α:

Ένα τέλος 12b-1 σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο προορίζεται να καλύψει τις αμοιβές των εταιρειών και των ιδιωτών μέσω των οποίων οι επενδυτές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αγοράζουν μετοχές. Ουσιαστικά, οι επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια με αμοιβές 12b-1 πληρώνουν έμμεσα τις εταιρείες ή τα άτομα μέσω των οποίων αγοράζονται αυτές οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων και, συνεπώς, μειώνουν τις αποδόσεις των επενδυτών.

Αυτά τα τέλη 12b-1, γνωστά και ως τέλη διανομής, αποτελούν συνιστώσα των ετήσιων λειτουργικών εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι πώς ο επενδυτής πληρώνει τα έξοδα πωλήσεων. Δεν είναι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια που χρεώνουν 12b-1 τέλη, αλλά εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει αυτά τα τέλη, το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να εγκρίνει το σχέδιο 12b-1 που επιτρέπει την πληρωμή.

Ο κανόνας 12b-1, ο οποίος ονομάζεται το τέλος, επιτρέπει στα αμοιβαία κεφάλαια να χρησιμοποιούν τα περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσουν για έξοδα μάρκετινγκ και διανομής, όπως η καταβολή αποζημίωσης στους επαγγελματίες πωλήσεών του.

Παράδειγμα

Ένας ιδιώτης επενδυτής που επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια του χωρίς τη βοήθεια εταιρείας ή μεσιτείας μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα σούπερ μάρκετ αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτά τα σούπερ μάρκετ αμοιβαίων κεφαλαίων επιτρέπουν στους ιδιώτες επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς τέλη συναλλαγής

Ενώ οι υπεραγορές σούπερ μάρκετ, όπως το Charles Schwab ή το E-Trade δεν προσφέρουν τέλη συναλλαγών, πολλά από τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πληρώσουν κατά μέσο όρο το 0,4% της αξίας των μετοχών που αγοράστηκαν μέσω των υπεραγορών.

Πολλά από τα κεφάλαια που αγοράζονται μέσω επιχειρήσεων υπεραγορών χρεώνουν έναν επενδυτή μερικά, αν όχι όλα, του τέλους 0. 4% κάθε χρόνο. Αν και ο επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι έχει μια συναλλαγή χωρίς χρέωση μέσω ενός διαδικτυακού λογαριασμού μεσιτείας, μπορεί στην πραγματικότητα να πληρώνει ένα τέλος 12b-1 για να καλύψει μέρος του κόστους του ίδιου του αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο μειώνει τις αποδόσεις.