a:

Ο ορισμός του τι είναι καλός κύκλος εργασιών ή κύκλος εργασιών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται αποκλειστικά από το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που σκέφτεστε και τους στόχους σας για την επένδυση. Για επενδύσεις παθητικού αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι κατάλληλος ο κύκλος εργασιών κοντά στο μηδέν. Εάν επενδύετε σε ένα πιο ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο με τον δηλωμένο στόχο να δημιουργήσετε ένα επιθετικό ποσοστό απόδοσης, το ταμείο θα μπορούσε να έχει υψηλότερο λόγο κύκλου εργασιών.

Τι είναι ο λόγος του κύκλου εργασιών;

Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι ένας απλός αριθμός που χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει το ύψος του χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει αλλάξει μέσα σε ένα συγκεκριμένο έτος. Ο αριθμός αυτός κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 0 και 100%, αλλά μπορεί να είναι ακόμη υψηλότερος για πολύ ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Ποσοστό κύκλου εργασιών 0 σημαίνει ότι οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν έχουν αλλάξει καθόλου το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό του 100% σημαίνει ότι το ταμείο έχει ένα εντελώς νέο χαρτοφυλάκιο από ό, τι πριν από 12 μήνες. Ό, τι ανήκε στο παρελθόν έχει πωληθεί, αν και όχι απαραίτητα την ίδια στιγμή, και έχουν γίνει νέες επενδύσεις για την αντικατάσταση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Ένα ταμείο με ποσοστό 100% έχει μέση περίοδο διακράτησης μικρότερη από ένα έτος. Ορισμένα πολύ επιθετικά ταμεία έχουν ποσοστά κύκλου εργασιών πολύ υψηλότερα από 100%.

- <->

Ταμειακά Στοιχεία

Εάν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με τιμαριθμική αναπροσαρμογή, ο παθητικός χαρακτήρας της ασφάλειας σημαίνει φυσικά ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών της θα πρέπει να είναι πολύ χαμηλός. Τα ευρετήρια κεφαλαίων, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι κατασκευασμένα για την παρακολούθηση δεδομένων δεικτών και απαιτούν σχεδόν καμία πρακτική διαχείριση. Τα αποθέματα προστίθενται ή αφαιρούνται μόνο από το ταμείο όταν το υποκείμενο δείκτη δημοσιεύει μια αλλαγή. Δεν γίνεται σωστή διαχείριση ενός δείκτη με υψηλό ποσοστό κυκλοφορίας. Οτιδήποτε πάνω από 20 έως 30% πρέπει να αντιμετωπιστεί με σκεπτικισμό.

Ενεργά Κεφάλαια

Αν επενδύετε σε αμοιβαίο κεφάλαιο με στόχο τη γρήγορη απόδοση, κοιτάτε σε υψηλότερο ρυθμό. Ο τύπος της στρατηγικής διαχείρισης που χρησιμοποιούν αυτά τα κεφάλαια βασίζεται στην εξεύρεση υποτιμημένων αποθεμάτων, πώλησης υψηλών και αξιοποίησης των ευκαιριών, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να υπάρξει μεγάλη αγορά και πώληση κατά τη διάρκεια οποιουδήποτε έτους. Παρόλο που τα ενεργά κεφάλαια μπορεί να μην έχουν πάντα πολύ υψηλά ποσοστά κύκλου εργασιών, ένα ενεργό ταμείο που μπορεί να υπερηφανεύεται για υψηλές αποδόσεις με χαμηλό κύκλο εργασιών είναι σπάνιο.