α:

Το πρόβλημα της υπηρεσίας εμφανίζεται όταν οι πράκτορες δεν αντιπροσωπεύουν κατάλληλα τα συμφέροντα των διευθυντών. Οι διευθυντές προσλαμβάνουν πράκτορες που εκπροσωπούν τα συμφέροντά τους και ενεργούν εξ ονόματός τους. Οι πράκτορες προσλαμβάνονται συχνά για να επιτρέψουν στις επιχειρήσεις να αποκτήσουν νέα σύνολα δεξιοτήτων που οι κύριοι δεν διαθέτουν ή να ολοκληρώσουν την εργασία τους για τους επενδυτές της επιχείρησης. Αυτοί οι εργαζόμενοι, από εργαζόμενους σε θέσεις εργασίας μέχρι εταιρικά στελέχη, ενδέχεται να διαστρεβλώσουν την επιχείρηση και να ενεργήσουν με τρόπο που περιγράφεται από το πρόβλημα του κύριου παράγοντα.

Ένα ιδιαίτερα διάσημο παράδειγμα αυτού του προβλήματος είναι αυτό του Enron. Τα προγράμματα Ponzi αντιπροσωπεύουν πολλά από τα πιο γνωστά παραδείγματα του προβλήματος της υπηρεσίας, συμπεριλαμβανομένης της απάτης του Bernie Madoff, του προγράμματος 40 εκατομμυρίων δολαρίων του Luiz Felipe Perez και πολλά άλλα παραδείγματα. Στην περίπτωση των προγραμμάτων Ponzi, το πρόβλημα της υπηρεσίας μπορεί να έχει πολύ πραγματικές νομικές και οικονομικές συνέπειες τόσο για τους δράστες όσο και για τους επενδυτές.

Το διοικητικό συμβούλιο της Enron, σύμφωνα με πολλούς αναλυτές, δεν κατάφερε να ασκήσει το ρυθμιστικό της ρόλο στην εταιρεία και απέρριψε τις εποπτικές αρμοδιότητές της, προκαλώντας την επιχείρηση να εισέλθει σε παράνομες δραστηριότητες. Η ηγεσία της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των διοικητικών συμβουλίων και της εκτελεστικής ομάδας, δεν έχει απαραιτήτως τα ίδια συμφέροντα με τους μετόχους. Οι επενδυτές επωφελούνται από την εταιρική επιτυχία και αναμένουν από τους εκτελεστικούς υπαλλήλους να επιδιώξουν το συμφέρον των μετόχων. Πολλές εταιρείες, ωστόσο, δεν απαιτούν από τα στελέχη να κατέχουν μετοχές. Η θετική απόδοση της επιχείρησης δεν ωφελεί άμεσα τα στελέχη. Οι διευθυντές της Enron είχαν τη νομική υποχρέωση να προστατεύουν και να προωθούν τα συμφέροντα των επενδυτών, αλλά είχαν λίγα άλλα κίνητρα για να το κάνουν. Η έλλειψη ευθυγράμμισης μεταξύ μετόχων και διευθυντών μπορεί να είναι η τελική αιτία της εγκατάλειψης της Enron.

Το όνομα του Bernie Madoff είναι σχεδόν συνώνυμο με το πρόβλημα του κύριου παράγοντα. Η Madoff δημιούργησε μια περίπλοκη επιχείρηση ψεύτικων που τελικά κοστίζει επενδυτές σχεδόν 16 δολάρια. 5 δισεκατομμύρια το 2009. Πολλοί μικροί επενδυτές έχασαν όλη τους την αποταμίευση σε αυτό το σκάνδαλο. Τελικά, ο Madoff κατηγορήθηκε και καταδικάστηκε για τις ενέργειές του. Σήμερα εκτίει ποινή φυλάκισης 150 ετών. Την ίδια χρονιά, όμως, καταρρέουν περισσότερα από 150 προγράμματα Ponzi που διαπράχθηκαν εναντίον Αμερικανών επενδυτών. Σημαντικός επενδυτικός πλούτος χάθηκε στη διαδικασία.

Η θεωρία του οργανισμού υποστηρίζει ότι η έλλειψη εποπτείας και ευθυγράμμισης κινήτρων συμβάλλει σημαντικά σε αυτά τα προβλήματα. Πολλοί επενδυτές εμπίπτουν σε προγράμματα Ponzi, πιστεύοντας ότι η διαχείριση κεφαλαίων εκτός ενός παραδοσιακού τραπεζικού ιδρύματος μειώνει τα τέλη και εξοικονομεί χρήματα. Τα εγκατεστημένα τραπεζικά ιδρύματα μειώνουν τον κίνδυνο, όμως, παρέχοντας εποπτεία και επιβάλλοντας νομικές πρακτικές. Ορισμένα προγράμματα Ponzi απλά εκμεταλλεύονται τις υποψίες των καταναλωτών και τους φόβους για τον τραπεζικό κλάδο.Αυτές οι επενδύσεις δημιουργούν ένα περιβάλλον όπου ο καταναλωτής δεν μπορεί να διασφαλίσει ότι ο πράκτορας ενεργεί προς το συμφέρον του κύριου υπόχρεου. Πολλά παραδείγματα του προβλήματος της υπηρεσίας εμφανίζονται μακριά από το προσεκτικό μάτι των ρυθμιστικών αρχών και συχνά διαπράττονται κατά επενδυτών σε καταστάσεις όπου η εποπτεία είναι περιορισμένη ή εντελώς ανύπαρκτη.