a:

και αποδίδει αξία στους επενδυτές εξετάζοντας την εταιρεία ως προς το πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί το κεφάλαιο για να λειτουργήσει, να επενδύσει και να αναπτυχθεί ως επιχείρηση. Το ROCE και το ROI, μαζί με άλλες αξιολογήσεις, μπορούν να βοηθήσουν τους αναλυτές στην εκτίμηση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να παράγει μελλοντικά κέρδη.

Το ROCE εξετάζει πόσο αποτελεσματικά η επιχείρηση χρησιμοποιεί το διαθέσιμο κεφάλαιο με την ακόλουθη απλή εξίσωση:

ROCE = Κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) / Απασχολούμενο κεφάλαιο
Το απασχολούμενο κεφάλαιο είναι, στο απλούστερο όρους, το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων και των εσόδων μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις, είναι ουσιαστικά συνώνυμο με το διαθέσιμο κεφάλαιο από τα καθαρά κέρδη. Όσο υψηλότερη είναι η αξία που προκύπτει με τον παραπάνω τύπο, τόσο πιο αποδοτικά η εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της. Είναι κρίσιμο το ROCE να υπερβαίνει τουλάχιστον το κόστος του κεφαλαίου (κόστος χρηματοδότησης) ή η εταιρεία είναι σε πολύ κακή οικονομική κατάσταση. Το ROCE μπορεί να είναι πολύ χρήσιμο για τη σύγκριση της χρήσης κεφαλαίων από διαφορετικές εταιρείες που ασχολούνται με την ίδια επιχείρηση, ιδίως όσον αφορά τις βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου όπως οι εταιρείες ενέργειας, οι εταιρείες αυτοκινήτων και οι εταιρείες τηλεπικοινωνιών.

Η ROI είναι μια δημοφιλής μέτρηση κέρδους που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των επενδύσεων των επιχειρήσεων και των οικονομικών τους συνεπειών σε σχέση με τις ταμειακές ροές. Ο τύπος για ROI έχει ως αποτέλεσμα ένα ποσοστό και υπολογίζεται ως εξής:

ROI = (Κέρδος από επένδυση - Κόστος επένδυσης) / Κόστος επένδυσης
Οποιαδήποτε τιμή μεγαλύτερη από μηδέν αντανακλά την καθαρή κερδοφορία και υψηλότερες τιμές υποδεικνύουν περισσότερα αποτελεσματική χρήση των επενδύσεων κεφαλαίου. Μία αρνητική τιμή θεωρείται ένα σημαντικό προειδοποιητικό σημάδι εξαιρετικά χαμηλής διαχείρισης κεφαλαίου. Η ROI μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τις εταιρείες εσωτερικά για να αξιολογήσει την αποδοτικότητα της παραγωγής ενός προϊόντος έναντι του άλλου, προκειμένου να προσδιορίσει ποια παραγωγή και διανομή του προϊόντος αντιπροσωπεύει την αποδοτικότερη χρήση του κεφαλαίου από την εταιρεία.