξη καθώς οι baby boomers τελειώνουν τα μέγιστα χρόνια των κερδών τους και εισέρχονται στην υψηλότερη φάση της ζωής τους. Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο

Διαχείριση χρημάτων χρησιμοποιώντας το κριτήριο Kelly και Wrap It Up: Το λεξιλόγιο και τα οφέλη των διαχειριζόμενων χρημάτων .