α:

Η επιλογή του ελληνικού δέλτα μετρά πόσο μια επιλογή κινείται σε σχέση με τις αλλαγές σε μια υποκείμενη τιμή μετοχής. Είναι ο λόγος που συγκρίνει τις αλλαγές σε μια επιλογή με τις αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει την επιλογή κλήσης 0.50 delta, αυτό σημαίνει ότι εάν η υποκείμενη τιμή μετοχής κερδίσει $ 1, οτιδήποτε άλλο ίσο, η αξία της επιλογής θα κερδίσει $ 0. 50.

Το δέλτα μιας επιλογής κλήσης μπορεί να κυμαίνεται από 0 έως 1. Το δέλτα μιας δυνατότητας πώλησης μπορεί να κυμαίνεται από -1 έως 0. Όποτε ένας επενδυτής αγοράζει κλήσεις, είναι μακριές δέλτα. Από την άλλη πλευρά, όταν ένας επενδυτής αγοράζει βάζει, είναι μικρά δελτία.

Μια στρατηγική είναι μια στρατηγική επιλογής που αποτελείται είτε από την αγορά ή πώληση μιας κλήσης και από μια επιλογή πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ίδια περίοδο λήξης. Όταν ένας έμπορος αγοράζει ένα καράβι, δεν κάνει ένα κατευθυντικό στοίχημα. Αντίθετα, κάνει ένα στοίχημα για την αστάθεια. Πιο συγκεκριμένα, πιστεύει ότι η επιλογή είναι υποτιμημένη. Από την άλλη πλευρά, ένας έμπορος που πωλεί το straddle πιστεύει ότι οι επιλογές είναι υπερτιμημένες. δεν έχει επίσης κατεύθυνση μεροληψία στην τιμή των μετοχών.

Μια θέση ουδέτερου δέλτα είναι μια θέση που δημιουργείται με θετικούς και αρνητικούς δέλτες, οι οποίοι αντισταθμίζουν, για να δημιουργήσουν μια θέση με μηδενικό δέλτα.

Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος αγοράζει κλήσεις αξίας $ 100 και ταυτόχρονα αγοράζει τα χρήματα των $ 100, η ​​θέση του είναι μακρά και το 100 $ straddle. Γενικά, οι κλήσεις στο χρηματικό έμβασμα έχουν ένα δέλτα ενός 0. 5, και τα put-money χρήματα έχουν ένα δέλτα -0. 5. Εάν αγοράζονται και οι δύο αυτές επιλογές, οι deltas αντισταθμίζουν ο ένας τον άλλον για να το καταστήσουν αρχικά μια θέση ουδέτερου δέλτα.