Στο παρελθόν, οι επενδυτές που επιθυμούσαν να αξιοποιήσουν τις αποδόσεις που δημοσιεύθηκαν από τις ευρύτερες αγορές ή τους μεγάλους δείκτες έπρεπε να αγοράσουν ή να πουλήσουν δικαιώματα προαίρεσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προκειμένου να επιτύχουν αυτόν τον στόχο. Αλλά μια νέα φυλή του ΕΙΕΕ έχει παράσχει στους λιγότερο εξειδικευμένους επενδυτές μια απλούστερη μέθοδο επίτευξης αυτού του στόχου. Συγκεντρώθηκαν χρηματικά διαθέσιμα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να μετακινούνται αντιστρόφως ή αντιστρόφως στο υποκείμενο σημείο αναφοράς τους, το οποίο μπορεί να είναι είτε χρηματοοικονομικός δείκτης είτε συγκεκριμένο τμήμα ή υποτομέας των αγορών. Αυτά τα ευμετάβλητα εργαλεία είναι μία από τις νεότερες καινοτομίες στην αρένα του ΕΙΕΕ και έχουν αποκομίσει γρήγορα ένα μικρό αλλά ταχέως αυξανόμενο μερίδιο της αγοράς του ΕΙΕΕ από την έναρξή τους πριν από λίγα χρόνια. Αλλά ενώ τα μέσα αυτά αυξάνονται γρήγορα σε δημοτικότητα, μπορούν να αποφέρουν σημαντικές απώλειες σε όσους δεν είναι καλά εκπαιδευμένοι στο πώς εργάζονται και στους κινδύνους που τους συνοδεύουν.
Τι είναι το ETF με μόχλευση;
Όπως και τα άλλα ETFs, τα μόχλευση ETFs είναι ατομικοί τίτλοι που διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο και μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν σε ενδοεπιχειρηματικές συναλλαγές. Όμως, τα ETF με μόχλευση διαφέρουν από τα παραδοσιακά ξαδέλφια τους κατά το ότι συνήθως επενδύουν σε ένα ή περισσότερα παράγωγα, γεγονός που θα οδηγήσει σε αύξηση ή μείωση των τιμών τους εκθετικά μακρύτερα από το υποκείμενο σημείο αναφοράς με το οποίο ανταλλάσσουν. Για παράδειγμα, ένα ΕΙΕΕ που έχει διπλή μόχλευση έναντι του δείκτη S & P 500 θα αυξηθεί και θα πέσει διπλάσια σε σχέση με τον ίδιο τον δείκτη. Εάν ο δείκτης αυξάνεται κατά 2% την ημέρα, τότε το κεφάλαιο αυτό θα αυξηθεί κατά 4% σε αξία. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν με διαφορετικούς ρυθμούς, με μερικούς να κινούνται διπλάσια από την υποκείμενη αγορά ή δείκτη και άλλα να αυξάνονται ή να πέφτουν τρεις, τέσσερις ή περισσότερες φορές όσο το σημείο αναφοράς. Υπάρχουν επίσης μοχλευμένα ETF που κινούνται αντιστρόφως στα σημεία αναφοράς τους, όπου το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πέσει στην τιμή με δεδομένη εκθετική ισοτιμία όταν το σημείο αναφοράς αυξηθεί και το αντίστροφο. Εκείνοι που κινούνται με τις αγορές αναφέρονται ως μακροχρόνια ή διογκωμένα κεφάλαια και εκείνα που κινούνται αντίστροφα είναι μικρά ή μέτρια.
-Παραδείγματα
ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II 39. 51 + 1. 67% Αυτό είναι ένα ETX 2Χ με μόχλευση που θα αυξηθεί και θα πέσει σε διπλάσιο ρυθμό από την ημερήσια τιμή του χρυσού σε χρυσό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε έναν ή περισσότερους τύπους μέσων για την επίτευξη του στόχου του, συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών ανταλλαγής, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακών συμβάσεων και δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς και πώλησης.
DGLDCS Nassau VelocityShares Καθημερινά 3x Αντίστροφη Χρυσό Ανταλλαγή Χρεογράφων που διαπραγματεύονται Σημειώσεις 2011-14.10. 31 Συνδεδεμένο με το S & P GSCI Gold Index ER45. 96-2. 77% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - Η τιμή της μετοχής αυξάνεται και μειώνεται τρεις φορές το αντίθετο (αντίστροφο) του δείκτη S & P GSCI Gold ER. Έχει σχεδιαστεί για επενδυτές οι οποίοι προσπαθούν να επωφεληθούν από τις ανάστροφες κινήσεις της μόχλευσης στην παγκόσμια τιμή του χρυσού. Σχετικά με το Δείκτη Φυσικού Αερίου της Daily Direxion 3X Shares (NYSE: GASL
GASLDx Dly NG Rel26, 67 + 11,26% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 την καθημερινή απόδοση του ISE Revere Natural Gas Index TM. Μπορεί επίσης να επενδύσει σε ανταλλαγές και παράγωγα προκειμένου να επιτύχει τους στόχους της. ProShares Ultrashort DJ UBS Φυσικό Αέριο ETF (NYSE: KOLD
KOLDPrShrs Trust II 35. 29-7. 45% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 Σύμβαση εμπορευμάτων φυσικού αερίου στη NYMEX. Επιδιώκει να προσφέρει δύο φορές το αντίστροφο των επιδόσεων του υποδείγματος φυσικού αερίου Dow Jones-UBS για μία μόνο ημέρα. Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ETFs με μόχλευση
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα μοχλευμένα ETF παίρνουν μεγάλο μέρος των προσπαθειών τους από κάθε προσπάθεια μόχλευσης των αγορών, καθώς προσφέρουν στους επενδυτές μια προσυσκευασμένη μορφή μόχλευσης που δεν απαιτεί τις απαιτήσεις και τις επιπλοκές που έρχονται με επενδύσεις σε ανταλλαγές ή παράγωγα. Οι επενδυτές που αγοράζουν μόχλευση ETFs θα αποκομίσουν προφανώς μεγαλύτερα κέρδη από τις υποκείμενες κινήσεις τιμών εάν ο δείκτης αναφοράς ή η αγορά μετακινηθεί στην επιθυμητή κατεύθυνση. Όμως όσοι παίζουν με αυτά τα μέσα θα αντιμετωπίσουν τα ίδια μειονεκτήματα με τους επενδυτές που αγοράζουν τίτλους με περιθώριο ή χρησιμοποιούν οποιαδήποτε άλλη μορφή δανεισμού για να χρηματοδοτήσουν τις επενδύσεις τους.
Πώς πρέπει να χρησιμοποιηθούν
Είναι σημαντικό να σημειώσουμε ότι πολλά ETFs με μόχλευση επαναφέρονται σε καθημερινή βάση, όπως φαίνεται στο προηγούμενο παράδειγμα. Το χαρακτηριστικό αυτό καθιστά πολλές από αυτές ακατάλληλες για χρήση ως μακροπρόθεσμες συμμετοχές σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Χρησιμοποιούνται πιο κατάλληλα από βραχυπρόθεσμους εμπόρους οι οποίοι τις αγοράζουν και πουλάνε μέσα σε λίγα λεπτά ή ώρες με προστατευτικές εντολές διακοπής. Σε γενικές γραμμές, τα ETF με μόχλευση θα έχουν υψηλότερες αποδόσεις σε περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας όπου το υποκείμενο σημείο αναφοράς μετακινείται αργά και σταθερά στην επιθυμητή κατεύθυνση και υπάρχουν διαχειριστές χαρτοφυλακίου και άλλοι επαγγελματίες που τα χρησιμοποιούν σε χαρτοφυλάκια πελατών για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα όταν συμβαίνει αυτό . Όμως, η FINRA και άλλες ρυθμιστικές αρχές έχουν δημοσιεύσει προειδοποιήσεις στους καταναλωτές σχετικά με τους κινδύνους που συνεπάγονται αυτά τα μέσα και πολλοί κορυφαίοι επαγγελματίες του κλάδου έχουν επαναλάβει αυτό το συναίσθημα. Ο Joel Dickson, ανώτερος επενδυτικός στρατηγός με τα Αμοιβαία Κεφάλαια Vanguard, κατέστησε σαφές ότι η προειδοποίηση σχετικά με το παιχνίδι με τους αγώνες ισχύει σίγουρα για τα μοχλευμένα ETF. Ο Paul Justice, αναπληρωτής διευθυντής της έρευνας του ETF στο Morningstar, δήλωσε ότι τα μοχλευμένα ETF μπορούν να "σκοτώσουν" τα χαρτοφυλάκια και ότι είναι πιθανώς πολύ περίπλοκα για τους περισσότερους μεμονωμένους επενδυτές.
Η κατώτατη γραμμή
Τα μοχλευμένα ETF μπορούν να παρέχουν ανώτερες αποδόσεις για εξελιγμένους εμπόρους που καταλαβαίνουν τον τρόπο λειτουργίας τους και τους κινδύνους που τους συνοδεύουν.Οι αρχάριοι επενδυτές είναι μάλλον σοφοί να λάβουν υπόψη τις κανονιστικές προειδοποιήσεις και να αποφύγουν τα μέσα αυτά. Αν και μπορούν να είναι πολύτιμες προσθήκες σε ένα χαρτοφυλάκιο υπό τις κατάλληλες συνθήκες, μπορούν επίσης να προκαλέσουν σημαντικές απώλειες με την πάροδο του χρόνου, εάν δεν παρακολουθούνται στενά. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα μοχλευμένα ETF, συμβουλευτείτε τον χρηματιστή ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.