α:

Είναι κοινή η καθαρή αξία ενεργητικού μιας επένδυσης ιδιωτικών μετοχών ή η ΚΑΕ, η οποία αναφέρεται ως υπολειμματική αξία της, καθώς αντιπροσωπεύει την αξία όλων των επενδύσεων που παραμένουν στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι ιδιώτες επενδυτές συγκρίνουν την εύλογη αξία τους με την υπολειμματική αξία της τιμής αγοράς της επένδυσης. κάθε διαφορά αντιπροσωπεύει το δυνητικό ή μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημία από την πώληση των μετοχών.

AD:

Η υπολειμματική τιμή είναι επίσης πολύ σημαντική κατά τον υπολογισμό της αναλογίας υπολειμματικής αξίας προς καταβεβλημένο ή RVPI, γνωστού και ως μη πραγματοποιηθέντος πολλαπλού. Αυτή είναι μια από τις σημαντικότερες μετρήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να συγκρίνουμε το σχετικό κόστος ευκαιρίας των διαφόρων επιχειρήσεων ιδιωτικών συμμετοχών.

Ένας κοινός ορισμός της υπολειμματικής αξίας μιας επένδυσης ιδιωτικών κεφαλαίων είναι "η αξία των μη εξερχόμενων επενδύσεων που αναφέρθηκαν από τα ταμεία". Στην πραγματικότητα, τα κεφάλαια που χρηματοδοτούνται από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια τείνουν να αναφέρουν αυτόν τον αριθμό σε τριμηνιαία βάση.

AD:

Υπολειμματική αξία για περιορισμένους συνεργάτες

Σε μια συμφωνία ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου, οι περιορισμένοι εταίροι ή οι LP είναι διαφοροποιημένοι από τους γενικούς εταίρους ή τους GPs. Οι ιατροί γενικής ιατρικής κατευθύνουν ενεργά τις επενδύσεις του ταμείου και κερδίζουν ένα τέλος διαχείρισης. Οι LP είναι σχεδόν πάντα άτομα υψηλής αξίας, ή HNWIs, που λαμβάνουν εισόδημα και κέρδη κεφαλαίου.

Η υπολειμματική αξία είναι πιο σημαντική για τους δίσκους LP. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι αποδεικνύει την τρέχουσα αγορά ή τη δίκαιη αξία των υπολοίπων μετοχών που ανήκουν μόνο στους LP.

AD:

Καταβληθείσα Υπολειπόμενη Αξία

Ο τεχνικός ορισμός του RVPI είναι η τρέχουσα αγοραία αξία των μη πραγματοποιηθεισών επενδύσεων ως ποσοστό του καλούμενου κεφαλαίου. Με απλά λόγια, το RVPI παίρνει την καθαρή αξία ενεργητικού ή υπολειμματική αξία των κεφαλαίων και το διαιρεί με τις ταμειακές ροές που καταβάλλονται στο ταμείο. Οι ταμειακές ροές είναι αντιπροσωπευτικές του επενδεδυμένου κεφαλαίου, των αμοιβών που καταβλήθηκαν και των λοιπών εξόδων που πραγματοποίησαν τα LP στο ταμείο. Οι LPs θέλουν να δουν υψηλότερες αναλογίες RVPI, οι οποίες δείχνουν τις συνολικές πολλαπλασιασμένες τιμές του αρχικού κόστους κεφαλαίου τους.