Παρά τα πολλά ελκυστικά χαρακτηριστικά του forex trading, η αγορά συναλλάγματος είναι τεράστια, πολύπλοκη και αδίστακτα ανταγωνιστική. Μεγάλες τράπεζες, εμπορικές κατοικίες και ταμεία κυριαρχούν στην αγορά και ενσωματώνουν γρήγορα όλες τις νέες πληροφορίες στις τιμές.

Το συνάλλαγμα δεν είναι μια αγορά για τα απροετοίμαστα ή άγνοια. Για να εμπορεύεται αποτελεσματικά τα ξένα νομίσματα σε μια θεμελιώδη βάση, οι έμποροι πρέπει να είναι ενημερωμένοι όταν πρόκειται για τα κυριότερα νομίσματα. Αυτή η γνώση θα πρέπει να περιλαμβάνει όχι μόνο τις τρέχουσες οικονομικές στατιστικές για μια χώρα, αλλά και τις βάσεις των αντίστοιχων οικονομιών και τους ειδικούς παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τα νομίσματα.

Εισαγωγή στο γιεν
Μόνο επτά νομίσματα αντιπροσωπεύουν το 80% της αγοράς συναλλάγματος και το γιεν της Ιαπωνίας είναι ένα από τα μεγαλύτερα νομίσματα, από την άποψη του διεθνούς εμπορίου και του forex trading. Αυτό είναι μόνο κατάλληλο, καθώς η Ιαπωνία είναι μια από τις μεγαλύτερες οικονομίες στον κόσμο, με ένα από τα υψηλότερα ΑΕΠ μεταξύ των εθνών και είναι ένας από τους μεγαλύτερους εξαγωγείς σε δολάρια.

Όλα τα κυριότερα νομίσματα στην αγορά συναλλάγματος έχουν πίσω τους κεντρικές τράπεζες. Στην περίπτωση του γιεν Ιαπωνίας, είναι η Τράπεζα της Ιαπωνίας. Όπως και οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες των ανεπτυγμένων χωρών, η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει εντολή να ενεργεί με τρόπο που ενθαρρύνει την ανάπτυξη και ελαχιστοποιεί τον πληθωρισμό. Στην περίπτωση της Ιαπωνίας, ωστόσο, ο αποπληθωρισμός υπήρξε επίμονος κίνδυνος για πολλά χρόνια και η BOJ ακολουθούσε μια πολιτική πολύ χαμηλών ποσοστών με την ελπίδα να τονώσει τη ζήτηση και την οικονομική ανάπτυξη. σε διάφορα σημεία της δεκαετίας του 2000, τα πραγματικά ποσοστά στην Ιαπωνία ήταν πραγματικά ελαφρώς αρνητικά.

Η οικονομία πίσω από το γιεν

Η ιαπωνική οικονομία έχει κάποια ιδιαίτερα και ιδιόρρυθμα χαρακτηριστικά που οι έμποροι του γιεν πρέπει να καταλάβουν. Πρώτον, παρά το μέγεθός της, η Ιαπωνία παρουσιάζει έντονη έλλειψη ανάπτυξης από την κατάρρευση της φούσκας της ακίνητης περιουσίας. Οι συγγραφείς συχνά αναφέρονται σε μια «χαμένη δεκαετία» στην Ιαπωνία εξαιτίας αυτού του λόγου. Αν και αυτό μπορεί να μην είναι απόλυτα ακριβές, η ανάπτυξη σπανίως ξεπέρασε το 2% στην Ιαπωνία μεταξύ 2001 και 2011 και έχει συρρικνωθεί σε μηδενικούς ή αρνητικούς συντελεστές πολλές φορές. Η Ιαπωνία είναι επίσης αξιοσημείωτη για τον πληθωρισμό ή μάλλον για την σχεδόν σχεδόν απουσία του. Η Ιαπωνία αντιμετωπίζει πραγματικά τον αποπληθωρισμό για μεγάλο μέρος της τελευταίας δεκαετίας.

Δεύτερον, η Ιαπωνία είναι επίσης η παλαιότερη μεγάλη οικονομία στον κόσμο και έχει ένα από τα χαμηλότερα ποσοστά γονιμότητας. Αυτό υποδηλώνει μια αυξανόμενη γήρανση του εργατικού δυναμικού με όλο και λιγότερους νεότερους εργαζόμενους που στηρίζουν την οικονομία μέσω της φορολογίας και της κατανάλωσης. Η Ιαπωνία είναι επίσης αρκετά κλειστή για τη μετανάστευση και αυτό δημιουργεί δύσκολα δημογραφικά στοιχεία.

Τέλος, η Ιαπωνία είναι επίσης μια προηγμένη οικονομία με ένα καλά μορφωμένο εργατικό δυναμικό. Αν και βιομηχανίες όπως η ναυπηγική έχουν μεταναστεύσει σε χώρες όπως η Νότια Κορέα και η Κίνα, η Ιαπωνία εξακολουθεί να είναι κορυφαίος κατασκευαστής ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, αυτοκινήτων και τεχνολογικών εξαρτημάτων.Αυτό έχει αφήσει την Ιαπωνία με σημαντική έκθεση στην παγκόσμια οικονομία, αλλά αυξάνει την εξάρτηση από την Κίνα ως εμπορικό εταίρο.

Οι οδηγοί του γιεν

Υπάρχουν αρκετές θεωρίες που προσπαθούν να εξηγήσουν τις τιμές συναλλάγματος. Η ισοτιμία αγοραστικής δύναμης, η ισοτιμία επιτοκίων, τα μοντέλα του Fisher και του ισοζυγίου πληρωμών προσφέρουν επεξηγήσεις της "σωστής" συναλλαγματικής ισοτιμίας, βάσει παραγόντων όπως τα σχετικά επιτόκια, τα επίπεδα τιμών κ.ο.κ. Στην πράξη, τα μοντέλα αυτά δεν λειτουργούν ιδιαίτερα καλά στην πραγματική αγορά - οι πραγματικές συναλλαγματικές ισοτιμίες της αγοράς καθορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση, η οποία περιλαμβάνει μια ποικιλία παραγόντων ψυχολογίας της αγοράς.
Σημαντικά οικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν την απελευθέρωση του ΑΕΠ, τις λιανικές πωλήσεις, τη βιομηχανική παραγωγή, τον πληθωρισμό και το εμπορικό ισοζύγιο. Αυτά εξέρχονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και πολλοί χρηματιστές, καθώς και πολλές πηγές χρηματοοικονομικών πληροφοριών, όπως το

Wall Street Journal και Bloomberg , καθιστούν αυτές τις πληροφορίες ελεύθερες. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη τις πληροφορίες για την απασχόληση, τα επιτόκια (συμπεριλαμβανομένων των προγραμματισμένων συνεδριάσεων της κεντρικής τράπεζας) και την καθημερινή ροή ειδήσεων. οι φυσικές καταστροφές, οι εκλογές και οι νέες κυβερνητικές πολιτικές μπορούν να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Στην περίπτωση των εμπόρων της Ιαπωνίας και των γενιών, η έρευνα Tankan είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη. Πολλές χώρες αναφέρουν πληροφορίες σχετικά με την επιχειρηματική εμπιστοσύνη και το Tankan αναφέρει τριμηνιαία τα στοιχεία που δημοσιεύονται από την Τράπεζα της Ιαπωνίας. Το Tankan θεωρείται μια πολύ σημαντική έκθεση και συχνά κινείται στο εμπόριο σε ιαπωνικό απόθεμα και νόμισμα. τα στοιχεία για τις ροές συναλλαγών είναι επίσης ασυνήθιστα σημαντικά για το γεν.

Carry Trade

Από πολλές απόψεις, οι πολιτικές BOJ οδηγούν σε επαγγέλματα σε όλο τον κόσμο. Η διαπραγμάτευση συναλλαγών αναφέρεται σε δανεισμό χρημάτων σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου και στη συνέχεια στην επένδυση αυτών των χρημάτων σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης από άλλες χώρες. Με μια δηλωμένη πολιτική σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, η Ιαπωνία είναι από καιρό μια σημαντική πηγή κεφαλαίων για το εμπόριο αυτό. Αυτό όμως σημαίνει, επίσης, ότι η συζήτηση για υψηλότερα ποσοστά στην Ιαπωνία μπορεί να στείλει κυματισμούς σε όλες τις αγορές συναλλάγματος.
Μοναδικοί παράγοντες για το ιαπωνικό γεν

Ενώ η BOJ διατηρεί χαμηλά επιτόκια μετά την κατάρρευση της φούσκας των ακινήτων στην Ιαπωνία, η τράπεζα έχει επίσης συμμετάσχει σε παρέμβαση νομισμάτων - που πωλεί το γιεν για να διατηρήσει την ανταγωνιστικότητά της στις ιαπωνικές εξαγωγές. Ωστόσο, η παρέμβαση αυτή είχε πολιτικές συνέπειες στο παρελθόν, οπότε η BOJ είναι σχετικά διστακτική για να παρέμβει στις αγορές συναλλάγματος σε σχέση με το παρελθόν της ιστορίας της.
Το εμπορικό ισοζύγιο της Ιαπωνίας επηρεάζει επίσης την πολιτική της BOJ και τα επιτόκια forex. Η Ιαπωνία έχει μεγάλα εμπορικά πλεονάσματα, αλλά πολύ μεγάλο δημόσιο χρέος και γηράσκοντα πληθυσμό. Ένα μεγάλο ποσοστό αυτού του χρέους διατηρείται στην εγχώρια αγορά, ωστόσο, και οι Ιάπωνες επενδυτές φαίνονται πρόθυμοι να δεχθούν χαμηλά ποσοστά αποδόσεων.

Το γιέν είναι το νόμισμα υπογραφής για την Ασία. είναι ένα από τα κορυφαία διαπραγματεύσιμα νομίσματα παγκοσμίως και ένα σημαντικό αποθεματικό νόμισμα για πολλές ασιατικές χώρες. Ενώ η σημασία του γιεν θα μπορούσε να διακινδυνεύσει αν το κινεζικό γιουάν γίνει πιο υγρό, αυτό θα ήταν πιθανότατα μια πολυετής διαδικασία.

Τούτου λεχθέντος, η σχετική σταθερότητα του γιεν την έχει καταστήσει εφεδρικό αποθεματικό νόμισμα για πολλές χώρες. Ενώ η Ιαπωνία έχει πολύ υψηλά επίπεδα χρέους, οι έμποροι τείνουν να είναι πιο άνετοι με την ισορροπία του χρέους της Ιαπωνίας, καθώς το μεγαλύτερο μέρος της είναι εγχώριας ιδιοκτησίας. Επιπλέον, οι έμποροι συχνά εξισορροπούν το υψηλό επίπεδο χρέους της Ιαπωνίας με το υψηλό εμπορικό πλεόνασμα, αν και η υποτίμηση του δολαρίου και το καθεστώς "ασφαλούς καταφυγίου" του γιεν οδήγησε σε ένα ισχυρότερο γιέν που απειλεί το εμπορικό πλεόνασμα που καθιστά το γιεν ελκυστικό .

Η κατώτατη γραμμή

Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι δύσκολο να προβλεφθούν και τα περισσότερα μοντέλα εργάζονται σπάνια για περισσότερο από σύντομες χρονικές περιόδους. Αν και τα οικονομικά μοντέλα είναι σπάνια χρήσιμα για τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους, οι οικονομικές συνθήκες διαμορφώνουν τις μακροπρόθεσμες τάσεις. Το ισχυρό εμπορικό πλεόνασμα της Ιαπωνίας θα διατηρήσει πιθανώς τη θέση της χώρας ως σχετικά ασφαλούς καταφύγου για κάποιο χρονικό διάστημα, αλλά η γήρανση του εργατικού δυναμικού, η επίμονα χαμηλή εμπιστοσύνη των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, καθώς και η αυξανόμενη σημασία της Κίνας ως οικονομικού ανταγωνιστή απειλούν αυτή τη θέση .