α:

Οι πιο συνηθισμένοι τύποι παλινδρόμησης που μπορεί να χρησιμοποιήσει ο επενδυτής είναι οι γραμμικές παλινδρομήσεις και οι πολλαπλές γραμμικές παλινδρομήσεις. Οι παλινδρομήσεις είναι στατιστικές τεχνικές για τον προσδιορισμό των σχέσεων μεταξύ μεταβλητών. Οι μεταβλητές που απασχολούν οι περισσότεροι επενδυτές είναι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων.

Γραμμικές παλινδρομήσεις

Μια γραμμική παλινδρόμηση προσδιορίζει τη σχέση μεταξύ μιας ανεξάρτητης μεταβλητής και μιας εξαρτώμενης μεταβλητής. Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να προσδιορίσουν τη σχέση μεταξύ δύο περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να θέλει να βρει τη σχέση μεταξύ των μεταβολών των τιμών σε ένα μεμονωμένο απόθεμα και των μεταβολών των τιμών σε μεγαλύτερο χρηματιστηριακό δείκτη. Στην περίπτωση αυτή, ο δείκτης της αγοράς είναι η ανεξάρτητη μεταβλητή και η μεμονωμένη τιμή των μετοχών είναι η εξαρτημένη μεταβλητή. Η ανάλυση παλινδρόμησης διατυπώνει την υπόθεση ότι η κίνηση σε μια μεταβλητή, το ανεξάρτητο απόθεμα, εξαρτάται από την κίνηση στον δείκτη μετοχών.

Η ανάλυση παλινδρόμησης προσδιορίζει μια γραμμή γραμμικής παλινδρόμησης μεταξύ των μεταβλητών με τη μέθοδο της καλύτερης εφαρμογής των ελαχίστων τετραγώνων. Μια ανάλυση γραμμικής παλινδρόμησης δείχνει μια γραμμή μεταξύ των παρατηρήσεων. Ο όρος σφάλματος από τον υπολογισμό δείχνει πόσο μακριά είναι οι παρατηρήσεις από τη γραμμή για τη γραμμική παλινδρόμηση.

Πολλαπλές γραμμικές παλινδρομήσεις

Οι πολλαπλές γραμμικές παλινδρομήσεις μοντελοποίησαν τη γραμμική σχέση μεταξύ των πολλαπλών επεξηγηματικών μεταβλητών και μιας μεταβλητής απόκρισης. Η σχέση διαμορφώνεται χρησιμοποιώντας μια ευθεία που προσεγγίζει την καλύτερη προσαρμογή για τις παρατηρήσεις των δεδομένων. Οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να διαμορφώσουν την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου ως μεταβλητή απόκρισης που βασίζεται σε άλλα θεμελιώδη ή ποσοτικά σημεία δεδομένων. Αυτό επιτρέπει την πιο πολύπλοκη μοντελοποίηση σε σχέση με τις απλές γραμμικές παλινδρομήσεις. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που επιχειρεί να προβλέψει την τιμή ενός αποθέματος πετρελαίου μπορεί να θέλει να εξετάσει τα κυρίαρχα επιτόκια, τα ποσοστά των δεικτών και την τιμή των προθεσμιακών συμβολαίων αργού πετρελαίου στο μοντέλο.