Είναι δύσκολο να εντοπιστεί μια συγκεκριμένη αριθμητική τιμή και να οριστεί οριστικά μια καλή σχέση τιμής προς βιβλίο (P / B), όσον αφορά την ένδειξη ότι ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο και επομένως μια καλή επένδυση. Είναι πιο χρήσιμο να προσδιορίσουμε κάποιες γενικές παραμέτρους ή ένα εύρος τιμών P / B και στη συνέχεια να εξετάσουμε διάφορους άλλους παράγοντες και μέτρα αποτίμησης που ερμηνεύουν με μεγαλύτερη ακρίβεια την τιμή P / B και προβλέπουν τις δυνατότητες ανάπτυξης μιας επιχείρησης.
Η αναλογία P / B έχει ευνοηθεί από τους επενδυτές αξίας εδώ και δεκαετίες και χρησιμοποιείται ευρέως από τους αναλυτές της αγοράς. Παραδοσιακά, οποιαδήποτε τιμή κάτω από το 1,0 θεωρείται μια καλή τιμή P / B, υποδεικνύοντας ένα δυνητικά υποτιμημένο απόθεμα. Ωστόσο, οι επενδυτές αξίας θεωρούν συχνά αποθέματα με τιμή P / B χαμηλότερη από 3. 0.
Η σχέση P / B εξετάζει την κεφαλαιοποίηση της αγοράς σε σχέση με τη λογιστική αξία μιας εταιρείας όπως φαίνεται στον ισολογισμό της. Ο λόγος υπολογίζεται ως:
- αξία της μετοχής / λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων, όπου η "λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων" ορίζεται ως η λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τη λογιστική αξία των υποχρεώσεων. αυτά είναι στοιχεία που εμφανίζονται στον ισολογισμό.Ο λόγος P / B δεν θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως μια ενιαία αξιολόγηση ενός αποθέματος επειδή, ενώ ένα χαμηλό P / B μπορεί πράγματι να αποκαλύψει ένα υποτιμημένο απόθεμα, μπορεί επίσης να δείξει μια εταιρεία με σοβαρά υποκείμενα προβλήματα. Μια αδυναμία στην αξιολόγηση P / B είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη πράγματα όπως μελλοντικές προοπτικές κερδών ή άυλα περιουσιακά στοιχεία. Άλλα πιθανά προβλήματα στη χρήση του λόγου P / B οφείλονται στο γεγονός ότι ο αριθμός των στοιχείων, όπως οι πρόσφατες εξαγορές, οι πρόσφατες διαγραφές ή οι αγορές ιδίων μετοχών, μπορεί να διαστρεβλώσει την τιμή της λογιστικής αξίας στην εξίσωση. Κατά την αναζήτηση υποτιμημένων μετοχών, οι επενδυτές εξετάζουν άλλα μέτρα αποτίμησης για να συμπληρώσουν το λόγο P / B. Ένα μέτρο που χρησιμοποιείται συνήθως είναι η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων ή η απόδοση της επένδυσης (ROE), η οποία υποδεικνύει πόσο κέρδος δημιουργεί μια εταιρεία από τα ίδια κεφάλαια. Ο λόγος P / B και ROE συνήθως συσχετίζονται ικανοποιητικά και κάθε μεγάλη απόκλιση μεταξύ τους μπορεί να αποτελεί λόγο ανησυχίας.
Πώς οι αγοραπωλησίες στηρίζονται Ο λόγος τιμής προς βιβλίο
Εξαρτάται από τη σχέση τιμής-προς-βιβλίου να γίνει άσχημο εάν μια επιχείρηση έχει επαναγοράσει μετοχές. Μάθετε γιατί.
Ποιος είναι ο μέσος λόγος τιμής προς βιβλίο στον κλάδο γεώτρησης πετρελαίου και φυσικού αερίου;
Ο υπολογισμός του δείκτη τιμής προς βιβλιοπωλείο για τις εταιρείες γεώτρησης πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορεί να δώσει πληροφορίες για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να κατανοήσουν την αξία ενός αποθέματος.
Ποια σχέση τιμής προς βιβλίο θεωρείται μέσος όρος στον τομέα των χημικών προϊόντων;
Μάθετε σχετικά με τη μέση αναλογία τιμής προς βιβλίο στον τομέα των χημικών, το εύρος τιμής-προς-βιβλίο και τη μέση τιμή για το λόγο P / B. Καταργήστε τη λέξη "Εταιρεία" ή τη συντομογραφία "ΣΙΑ" όταν απαριθμούνται αρκετές εταιρείες: i. μι. , Monsanto, Dow Chemical και DuPont.