a:

Συχνά χρησιμοποιούνται μαζί για την πληρέστερη αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Το ROE είναι η ποσοστιαία έκφραση του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας καθώς επιστρέφεται ως αξία στους μετόχους. Ο τύπος αυτός επιτρέπει στους επενδυτές και τους αναλυτές ένα εναλλακτικό μέτρο της κερδοφορίας της εταιρείας και υπολογίζει την αποτελεσματικότητα με την οποία μια εταιρεία παράγει κέρδος χρησιμοποιώντας τα κεφάλαια που έχουν επενδύσει οι μέτοχοι.

Το ROE προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων = Καθαρό εισόδημα / Ίδια Κεφάλαια
Σε σχέση με αυτή την εξίσωση, το καθαρό εισόδημα αποτελείται από τα κέρδη που αποκτήθηκαν κατά την περίοδο ένα χρόνο, μείον όλα τα έξοδα και τα έξοδα. Περιλαμβάνει τις πληρωμές που καταβάλλονται στους προνομιούχους μετόχους αλλά όχι τα μερίσματα που καταβάλλονται σε κοινούς μέτοχους. Η αξία των ιδίων κεφαλαίων αποκλείει τις προνομιούχες μετοχές. Γενικά, ένας υψηλότερος λόγος ROE σημαίνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί τα χρήματα των επενδυτών της πιο αποτελεσματικά για να ενισχύσει την απόδοση της εταιρείας και να της επιτρέψει να αναπτυχθεί και να επεκταθεί για να δημιουργήσει αυξανόμενα κέρδη.

Μια αναγνωρισμένη αδυναμία του ROE ως μέτρου απόδοσης έγκειται στο γεγονός ότι ένα δυσανάλογο επίπεδο χρέους της εταιρείας έχει ως αποτέλεσμα μικρότερο βασικό ποσό ιδίων κεφαλαίων, παράγοντας έτσι υψηλότερη αξία ROE εκτός από ένα πολύ μικρό ποσό καθαρά έσοδα. Είναι προτιμότερο να βλέπετε την τιμή ROE σε σχέση με άλλα μέτρα οικονομικής απόδοσης.

Απόδοση κεφαλαίου

Η αξιολόγηση ROE συχνά συνδυάζεται με την αξιολόγηση του δείκτη ROCE. Το ROCE υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

ROCE = Κέρδη πριν από τόκους και φόρους (EBIT) / Απασχολούμενο κεφάλαιο

Το ROE θεωρεί τα κέρδη που δημιουργούνται από τα ίδια κεφάλαια, αλλά το ROCE είναι το βασικό μέτρο για το πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί όλο το διαθέσιμο κεφάλαιο για τη δημιουργία πρόσθετων κερδών. Μπορεί να αναλυθεί περισσότερο με το ROE αντικαθιστώντας το καθαρό εισόδημα για το EBIT στον υπολογισμό του ROCE.