α:

Τα πρόσωπα που εμπιστεύονται συχνά είναι ευλογημένα με την κατοχή σημαντικού μεριδίου των μετοχών μιας εταιρείας. Αυτή η κοινή ιδιοκτησία είναι συχνά με τη μορφή της άμεσης κατοχής μετοχών ή μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Δεδομένου ότι αυτοί οι εμπιστευματοδόχοι έχουν - ή έχουν την ευκαιρία να κατέχουν - πολλές μετοχές, είναι προς το συμφέρον τους να αγοράζουν ή να πωλούν τις μετοχές όποτε το κρίνουν απαραίτητο, να πραγματοποιήσουν κέρδος.

Παρότι ορισμένες περιπτώσεις εμπιστευτικών συναλλαγών είναι παράνομες, οι νόμιμες συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών μπορούν να πραγματοποιηθούν με δύο τρόπους: συναλλαγή ανοικτής αγοράς ή συναλλαγή κλειστής αγοράς.

Οι συναλλαγές στην ελεύθερη αγορά συμβαίνουν στην ανοικτή αγορά όπου οι μέσοι επενδυτές πραγματοποιούν τις συναλλαγές τους. Η μόνη διαφορά είναι ότι οι εμπλεκόμενοι πρέπει να τηρούν ορισμένους κανόνες και κανονισμούς που έχουν καθοριστεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Μετά την κατάθεση της κατάλληλης τεκμηρίωσης, η παραγγελία ακολουθεί την ίδια διαδικασία με όλες τις άλλες παραγγελίες. Η αγορά ή η πώληση που πραγματοποιείται σε μια συναλλαγή ανοικτής αγοράς πραγματοποιείται οικειοθελώς από τον εμπιστευματοδόχο και δεν ρυθμίζεται από κανέναν εταιρικό κανόνα. Δεδομένου ότι αυτές οι συναλλαγές γίνονται οικειοθελώς από τους εμπιστευματομένους, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό του αισθήματος των εμπιστευτικών σχετικά με το απόθεμα.

Μια συναλλαγή κλειστής αγοράς είναι το αντίθετο μιας συναλλαγής ανοικτής αγοράς. Κάθε διαπραγμάτευση που γίνεται σε μια κλειστή συναλλαγή είναι μεταξύ του εσωτερικού και της εταιρείας. δεν εμπλέκονται άλλα μέρη. Ωστόσο, όπως συμβαίνει και με τη συναλλαγή ανοικτής αγοράς ενός εμπιστευματοποιητή, τα κατάλληλα έγγραφα πρέπει να κατατεθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να δείξουν στους επενδυτές ότι η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε. Τις περισσότερες φορές, συναλλαγές κλειστής αγοράς συμβαίνουν όταν το εμπιστευόμενο εισπράττει μετοχές ως μέρος ενός πακέτου αποζημιώσεων ή μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ως αποτέλεσμα, δεν αντικατοπτρίζουν το συναίσθημα του εμπιστευματοδόχου προς το απόθεμα.