α:

Εάν ένα επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλό δείκτη κύκλου εργασιών, δείχνει ότι αντικαθιστά τις περισσότερες ή όλες τις συμμετοχές του για μια περίοδο ενός έτους. Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών υποδηλώνει ότι το επενδυτικό κεφάλαιο διαχειρίζεται ενεργά. Για να ταιριάξει με την επενδυτική του στρατηγική, ένας επενδυτής πρέπει να εξετάσει το δείκτη κύκλου εργασιών ενός ταμείου πριν από την επένδυση στο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Επεξήγηση της Σημασίας ενός Λόγου Υψηλού Κύκλου Εργασιών

Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της συναλλακτικής δραστηριότητας ενός επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου και υπολογίζεται διαιρώντας την αξία όλων των συναλλαγών του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά δύο. Η προκύπτουσα αξία διαιρείται στη συνέχεια από τις συνολικές συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο δείκτης κύκλου εργασιών ενός επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου δείχνει το ποσοστό των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχουν αλλάξει σε ετήσια βάση.

Εάν ο δείκτης κύκλου εργασιών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μεγαλύτερος από 100%, ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών σημαίνει ότι ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου διαχειρίζεται ενεργά το αμοιβαίο κεφάλαιο και ότι η επενδυτική στρατηγική συνεπάγεται σημαντικό όγκο αγοράς και πώλησης τίτλων. Συνεπώς, εάν ένα επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλό δείκτη κύκλου εργασιών, ενδέχεται να υποδείξει ότι τα τέλη του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σχετικά υψηλά για την κατηγορία του λόγω των τελών συναλλαγής.

Για παράδειγμα, το ETF (KNOW) είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που διαχειρίζεται ενεργά το χρηματιστήριο, το οποίο επιδιώκει να παρακολουθήσει τον δείκτη Quri-Weighted Sabrient Multi-Cap Insider / Analyst Quant-Weighted. Την 31η Οκτωβρίου 2014, είχε αναλογία κύκλου εργασιών 835%, γεγονός που δείχνει στο ταμείο που διαπραγματεύεται ενεργά τις αξίες στο ταμείο. Ο δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει ότι οι συμμετοχές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχουν αλλάξει πάνω από οκτώ φορές σε μια περίοδο ενός έτους. Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών υποδηλώνει ότι το επενδυτικό ταμείο έχει σχετικά υψηλά τέλη διαχείρισης. Από τις 19 Ιουλίου 2015, ο λόγος καθαρών εξόδων του KNOW είναι 0. 65%, ενώ ο μέσος όρος της κατηγορίας είναι 0. 32%.