α:

Στη χρηματοδότηση, η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στην εκτίμηση της αξίας μιας εταιρείας με βάση τους παράγοντες που επηρεάζουν την επιχείρησή της. Οι ποιοτικοί και ποσοτικοί παράγοντες αποτελούν βασικά συστατικά για την εκτέλεση θεμελιωδών αναλύσεων. Οι ποσοτικές πληροφορίες περιλαμβάνουν την αύξηση εσόδων και κερδών, τις ταμειακές ροές, το κεφάλαιο της εταιρείας και ποικίλους δείκτες που υπολογίζονται με βάση τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Οι ποιοτικές πληροφορίες περιλαμβάνουν την ικανότητα της διοίκησης και την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας στον κλάδο της. Η ποιοτική ανάλυση είναι ένα σημαντικό μέρος της θεμελιώδους ανάλυσης, αφήνοντας έναν επενδυτή να σχηματίσει μια αφήγηση για τις επιχειρήσεις της επιχείρησης. Πρώτον, κατανοήστε την εταιρεία διαβάζοντας τα δελτία τύπου της, ετήσιες 10-K και 10-Q αρχειοθετήσεις, βιομηχανικά νέα και εκθέσεις έρευνας βιομηχανίας.

Με βάση τις πληροφορίες που έχουν ληφθεί, να αξιολογηθεί η θέση της εταιρείας και το μερίδιο αγοράς της στον κλάδο της. Εάν ο κλάδος χαρακτηρίζεται από λίγες εταιρείες και έχει σημαντικά εμπόδια στην είσοδο, μπορεί να διατηρήσει την κερδοφορία του στο προσεχές μέλλον. Επίσης, σκεφτείτε τον κύκλο ζωής του κλάδου, καθώς μια φθίνουσα βιομηχανία μπορεί να μειώσει τις προοπτικές της εταιρείας. Μάθετε εάν η εταιρεία σχεδιάζει να αναπτύξει νέα προϊόντα ή επεκτείνεται σε νέες αγορές. Οι δεσπόζουσες εταιρείες που δεν παραμένουν μπροστά στον ανταγωνισμό ενδέχεται να έχουν μειωμένη αξία.

Στη συνέχεια, διαβάστε κριτικές σχετικά με τα προϊόντα της εταιρείας για να κατανοήσετε την ταυτότητα της μάρκας και την αντίσταση στην υποκατάσταση. Η υπεροχή του προϊόντος της εταιρείας επιτρέπει ένα βιώσιμο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, οδηγώντας σε ένα εύλογο περιθώριο κέρδους. Διαβάστε για τη διοίκηση της εταιρείας και την αξιοπιστία της από ανεξάρτητες πηγές. Μια εξειδικευμένη ομάδα δεξιοτήτων και δεοντολογίας είναι ένα μεγάλο άυλο περιουσιακό στοιχείο για την εταιρεία.

Για την εκτέλεση ποσοτικής ανάλυσης, οι επενδυτές λαμβάνουν τις τριμηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις της εταιρείας που περιέχουν οικονομικές καταστάσεις και συνοδευτικές σημειώσεις. Οι στόχοι της ποσοτικής ανάλυσης είναι να πραγματοποιηθεί η αποτίμηση της εταιρείας και να κατανοηθεί εάν αυξάνεται και πραγματοποιεί κέρδη, έχει ισχυρή οικονομική θέση και έχει ενδείξεις πιθανής απάτης.

Για να εκτιμηθούν οι πιο πρόσφατες δραστηριότητες της εταιρείας, τα οικονομικά μεγέθη υπολογίζονται για τα πιο πρόσφατα τέσσερα φορολογικά τρίμηνα ή για τους τελευταίους 12 μήνες. Αρχικά αξιολογήστε εάν η εταιρεία είναι κερδοφόρα και έχει συνεπή αύξηση των κερδών και των εσόδων της. Εάν υπάρχουν ελλείμματα στις αποδοχές ή μειώνονται τα κέρδη και τα έσοδα, διερευνήστε διεξοδικά τους λόγους που παρέχει η διοίκηση. Τα σημάδια της ασθενούς αύξησης των εσόδων και των κερδών μπορούν να καταδείξουν πιθανά προβλήματα στην επιχείρηση.

Ένα άλλο σημαντικό βήμα στην ποσοτική ανάλυση είναι ο υπολογισμός των λόγων που συμβάλλουν στην αξιολόγηση της κερδοφορίας και της οικονομικής υγείας της εταιρείας.Ο υπολογισμός των αναλογιών, όπως η απόδοση ιδίων κεφαλαίων, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων και η απόδοση κεφαλαίου, αποκαλύπτουν εάν η εταιρεία αποκομίζει ουσιαστική απόδοση των πόρων της. Εάν οι δείκτες επιστροφής μειωθούν με την πάροδο του χρόνου, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα πρόβλημα με την ικανότητα της εταιρείας να επενδύει σε κερδοφόρα έργα. Επίσης, εξετάστε την κατάσταση ταμειακών ροών και αξιολογήστε εάν η εταιρεία παράγει θετικά και επαρκή μετρητά από τις δραστηριότητές της για να καλύψει τις επενδυτικές και χρηματοδοτικές της ανάγκες.

Αξιολογεί τον οικονομικό κίνδυνο της εταιρείας υπολογίζοντας δείκτες όπως ο τρέχων δείκτης, ο γρήγορος δείκτης, ο δείκτης κύκλου εργασιών για τους λογαριασμούς ισολογισμού, οι δείκτες κάλυψης τόκων και οι δείκτες χρέους. Οι δείκτες αυτοί βοηθούν τους επενδυτές να κατανοήσουν τη μόχλευση και την ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της, να συλλέγει κεφάλαια από τους πελάτες της και να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τα αποθέματά της. Αυτές οι αναλογίες είναι επίσης χρήσιμες στην ανακάλυψη οποιωνδήποτε κόκκινων σημαιών που σχετίζονται με δόλιες δραστηριότητες.