Οι συναλλαγές στην αγορά που πραγματοποιούνται εκτός χρηματιστηρίου (OTC) ρυθμίζονται λιγότερο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από εκείνες που πραγματοποιούνται σε μεγάλες ανταλλαγές. Πολλοί από τους κανόνες και τις απαιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επικεντρώνονται στην κατάθεση και αναφορά χρηματοοικονομικών πληροφοριών, αλλά ακόμη και αυτές είναι λιγότερο αυστηρές από εκείνες που απαιτούνται για τα εισηγμένα χρηματιστήρια.

Το OTC Bulletin Board (OTCBB) έχει κανόνες επιλεξιμότητας που απαιτούν τίτλους που αναφέρονται σε αυτό για την υποβολή χρηματοοικονομικών εκθέσεων είτε από την SEC είτε από ασφαλιστικές ρυθμιστικές αρχές. Οι διαπραγματευτές-διαπραγματευτές στην εξωχρηματιστηριακή αγορά ρυθμίζονται από την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA), συμπεριλαμβανομένης της OTC Link LLC, η οποία επιτρέπει στους συνδρομητές να στέλνουν και να δέχονται εμπορικά μηνύματα για διαπραγμάτευση συναλλαγών.

Ο Κανόνας Βέλτιστης Εκτέλεσης (FINRA Rule 5310) απαιτεί από τις εταιρείες-μέλη να βρουν την αγορά με την καλύτερη τιμή για να εκτελέσουν τις συναλλαγές των πελατών τους. Αυτός ο κανόνας ορίζει επίσης ελάχιστες απαιτήσεις για τον αριθμό των αντιπροσώπων που πρέπει να επικοινωνήσουν για τις προσφορές τιμών πριν να εγκριθεί μια συναλλαγή.

Το άρθρο 5320 του FINRA απαγορεύει σε ένα μέλος να διαπραγματεύεται το δικό του λογαριασμό σε τιμή επαρκή για την εκπλήρωση των δικών του οριακών εντολών. Αυτό ουσιαστικά εμποδίζει τους διαμεσολαβητές να χρησιμοποιούν παραγγελίες πελατών για να δώσουν στους πελάτες τους κατώτερες τιμές.

Ο κανόνας 6450 διατηρεί τα μέλη της FINRA στην επιβολή τελών πρόσβασης εκτός συνδρομητή ή μετά την συναλλαγή έναντι των περισσότερων μετοχικών τίτλων. Έχει απομείνει κάποια ευελιξία ώστε οι διαπραγματευτές-μεσίτες να μπορούν να καθορίζουν δυναμικά τα δικά τους τέλη, αλλά μόνο εφόσον δεν υπερβαίνουν τα ανώτατα όρια της FINRA.

Υπάρχουν περίπου μία έως δύο δωδεκάδες κανόνες SEC και FINRA για τα εξωχρηματιστηριακά δρομολόγια, ανάλογα με τον εμπλεκόμενο αντιπρόσωπο και τον τύπο συναλλαγών. Τα περισσότερα από αυτά περιλαμβάνουν εισαγωγικά για τους πελάτες. Εκτός αυτού, οι κανονισμοί είναι λεπτές. αυτό συνέβαλε στη γενική φήμη του υψηλού κινδύνου για την αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.