a:

Υπάρχουν δύο ξεχωριστές εκδόσεις του Negative Volume Index ή NVI, μαζί με μια υβριδική έκδοση που αντλεί από τα δύο. Ανεξάρτητα από το ποια χρησιμοποιείται, το NVI λειτουργεί ως ένας σωρευτικός δείκτης που παρακολουθεί την ορμή που καθοδηγείται από τον όγκο των κινήσεων της αγοράς. Η λειτουργικότητά του είναι διπλή: η επιβεβαίωση ή η απόρριψη της τάσης και η πρόβλεψη της εξέλιξης της τάσης και της αναστροφής.

Αρχικά, η NVI υπολογίστηκε με βάση την τρέχουσα καθαρή διαφορά μεταξύ των προχωρημένων και των μειούμενων εκδόσεων του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης, ενός τύπου που είναι συγκρίσιμος με τη γραμμή Advance / Decline. Όταν αυτή η έκδοση βρέθηκε ότι θέλει μετά από μια σειρά ψευδών σημάτων στη δεκαετία του 1960, η NVI έπεσε σε δυσπιστία. Μια άλλη εκδοχή εμφανίστηκε στα μέσα της δεκαετίας του '70 μέσω των προσπαθειών του Norman Fosback, τεχνικού και αναλυτή για τη Λογική Χρηματιστηρίου.

Η Fosback έκανε τρεις προσαρμογές στην αρχική NVI. Αφαίρεσε τη γραμμή των καθαρών θέσεων και αντικατέστησε μια ποσοστιαία διαφορά μεταξύ των προκαταβολών και των μειώσεων. Για να διευκολυνθεί η μέτρηση της σχετικής αντοχής προστέθηκε ένα επίπεδο δείκτη βάσης 100 και με βάση τις δύο πρώτες αλλαγές δημιουργήθηκαν σήματα αγοράς και πώλησης που περιστρέφονταν γύρω από τη σχέση μεταξύ των τρεχουσών τάσεων NVI και του εκθετικού κινητού μέσου 255 ημερών ή του EMA.

Η NVI ασχολείται με καθαρή μείωση του όγκου, οπότε η σωρευτική τιμή NVI παραμένει αμετάβλητη κάθε φορά που αυξάνεται ο όγκος. Αυτή είναι η αντίθετη συνάρτηση του δείκτη θετικού όγκου ή PVI. Σύμφωνα με την Fosback, οι αγορές ταύρων ευνοούνται όταν οι τάσεις της NVI είναι υψηλότερες από το EMA των 255 ημερών και οι αγορές φέρουν ευνοϊκές τάσεις όταν οι τάσεις είναι χαμηλότερες από τον EMA. Ορισμένοι υποστηρικτές του δείκτη συνεχίζουν να σχεδιάζουν την αρχική γραμμή μαζί με την τροποποιημένη έκδοση του Fosback, πιστεύοντας ότι το πρωτότυπο είναι ανώτερο στην επιβεβαίωση του εύρους της αγοράς, αλλά κατώτερο στη δημιουργία σημάτων.