Από τεχνική άποψη, υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί λόγοι μετάδοσης, ο πιο δημοφιλής από τους οποίους είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια. Οι δείκτες μετάδοσης είναι οικονομικοί δείκτες που εκφράζουν τη σχέση μεταξύ μόχλευσης και ιδίων κεφαλαίων. Βοηθούν στην ανάλυση του τρόπου με τον οποίο οι εταιρείες χρηματοδοτούν τις δραστηριότητές τους και χτίζουν τις κεφαλαιακές τους δομές
Ένας υψηλός δείκτης δείχνει ένα υψηλό ποσοστό του χρέους προς τα ίδια κεφάλαια, ενώ ένας χαμηλός δείκτης δείχνει το αντίθετο. Τα χρήματα που προέρχονται από τους πιστωτές είναι πιο επικίνδυνα από τα χρήματα που προέρχονται από τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, καθώς οι πιστωτές πρέπει να επιστραφούν ανεξάρτητα από το αν η επιχείρηση δημιουργεί εισόδημα. Τόσο οι δανειστές όσο και οι επενδυτές ελέγχουν λεπτομερώς τους συντελεστές της επιχείρησης, επειδή αντανακλούν τα σχετικά επίπεδα κινδύνου για τις δικές τους επενδύσεις.
Η χρήση της μόχλευσης - η χρηματοδότηση του χρέους - στην επιχείρηση δεν είναι αναγκαστικά κακό. Όταν επενδύονται, το χρέος πολλαπλασιάζει τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες. Μια επιχείρηση που δανείζεται πάρα πολλά χρήματα για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της και να επεκτείνει τις δραστηριότητές της μπορεί να αφεθεί εκτεθειμένη σε αθέτηση ή σε πτώχευση. Αντίθετα, μια επιχείρηση που δεν δανείζεται ποτέ δεν κινδυνεύει να χάσει τα πλεονεκτήματα μιας φθηνότερης μορφής δικαιοσύνης, υψηλότερων αποδόσεων και περισσότερο ενδιαφέροντος των επενδυτών. Στην οικονομία, αυτό είναι γνωστό ως κόστος ευκαιρίας.
Άλλοι τύποι συντελεστών μετάδοσης περιλαμβάνουν τους χρόνους απόκτησης τόκων, τους δείκτες ιδίων κεφαλαίων και τον λόγο του χρέους. Ενώ αυτά μπορούν να εκφράσουν τον κίνδυνο με πολύ γενικό τρόπο, χρησιμοποιούνται καλύτερα ως σχετική μέτρηση έναντι των προτύπων της βιομηχανίας. Για παράδειγμα, οι αποδεκτοί συντελεστές μετάδοσης για μια εταιρεία κοινής ωφέλειας είναι διαφορετικοί από τα επίπεδα κινδύνου για μια εταιρεία τεχνολογίας. Σε γενικές γραμμές, οι εταιρείες που είναι σε ιδιαίτερα κυκλικούς τομείς είναι λιγότερο πιθανό να έχουν υψηλές αναλογίες συντελεστών λόγω της ευπάθειας τους στην ύφεση.
Μειώστε τον κίνδυνο σας με το ICAPM < < μειώστε τον κίνδυνο σας με ICAPM
Αποφεύγοντας τους περιττούς κινδύνους που σχετίζονται με τους υπολογισμούς CAPM ενσωματώνοντας επίσης το ICAPM στο μείγμα.
Θα πρέπει να υπολογίσετε την αξία σε κίνδυνο (VaR) για τον πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου;
Μάθετε πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί η αξία σε κίνδυνο (VaR) για τον προσδιορισμό του κινδύνου αθέτησης των αντισυμβαλλομένων για συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου και άλλα παράγωγα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εκτός ισολογισμού.
Τι θεωρείται κακός λόγος μετάδοσης;
Κατανοούν τα βασικά στοιχεία της μετάδοσης κίνησης, συμπεριλαμβανομένου του λόγου μετάδοσης κίνησης, τι συνιστά κακή σχέση μετάδοσης και πώς αυτός ο αριθμός αντικατοπτρίζει την οικονομική σταθερότητα.