Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών και ο λόγος φερεγγυότητας είναι δύο διαφορετικά μέτρα που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση μιας επιχείρησης. Η λειτουργική ταμειακή ροή μετρά τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας εταιρείας, ενώ ο συντελεστής φερεγγυότητας μετρά την ικανότητα της εταιρείας να παραμείνει διαλυτή.
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται διαιρώντας τη λειτουργική ταμειακή ροή μιας επιχείρησης με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Η λειτουργική ταμειακή ροή μετρά τη δυνατότητα μιας εταιρείας να μετατρέπει γρήγορα τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά για να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Εάν ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι μικρότερος από 1, η εταιρεία δεν είναι ρευστό και μπορεί να έχει έναν σκληρό χρόνο να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Ένας δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών μεγαλύτερος από 1 δηλώνει ότι η εταιρεία δημιούργησε περισσότερα μετρητά σε μια συγκεκριμένη περίοδο από ότι οι τρέχουσες υποχρεώσεις της. Ωστόσο, ο λόγος δεν μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται σε μακροπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις.
Αντίστροφα, ο δείκτης φερεγγυότητας μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις τρέχουσες και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Ο συντελεστής φερεγγυότητας υπολογίζεται με την προσθήκη του καθαρού εισοδήματος της εταιρείας με την απόσβεση και τη διαίρεσή της με το σύνολο των υποχρεώσεων, ενώ ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών μετρά τις ταμειακές ροές μιας επιχείρησης σε απλώς τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο λόγος φερεγγυότητας άνω του 1 υποδηλώνει ότι μια εταιρεία είναι πιθανό να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της και δεν είναι πιθανό να αθετήσει τις οφειλές της. Από την άλλη πλευρά, ένας συντελεστής φερεγγυότητας μικρότερος του 1 υποδηλώνει ότι μια εταιρεία είναι πιθανό να αθετήσει τις οφειλές της.
Για παράδειγμα, η εταιρεία ABC έχει καθαρό εισόδημα 5 εκατομμυρίων δολαρίων και αποσβέσεις ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι συνολικές υποχρεώσεις του ανέρχονται σε 70 εκατομμύρια δολάρια. Ως εκ τούτου, ο δείκτης φερεγγυότητας είναι 0,10 ((5 εκατομμύρια δολάρια + 2 εκατομμύρια δολάρια) / 70 εκατομμύρια δολάρια). Έτσι, η εταιρεία είναι πιθανό να χρεοκοπήσει το χρέος της και αντιμετωπίζει αφερεγγυότητα.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των λειτουργικών ταμειακών ροών και του καθαρού εισοδήματος;
Μάθετε πώς το καθαρό εισόδημα είναι μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για μια ορισμένη χρονική περίοδο, ενώ οι ταμειακές ροές παρουσιάζουν εισροές και εκροές με βάση τη μετατροπή των πωλήσεων σε μετρητά.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των λειτουργικών ταμειακών ροών και του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI);
Μάθετε τι λειτουργικές ταμειακές ροές και καθαρά λειτουργικά έσοδα είναι, πώς υπολογίζονται οι δύο μετρήσεις και την κύρια διαφορά μεταξύ των δύο.
Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στη λειτουργία του δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών και του περιθωρίου λειτουργικών ταμειακών ροών;
Ανακαλύψτε περισσότερα σχετικά με τον δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών, το λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών, τον τρόπο υπολογισμού αυτών των αναλογιών και τη διαφορά μεταξύ τους.