α:

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (SEC) έλαβε την εξουσία να ρυθμίσει τις συμβάσεις ανταλλαγής με βάση την ασφάλεια (SBS) με τον τίτλο VII του νόμου Dodd-Frank. Η Dodd-Frank εγκρίθηκε για τη βελτίωση της διαφάνειας και της αποδοτικότητας των αγορών παραγώγων, μειώνοντας παράλληλα τον συστημικό κίνδυνο. Οι συμβάσεις ανταλλαγής με βάση την ασφάλεια βασίζονται σε ατομικές κινητές αξίες ή σε ένα μικρό όμιλο ή δείκτη χρεογράφων.

Η αρμόδια για τις μετοχές SEC αρχή για τις πράξεις ανταλλαγής με την Commodity Futures Trading Commission. Το CFTC ρυθμίζει τις συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων, τις ανταλλαγές εμπορευμάτων και τις ανταλλαγές νομισμάτων.

Τα Swaps έχουν διαπραγματευτεί ιστορικά εκτός του μετρητή, αλλά ο Dodd-Frank επιδιώκει να μεταφέρει τις πράξεις ανταλλαγής σε κεντρική εκκαθάριση και διαπραγμάτευση. Η Dodd-Frank απαιτεί να διεξάγεται διαπραγμάτευση της SBS σε εθνική χρηματιστηριακή αγορά ή μέσω μιας διευκόλυνσης εκτέλεσης ανταλλαγής. Ο Dodd-Frank επιβάλλει μια βεβαιότητα απαίτησης συμψηφισμού για συναλλαγές swaps. Αυτό απαιτεί επιτόπιους ελέγχους πριν τη διαπραγμάτευση για να διασφαλιστεί ότι τα μέλη εκκαθάρισης θα επεκτείνουν επαρκή πίστωση για να καθαρίσει ένα εμπόριο. Χωρίς αυτή την απαίτηση, υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα αποτυχημένων συναλλαγών με εκτεταμένο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Από το 2014, ο μεγαλύτερος όγκος των συμφωνιών ανταλλαγής διαπραγματεύθηκε σε μια εγκατάσταση εκτέλεσης που ανήκει στο Bloomberg.

Τον Ιανουάριο του 2015, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ανακοίνωσε κανόνες που έχουν θεσπιστεί για να απαιτήσουν από τα αποθετήρια δεδομένων SBS να εγγραφούν στην SEC και να απαιτήσουν ειδικά τραβηκτικά δικαιώματα για να συμμορφωθούν με τη δημόσια υποβολή πληροφοριών σχετικά με την ανταλλαγή συναλλαγών. Ο κανονισμός SBSR καθορίζει τη διαδικασία υποβολής εκθέσεων σχετικά με τις ανταλλαγές και τα πληροφοριακά τα ΕΤΔ πρέπει να δημοσιοποιούνται. Αυτός ο κανόνας απαιτεί από τους συμμετέχοντες στην αγορά να αναφέρουν συναλλαγές ανταλλαγής σε ΕΤΔ εντός 24 ωρών μετά τη συναλλαγή, συμπεριλαμβανομένων κατηγοριών ορισμένων πρωτογενών και δευτερογενών πληροφοριών. Τα ΕΤΔ πρέπει στη συνέχεια να δηλώνουν δημοσίως τις πληροφορίες για τις συναλλαγές ανταλλαγής αμέσως μόλις παραληφθούν, εκτός από τις στενές περιστάσεις. Τα ΕΤΔ διαθέτουν ευελιξία όσον αφορά τη μορφή και τη μέθοδο αναφοράς των πληροφοριών ανταλλαγής.