α:

Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που επηρεάζουν τον προσδιορισμό ενός δείκτη καλών κεφαλαίων κίνησης, ενός πρωτογενούς δείκτη ρευστότητας που μετρά τη σχέση μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας.

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης είναι μια πολύ βασική μετρική της ρευστότητας. Σκοπός του είναι να δείξει πόσο ικανή είναι μια επιχείρηση να εκπληρώσει τις τρέχουσες οικονομικές υποχρεώσεις της και αποτελεί μέτρο της βασικής οικονομικής φερεγγυότητας μιας εταιρείας. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αναφορικά με τις οικονομικές καταστάσεις, είναι ο αριθμός που εμφανίζεται στην κάτω γραμμή του ισολογισμού μιας εταιρείας. Αναφέρεται επίσης ως η τρέχουσα αναλογία. Γενικά, ένας δείκτης κεφαλαίου κίνησης μικρότερος του 1 θεωρείται ενδεικτικός των ενδεχόμενων μελλοντικών προβλημάτων ρευστότητας, ενώ μια αναλογία 1,5-5,0 ερμηνεύεται ως ένδειξη μιας επιχείρησης σε σταθερή οικονομική επιφάνεια όσον αφορά τη ρευστότητα. Ο αυξανόμενος λόγος άνω του 2 δεν θεωρείται αναγκαστικά καλύτερο. μια ουσιαστικά υψηλότερη αναλογία μπορεί να υποδεικνύει ότι μια εταιρεία δεν κάνει καλή δουλειά να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει τα μέγιστα δυνατά έσοδα. Ένας δυσανάλογα υψηλός δείκτης κεφαλαίου κίνησης αντικατοπτρίζεται σε έναν δυσμενές δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA), έναν από τους κύριους δείκτες κερδοφορίας που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση των εταιρειών.

Η ρευστότητα είναι εξαιρετικά σημαντική για κάθε εταιρεία. Εάν μια εταιρεία δεν μπορεί να εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της, τότε υπάρχει σοβαρός κίνδυνος πτώχευσης, ανεξάρτητα από το πόσο ρόδινες είναι οι προοπτικές της για μελλοντική ανάπτυξη. Ωστόσο, ο λόγος κεφαλαίου κίνησης δεν είναι μια πραγματικά ακριβής ένδειξη της ρευστότητας μιας εταιρείας. Αντικατοπτρίζει απλώς το καθαρό αποτέλεσμα μιας συνολικής εκκαθάρισης περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των υποχρεώσεων, ένα γεγονός που σπάνια συμβαίνει στον επιχειρηματικό κόσμο. Δεν αντικατοπτρίζει την πρόσθετη προσιτή χρηματοδότηση που μπορεί να διαθέτει μια εταιρεία, όπως οι υπάρχουσες αχρησιμοποίητες πιστωτικές γραμμές. Οι εταιρείες παραδοσιακά δεν έχουν πρόσβαση σε πιστωτικές διευκολύνσεις για περισσότερο μετρητά από ό, τι είναι απαραίτητο. αυτό θα συνεπαγόταν περιττό κόστος τόκων, αλλά η λειτουργία σε τέτοια βάση μπορεί να προκαλέσει ασυνήθιστα χαμηλή αναλογία κεφαλαίου κίνησης. Ωστόσο, οι συγκρίσεις των επιπέδων του κεφαλαίου κίνησης με την πάροδο του χρόνου μπορούν τουλάχιστον να χρησιμεύσουν ως ενδεχόμενη ένδειξη έγκαιρης προειδοποίησης ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει προβλήματα όσον αφορά την έγκαιρη είσπραξη απαιτήσεων που, εάν δεν αντιμετωπιστούν, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μελλοντική κρίση ρευστότητας.

Μια εναλλακτική μέτρηση που μπορεί να παράσχει μια πιο σταθερή ένδειξη της οικονομικής φερεγγυότητας μιας εταιρείας είναι ο κύκλος μετατροπής μετρητών ή κύκλος λειτουργίας. Ο κύκλος μετατροπής μετρητών παρέχει σημαντικές πληροφορίες σχετικά με το πόσο γρήγορα, κατά μέσο όρο, μια εταιρεία μετατρέπει τα αποθέματα και μετατρέπει το απόθεμα σε πληρωμένες απαιτήσεις.Δεδομένου ότι τα αργά ποσοστά ανακύκλωσης αποθεμάτων ή τα αργά ποσοστά είσπραξης απαιτήσεων βρίσκονται συχνά στο επίκεντρο των ταμειακών ροών ή των προβλημάτων ρευστότητας, ο κύκλος μετατροπής μετρητών μπορεί να παράσχει μια πιο ακριβή ένδειξη για πιθανά προβλήματα ρευστότητας από ό, τι ο λόγος κεφαλαίου κίνησης. Ο λόγος κεφαλαίου κίνησης παραμένει ένα σημαντικό βασικό μέτρο της τρέχουσας σχέσης μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.