α:

Ο κύκλος μετατροπής μετρητών (CCC) είναι ένα μέτρο ρευστότητας που δείχνει πόσο γρήγορα (ή αργά) μια επιχείρηση κυκλώνει μεταξύ ταμειακών δαπανών και ταμειακών εισροών. Αυτή είναι μια σημαντική μέτρηση που πρέπει να εξετάσει ο επενδυτής, διότι ο χρόνος που η εταιρεία επιτρέπει να περάσει ανάμεσα στην πραγματοποίηση των απαραίτητων πληρωμών και στη λήψη νέων εισροών εσόδων από τις πωλήσεις αποτελεί ένδειξη για το πόσο καλά η εταιρεία διαχειρίζεται οικονομικά. Μπορεί επίσης να επηρεάσει σημαντικά τη συνολική οικονομική φερεγγυότητα της εταιρείας και την ικανότητά της να χρησιμοποιεί αποτελεσματικά το κεφάλαιο κίνησης για την ανάπτυξη και επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Το CCC παρακολουθεί τη ροή χρημάτων μέσω των ταμειακών δαπανών που απαιτούνται για την απογραφή και τους πληρωτέους λογαριασμούς (AP) στο τμήμα εσόδων του κύκλου που παρέχεται από πωλήσεις και εισπρακτέους λογαριασμούς (AR). Ο κύκλος εξετάζει το χρονικό διάστημα που χρειάζεται η εταιρεία να πωλήσει το απόθεμα στο χέρι, τον μέσο χρόνο είσπραξης των εισπρακτέων λογαριασμών και το χρονικό διάστημα που μπορεί να αναβάλει η εταιρεία για την πληρωμή των πληρωτέων υποχρεώσεων χωρίς χρηματική ποινή.

Ορισμένοι υπολογισμοί πηγαίνουν στον προσδιορισμό του CCC, συγκεκριμένα των οφειλόμενων αποθεμάτων ημερών (DIO), των μηνιαίων πωλήσεων (DSO) και των οφειλόμενων ημερών σε κυκλοφορία (DPO). Ο συντελεστής στενογραφίας για τον κύκλο μετατροπής μετρητών έχει ως εξής:

Συντελεστής CCC = DIO + DSO - DPO

Το DIO αναφέρεται σε πόσες ημέρες χρειάζεται η εταιρεία να πουλήσει το μέσο απόθεμά της. Όσο χαμηλότερος είναι αυτός ο αριθμός, τόσο καλύτερη είναι η δουλειά της εταιρείας για τη μετακίνηση των προϊόντων της στην αγορά.

Το DSO μπορεί επίσης να αναφέρεται ως "οφειλόμενος λογαριασμός ημέρας", καθώς δείχνει τον μέσο αριθμό ημερών που χρειάζεται η εταιρεία για να πραγματοποιήσει πραγματικές εισπράξεις επί των πωλήσεων.

Ο ΥΠΔ αποκαλύπτει πόσο καιρό μια εταιρεία μπορεί να κρατήσει μετρητά πριν να πληρώσει τα έξοδα, όπως οι πληρωτέοι λογαριασμοί της. Σε αντίθεση με το DIO ή το DSO, ένας μεγαλύτερος αριθμός ημερών για τους ΥΠΔ θεωρείται πιο ευνοϊκός. Ωστόσο, ο ΥΠΔ δεν είναι απλώς θέμα κατοχής μετρητών όσο το δυνατόν περισσότερο. Εάν μια εταιρεία δεν πληρώσει εγκαίρως τους λογαριασμούς της, αυτό έχει πολλές αρνητικές συνέπειες, συμπεριλαμβανομένων πιθανών κυρώσεων καθυστερημένης πληρωμής και επηρεάζοντας αρνητικά τη βαθμολογία της εταιρείας. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες μαθαίνουν να επιτυγχάνουν ισορροπία μεταξύ της διατήρησης των μετρητών και της πληρωμής των απαραίτητων εξόδων.

Είναι καλύτερο να εξεταστεί το CCC μιας επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου, κατά προτίμηση μια περίοδο αρκετών ετών, και από την άποψη της γενικής τάσης, αν ο κύκλος βελτιώνεται (γίνεται συντομότερος) ή επιδεινώνεται (γίνεται πιο μακρύς). Αν το CCC μιας εταιρείας μεγαλώνει, το πρόβλημα μπορεί να εντοπιστεί σε έναν από τους τρεις παράγοντες, το DIO, το DSO ή το DPO.

Η κατάλληλη εξέταση του ΚΤΚ μιας εταιρείας συνεπάγεται επίσης την εξέταση του κύκλου μετατροπής μετρητών από άλλες επιχειρήσεις στην ίδια επιχείρηση, τους άμεσους ανταγωνιστές της εταιρείας.Μια εταιρεία που κάνει πολύ καλύτερη δουλειά με το CCC έχει ένα σαφές πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών με μεγαλύτερους και λιγότερο ευνοϊκούς κύκλους μετατροπής.

Οι εξετάσεις και συγκρίσεις του CCC θεωρούνται ιδιαίτερα κατάλληλες όταν εφαρμόζονται σε εμπόρους λιανικής πώλησης με σταθερό κύκλο εργασιών αποθεμάτων. Ωστόσο, δεν θεωρείται κατάλληλη μετρική για την αξιολόγηση επιχειρήσεων που δεν διαθέτουν κατάλογο, όπως μια εταιρεία συμβούλων ή μια εταιρεία λογιστικής.