Είτε ψάχνετε έναν συντάκτη φόρων είτε έναν μηχανικό, το κόστος των περισσότερων υπηρεσιών που λαμβάνετε συνήθως είναι αρκετά εύκολο να το διακρίνετε. Με οικονομικούς σχεδιαστές, αυτό συχνά δεν συμβαίνει. Και αν δεν είστε προσεκτικοί, θα μπορούσατε να πληρώσετε πολύ περισσότερα από ό, τι θα έπρεπε.

Αυτό που κάνει τα πράγματα ιδιαίτερα συγκεχυμένα είναι ότι δεν υπάρχει κανένας τρόπος να πληρώσουν οι σύμβουλοι - στην πραγματικότητα, πολλοί αποζημιώνονται μέσω ενός συνδυασμού διαφορετικών τελών. Γνωρίζοντας λοιπόν τι κοστίζει συνήθως απαιτεί λίγη έρευνα.

Οι συλλέκτες της Επιτροπής

Στον κόσμο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ο όρος "σύμβουλος" χρησιμοποιείται κάπως χαλαρά. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η επαγγελματική παροχή επενδυτικών συμβουλών είναι στην πραγματικότητα ένας εκπρόσωπος ενός μεσίτη-αντιπρόσωπος, ο οποίος παίρνει αμοιβές προμήθειες για την πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων χρηματοπιστωτικών προϊόντων.

Υπάρχουν μερικές πηγές εισοδήματος με βάση τις προμήθειες για αυτούς τους επαναλήπτες. Το ένα είναι ένα φορτίο πωλήσεων στο μπροστινό μέρος, το οποίο αντιπροσωπεύει ένα ποσοστό της αγοράς του κεφαλαίου σας. Συνήθως, εκτιμάται όταν ολοκληρώσετε τη συναλλαγή - i. μι. , κάνουν πραγματικά την αγορά - αν και ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν επίσης μια "ενδεχόμενη χρεωστική επιβάρυνση πωλήσεων" ή back-end φορτίο , που θα υποστείτε αν διαθέτετε μετοχές εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου.

Ορισμένες εταιρείες επενδύσεων χρεώνουν επίσης κάτι που ονομάζεται αμοιβή 12b-1, το οποίο αποτελεί μέρος των ετήσιων λειτουργικών εξόδων του ταμείου - και επομένως είναι πιο δύσκολο να παρατηρηθεί. Μέρος του τέλους μπορεί να πάει στην ίδια την εταιρεία επενδύσεων, και μέρος της μεταφέρεται μαζί με τον πωλητή. Ακόμη και τα λεγόμενα χρηματικά ποσά χωρίς φόρτωση μπορούν να έχουν 12b-1 αμοιβές, έως και 0,25%. Φυσικά, πολλά ταμεία χρεώνουν ακόμη υψηλότερα τέλη.

Ποιο είναι το χειρότερο: το φορτίο ή το τέλος; Αυτο εξαρταται. Ως ποσοστό, τα φορτία πωλήσεων είναι κατά κανόνα πολύ υψηλότερα: Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας, ή η FINRA, επιτρέπει φορτία έως 8,5% των αγορών κεφαλαίων. Αλλά είναι εφάπαξ τέλη. Αντίθετα, πληρώνετε το 12b-1 τέλος κάθε φορά που κατέχετε το ταμείο, έτσι ώστε με την πάροδο του χρόνου να έχει ακόμα μεγαλύτερο αντίκτυπο στις αποδόσεις σας.

Είναι λοιπόν επιτακτικό να διαβάσετε τη λεπτή εκτύπωση όταν εργάζεστε με έναν εκπρόσωπο με έδρα την Επιτροπή και να γνωρίζετε ότι η μέθοδος της αποζημίωσής του μπορεί να συσχετιστεί με τις συστάσεις του. Εάν είστε ένας σχετικά ενημερωμένος επενδυτής, μπορεί να διαπιστώσετε ότι τα φορτία πωλήσεων ή τα υψηλά τέλη 12b-1 απλά δεν αξίζουν τον κόπο και επιλέγουν να αποφύγουν τον μεσάζοντα. Αλλά για τους χρηματοοικονομικούς αρχάριους που αισθάνονται ότι παίρνουν επίσης σταθερές συμβουλές, ο σχεδιαστής μπορεί να αξίζει κάθε δεκάρα σε προμήθειες. Δείτε Τι είδους άτομο χρειάζεται οικονομικός σύμβουλος;

Η Folk Based Fee

Σε αντίθεση με τους διαμεσολαβητές, οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIAs) δεν πληρώνονται για την πώληση χρηματοπιστωτικών προϊόντων.Αντ 'αυτού, χρεώνουν πελάτες απευθείας για την καθοδήγηση που προσφέρουν. Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους μπορούν να κάνουν αυτό:

• Κατ 'αποκοπή ποσό. Στην περίπτωση αυτή, ο σύμβουλος χρεώνει ένα σταθερό ποσό για τις υπηρεσίες του. Συνήθως το ποσό θα ποικίλλει ανάλογα με τη φύση της υπηρεσίας και την προσπάθεια που συνεπάγεται.
• Ωριαία. Για πιο σύνθετες οικονομικές ανάγκες, ο προγραμματιστής μπορεί να αξιολογήσει μια ωριαία αμοιβή - συνήθως μεταξύ $ 250 και $ 500 την ώρα. Ένα πλεονέκτημα αυτής της ρύθμισης είναι ότι το συνολικό ποσό είναι ανάλογο με το χρόνο που αυτός ή αυτή εισάγει.
• Ποσοστό ενεργητικού. Ακόμη μια άλλη μέθοδος, χαρακτηριστική των ενεργών διαχειριστών επενδύσεων, είναι να υπολογίσετε ένα τέλος που βασίζεται στο μέγεθος του χαρτοφυλακίου σας. Συνήθως, το ετήσιο συμβουλευτικό τέλος είναι περίπου 1% του ενεργητικού, αλλά οι μικρότεροι λογαριασμοί συχνά πληρώνουν μεγαλύτερο ποσό. Οι μεγαλύτεροι πελάτες έχουν μεγαλύτερη μόχλευση και συχνά πληρώνουν μικρότερο ποσοστό.

Σχήμα 1. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει το μέσο ετήσιο κόστος των μεγάλων χρηματιστηριακών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων τόσο των συμβουλευτικών αμοιβών όσο και των δαπανών του ταμείου, σύμφωνα με έρευνα της ιστοσελίδας χρηματοοικονομικού προγραμματισμού Personal Capital. Το Merrill Lynch ήταν το πιο ακριβό από το μάτσο, με συνολικά τέλη 1,98% κάθε χρόνο. Τα αριθμητικά στοιχεία υποθέτουν ένα αρχικό υπόλοιπο ύψους $ 500.000, το οποίο αυξάνεται με ετήσιο ρυθμό 7%.

Πηγή: Διαχείριση Πλούτου, Προσωπικό Κεφάλαιο

Επειδή δεν αποζημιώνονται για την επιλογή ειδικών κονδυλίων, οι ΚΟΑ μερικές φορές θεωρούνται ότι έχουν λιγότερες συγκρούσεις συμφερόντων από τους τύπους broker-dealer. Επίσης, τηρούνται υψηλότερα κανονιστικά πρότυπα. Ως καταπιστευματοδόχος, μια RIA είναι νομικά δεσμευμένη να λειτουργεί με γνώμονα τα καλύτερα συμφέροντα των πελατών. Από την πλευρά της κυβέρνησης, οι μεσίτες απλώς έχουν επιλέξει προϊόντα που είναι "κατάλληλα" για τον επενδυτή. ( Financial Advisor vs. Financial Planner )

Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι εγγεγραμμένοι σύμβουλοι είναι λιγότερο δαπανηροί. Στην πραγματικότητα, το αντίθετο συμβαίνει συχνά. Για παράδειγμα, ας πάρουμε έναν πελάτη με $ 500.000 σε περιουσιακά στοιχεία που πληρώνει ένα ετήσιο τέλος 1% σε έναν σύμβουλο. Αυτό είναι $ 5, 000 κάθε χρόνο που εξαντλείται από το υπόλοιπο του λογαριασμού. Και όσο αυξάνεται η ισορροπία, παίρνουν ακόμα μεγαλύτερο χρηματικό ποσό.

Για ορισμένους επενδυτές που παίρνουν άριστες υπηρεσίες, αυτές οι συμβουλές ίσως αξίζουν την τιμή. Αλλά αν δεν παίρνετε μεγάλη προσοχή από το σχεδιαστή σας, το ίδιο τέλος μπορεί να φαίνεται αρκετά φουσκωμένο.

Μην ξεχνάτε, αν ο σύμβουλός σας σας βάζει σε αμοιβαία κεφάλαια, θα πληρώνετε τα ετήσια τέλη και τις χρεώσεις αυτών των ταμείων, δηλαδή και τον λόγο δαπανών τους. Επομένως, είναι σημαντικό να προσέχετε τις επιλογές των επενδύσεων σε υψηλές τιμές. Είναι πραγματικά το συνολικό κόστος - τα έξοδα του ταμείου και τα συμβουλευτικά έξοδα μαζί - αυτό έχει σημασία.

Ως ποσοστό, η διαφορά στις αμοιβές μεταξύ παρόχων ενδέχεται να φαίνεται μικρή. Αλλά λόγω του συνδυασμού των αποτελεσμάτων, έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο ποσοστό απόδοσης του χαρτοφυλακίου σας κατά τη διάρκεια της μεγάλης απόστασης. Όπως δείχνει το Σχήμα 1, μια διαφορά μικρότερη από 1% ετησίως μπορεί να σημαίνει ότι πληρώνετε σχεδόν διπλάσια τέλη για μια περίοδο 30 ετών.

Η κατώτατη γραμμή

Δυστυχώς, η αποζημίωση που λαμβάνουν οι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα δεν είναι πάντα διαφανής.Όσο δυσάρεστο μπορεί να είναι, είναι επιτακτική η ερώτηση μπροστά για το πώς θα κάνουν τα χρήματα (μόνο με αμοιβή ή με προμήθεια) και πόσο χρεώνουν. Κάθε μέθοδος αποζημίωσης έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά της (βλέπε Πληρώνοντας τον σύμβουλό σας για τις επενδύσεις - τέλη ή προμήθειες; ), επομένως μόνο εσείς μπορείτε να διαπιστώσετε εάν αυτό που παίρνετε σε αντάλλαγμα αξίζει αυτό που τελικά θα πληρώσετε.

Για σχετική ανάγνωση, βλ. 5 Πράγματα που πρέπει να ρωτήσετε πριν από την πρόσληψη οικονομικού συμβούλου.