α:

Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών και το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών είναι διαφορετικοί λόγοι που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών μετρά τη ρευστότητα μιας εταιρείας βραχυπρόθεσμα. Αντίθετα, το λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών μετρά την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη μετατροπή των πωλήσεων σε μετρητά.

Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται διαιρώντας την ταμειακή ροή μιας επιχείρησης με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ή οι ταμειακές ροές από εργασίες υπολογίζονται αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα μιας επιχείρησης από τα έσοδά της.

Γενικά, εάν η λειτουργική ταμειακή ροή είναι μικρότερη από 1, η εταιρεία έχει παραγάγει λιγότερα μετρητά από τις λειτουργίες της κατά την περίοδο από ό, τι χρειάζεται να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι υπάρχει ανάγκη για περισσότερα κεφάλαια. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές και οι οικονομικοί αναλυτές προτιμούν συνήθως υψηλότερους δείκτες λειτουργικών ταμειακών ροών.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία ABC έχει έσοδα ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων, λειτουργικά έξοδα ύψους 3 εκατομμυρίων δολαρίων και τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων κατά την τελευταία χρήση. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών που προκύπτει από την εταιρεία ABC είναι 20%, ή (5 εκατομμύρια δολάρια - 3 εκατομμύρια δολάρια) / 10 εκατομμύρια δολάρια * 100%. Ως εκ τούτου, υπήρχαν λιγότερα έσοδα από τις δραστηριότητες της εταιρείας κατά την περίοδο εκείνη που χρειάστηκε για την εξόφληση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της.

Το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται διαιρώντας τις ταμειακές ροές μιας επιχείρησης με τις πωλήσεις της. Μετράει πόσο καλά οι ημερήσιες δραστηριότητες μιας εταιρείας θα μπορούσαν να μετατρέψουν τις πωλήσεις των προϊόντων και υπηρεσιών της σε μετρητά. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία ABC έχει πωλήσεις ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων. Το προκύπτον λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών της εταιρείας ABC είναι 100%, ή (5 εκατομμύρια δολάρια - 3 εκατομμύρια δολάρια) / 2 εκατομμύρια δολάρια * 100%. Αυτό δείχνει ότι οι επιχειρήσεις της ABC είναι αποτελεσματικές στη μετατροπή των πωλήσεων σε μετρητά.