α:

Ο κύκλος μετατροπής μετρητών ή το CCC είναι μια σημαντική χρηματοοικονομική μέτρηση που χρησιμοποιούν οι επενδυτές, οι αναλυτές και η εσωτερική παρακολούθηση των δραστηριοτήτων της εταιρείας, αλλά έχει ορισμένους εγγενείς περιορισμούς, από το γεγονός ότι οι πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του κύκλου μπορεί να είναι κάπως μεταβλητές. Επομένως, είναι δύσκολο να διακριθεί η εγκυρότητα του αριθμού CCC που προκύπτει από τον υπολογισμό.

Το CCC είναι μια αναλογία ρευστότητας που χρησιμοποιείται για να εκφράσει το χρονικό διάστημα, σε μέρες, χρειάζεται μια εταιρεία να μετατρέψει τα έσοδα σε ταμειακή ροή. Το CCC είναι ουσιαστικά ένα εργαλείο για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης. Αυτή η μέτρηση εξετάζει διάφορες διαφορετικές μεταβλητές, όπως είναι ο χρόνος που απαιτείται για την πώληση αποθέματος ή το υπόλοιπο των ημερών. ο χρόνος που απαιτείται για την είσπραξη των απαιτήσεων ή οι εκκρεμείς πωλήσεις σε ημέρες. και η χρονική περίοδος που συνήθως λαμβάνει μια επιχείρηση για την πληρωμή των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της ή των οφειλόμενων ημερών.

- Όσο μικρότερος είναι ο ΚΕΕ, τόσο λιγότερο χρόνο είναι συνδεδεμένο το κεφάλαιο της εταιρείας στη διαδικασία της επιχειρηματικής δραστηριότητας και το ταχύτερο κεφάλαιο να προστεθούν στην κατώτατη γραμμή της εταιρείας. Μόλις υπολογιστεί ο αριθμός CCC μιας εταιρείας, τότε μπορεί να συγκριθεί με εκείνο των παρόμοιων επιχειρήσεων του κλάδου ή με τις προηγούμενες επιδόσεις της εταιρείας. Ένας προοδευτικά μικρότερος αριθμός μετατροπής με την πάροδο του χρόνου αποτελεί ένδειξη ότι μια εταιρεία γίνεται πιο καταρτισμένη στη διαχείριση του αποθέματός της και του κεφαλαίου κίνησης.

Ο περιορισμός στη χρήση του CCC προκύπτει από το γεγονός ότι υπάρχουν τέσσερις πιθανές αποτιμήσεις αποθέματος που μπορεί να χρησιμοποιήσει μια εταιρεία: το ειδικό κόστος, το μέσο κόστος, το πρώτο από το πρώτο ή το τελευταίο. Η επιλογή διαφορετικής μεθόδου αποτίμησης αλλάζει τον υπολογισμό του CCC. Επομένως, οι συγκρίσεις CCC μεταξύ δύο επιχειρήσεων που χρησιμοποιούν διαφορετικές αποτιμήσεις αποθεμάτων είναι αμφίβολης εγκυρότητας. Πιο θεμελιωδώς, μπορεί να είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ποια μέθοδος αποτίμησης αποθέματος παρέχει στην πραγματικότητα το ακριβέστερο ποσοστό CCC για μια συγκεκριμένη εταιρεία.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί και οι πληρωτέοι λογαριασμοί παρουσιάζουν επίσης πιθανά προβλήματα στην απόκτηση ακριβούς υπολογισμού του CCC. Όσον αφορά τους εισπρακτέους λογαριασμούς, το ποσοστό των εκτιμήσεων των μη αποδεκτών χρεών μπορεί να διαφέρει σημαντικά από εταιρεία σε εταιρεία. Στην πλευρά των πληρωτέων λογαριασμών, αν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναμειγνύονται με τακτικούς λογαριασμούς που καταβάλλονται, απορρίπτει σημαντικά τις πληρωτέες ημέρες για το υπόλοιπο τμήμα της εξίσωσης του CCC.

Λόγω των διαφόρων προκλήσεων για την απόκτηση ενός επακριβώς ακριβούς και έγκυρου αριθμού CCC, οι αναλυτές θεωρούν ότι το CCC αποτελεί γενική ένδειξη και όχι οριστική δήλωση της ρευστότητας μιας εταιρείας.

Δεδομένου ότι ο κύκλος εργασιών του αποθέματος είναι σημαντικός παράγοντας για τον υπολογισμό του, το CCC είναι ένα μέτρο που εφαρμόζεται καλύτερα στις επιχειρήσεις όπου η διαχείριση αποθεμάτων αποτελεί πρωταρχικό ζήτημα, όπως οι λιανοπωλητές. Δεν είναι το κατάλληλο εργαλείο για την αξιολόγηση εταιρειών όπως διαβουλεύσεις ή λογιστικές επιχειρήσεις που ουσιαστικά δεν έχουν απογραφή. Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η χρήση της ανάλυσης CCC αναγκάζει τις εταιρείες να δώσουν μεγάλη έμφαση στο να έχουν τον χαμηλότερο δυνατό αριθμό, ενώ μια εταιρεία πιθανότατα εξυπηρετείται καλύτερα προσπαθώντας να καθορίσει το βέλτιστο CCC για τις συγκεκριμένες δραστηριότητές της.