Πίνακας περιεχομένων:
Στον τομέα της χρηματοδότησης, ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο αντιπροσωπεύει μια υβριδική ασφάλεια που προσφέρει χαρακτηριστικά και κινδύνους χρέους και ιδίων κεφαλαίων. Ενώ ένα μετατρέψιμο ομόλογο μπορεί να περιορίσει τον κίνδυνο επιτοκίου, συνήθως εκθέτει τους επενδυτές σε αυξημένο πιστωτικό κίνδυνο σε σύγκριση με τους τακτικούς τίτλους σταθερής απόδοσης. Επίσης, τα μετατρέψιμα ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να μειώσουν τον κίνδυνο αγοράς προς τα κάτω σε βάρος της συνήθως χαμηλότερης ρευστότητας από ότι για τις μετοχές. Η αξία ενός μετατρέψιμου ομολόγου κυμαίνεται ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας και την αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο είναι σημαντικά χαμηλότερο από την τιμή μετατροπής και το ομολογιακό δάνειο λειτουργεί περισσότερο σαν χρέος παρά μετοχικό κεφάλαιο.
Μετατρέψιμα Ομόλογα
Μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο επιτρέπει στους επενδυτές να μετατρέπουν το ομολογιακό νόμισμα σε μετοχές υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Συνήθως, η ομολογία μπορεί να μετατραπεί σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών μιας εταιρείας εάν η τρέχουσα τιμή της μετοχής υπερβεί την τιμή μετατροπής. Η πριμοδότηση μετατροπής σε μετατρέψιμο ομόλογο αναφέρεται στο ποσό κατά το οποίο η τιμή μετατροπής υπερβαίνει την αγοραία τιμή της εταιρείας. Ένα μετατρέψιμο ομόλογο είναι ένα σταθερό εισόδημα με ενσωματωμένο δικαίωμα προαίρεσης και η αποτίμηση του μπορεί να είναι πολύπλοκη.
Η τιμή ενός μετατρέψιμου ομολόγου μπορεί να μην μεταβάλλεται καθόλου όταν το επιτόκιο της αγοράς αλλάξει εάν η τιμή μετατροπής είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή της αγοράς. Σε αυτό το σενάριο, ο δεσμός συμπεριφέρεται περισσότερο σαν μετοχές. Ωστόσο, εάν η τιμή αγοράς είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή μετατροπής, συνήθως κατά 50% ή περισσότερο, μια μετατρέψιμη ομολογία ενεργεί όπως το κανονικό χρέος. Το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο θεωρείται ασυμβίβαστο και η απόδοση και η τιμή του κυμαίνονται κυρίως με μεταβολές των επιτοκίων της αγοράς και της πιστωτικής ποιότητας της εταιρείας, καθώς η πιθανότητα μετατροπής πριν τη λήξη θεωρείται πολύ χαμηλή.Πώς είναι ένα απόθεμα ομολογιακών δανείων διαφορετικό από ένα κανονικό ομολογιακό δάνειο;
Μαθαίνουν να διαφοροποιούν τα τυποποιημένα ομόλογα και τα χρεόγραφα, τα οποία είναι μετοχές που λειτουργούν περισσότερο ως προνομιούχες μετοχές από ό, τι τα χρεόγραφα.
Είναι ένα ομολογιακό δάνειο μια καλή επένδυση για συνταξιοδότηση;
Κατανοούν γιατί τα κρατικά ομόλογα είναι δημοφιλής επιλογή για επενδυτές κοντά στη συνταξιοδότηση και γιατί δεν είναι πάντα κατάλληλοι για νέους επενδυτές.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω ένα Premium μετατρέψιμο μετατρέψιμο;
Οι κάτοχοι μετατρέψιμων ομολογιών αντιμετωπίζουν όλες τις παγίδες που αντιμετωπίζουν οι παραδοσιακοί κάτοχοι ομολογιών - κίνδυνος ρευστότητας, κίνδυνος επιτοκίου και κίνδυνος αθέτησης. Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική διαφορά: οι μετατρέψιμοι κάτοχοι ομολόγων κινδυνεύουν επίσης να χάσουν το κεφάλαιο λόγω των μειώσεων της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας.